Quelques Chiffres:
4 L'analyse de performance de cette stratégie permet de
constater que sur ces 5 dernières années, en moyenne la
stratégie Global Macro a un rendement
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supérieur à la fois au S&P et au DJ World
(7.66% contre 0.78% et - 1.17%), tout en offrant une volatilité moins
élevée (7,9% contre 17,07% et 19,15%).
Le rendement cumulé sur les 5 dernières
années est supérieur au S&P et au DJ World (44.63% contre
3.97% et - 5.71%)
On remarque également que la stratégie est
dé-corrélée des indices S&P (0.26) et DJ World (0.35)
ce qui est tout à fait prévisible considérant que cette
stratégie n'est pas exclusivement centrée sur les marchés
actions.
Cette stratégie a été très
impressionnante durant les cinq dernières années par son
rendement relatif à la volatilité, comme on peut observer sur le
graphe du « drawdown » la stratégie est restée
très stable durant la période de chute des autres indices (-1%
contre -55% pour le S&P et -57% pour le DJ World).
L'Évolution des AUM de la Stratégie:
4 On remarque que la stratégie a attiré
d'avantage de capitaux après la crise des subprimes, ce qui pourrait
s'expliquer par l'anticipation des gestionnaires sur les
déséquilibres macroéconomiques créés par
l'intervention des états pour sauver les banques et la transformation
des dettes privées en dettes publiques avec pour conséquence des
déficits budgétaires incontrôlables et un endettement
insupportable.
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