L'octroi des micro- crédits à la MUCECO ( Mutuelle Coopérative d'Epargne et de Crédit Communautaire ) au Cameroun

Chapitre 4 : Optimisation de l'octroi des micros crédits

L'octroi des crédits telle qu'elle est pratiquée à la MUCECO n'est peut être pas parfaite, mais elle est perfectible. Afin de l'améliorer et de la parfaire, nous proposerons dans ce chapitre, la mise en place au sein de cet EMF d'une technique d'évaluation des risques (le Scoring) ainsi que la création d'un Service Contentieux.

Section 1 : Mise en place d'une technique d'évaluation des risques : Le Scoring

Afin de faciliter et d'optimiser l'évaluation des risques qu'elle encourt du fait de l'octroi des crédits à sa clientèle, il serait préférable pour la MUCECO de disposer d'un outil tel que le Scoring, qui lui permettrait de discriminer entre les clients sains et les clients défaillants.

-1- Description du Scoring

L'analyse discriminante ou Scoring est une technique d'analyse financière des prédictions de défaillance d'entreprises, basée sur les ratios financiers et économiques. Cette technique est apparue aux Etats-Unis dans les années 1960 et est associée au nom du Professeur ALTMAN.Son modèle s'est vite répandu en s'enrichissant de quelques améliorations et est beaucoup plus connu sous le nom de « Credit scoring ».

Le modèle du scoring synthétise un ensemble de ratios pour parvenir à un indicateur unique qui permet de distinguer les entreprises saines des entreprises défaillantes.

Sur un ensemble de `n' entreprises divisé en deux sous ensembles (entreprises saines et entreprises défaillantes), on mesure `k' ratios et on construit une variable Z, combinaison linéaire de ces ratios, telle que les valeurs prises par cette variable soient les plus différentes possible d'un sous-ensemble à l'autre.

Z = a₁ X₁ + a₂ X₂ + a₃ X₃ + ... + a_n X_n

Les coefficients a_i (i = 1, 2, ..., n) représentent des pondérations.

Ces scores, lorsqu'ils sont élevés, représentent une situation satisfaisante, et un risque de défaillance quand ils sont faibles. La combinaison Z possède donc un pouvoir séparateur robuste entre les entreprises défaillantes et les entreprises saines, mais il existe une zone d'incertitude entre les deux sous ensembles qui peut entraîner des erreurs. La variable Z devra donc comporter des ratios dont on est sûr de l'indépendance statistique. ⁽¹⁵⁾

Les différentes formulations proposées en matière de Scoring varient en raison de la nature des ratios X₁, ..., X_n retenus pour la construction de cette fonction discriminante et des coefficients de pondération qui leur sont affectés.

-2- Mise en place

Afin d'appliquer la méthode des scores, les responsables de la MUCECO n'ont qu'à choisir l'une des nombreuses formulations de ce procédé. Nous présenterons quant à nous, la formulation originelle d'ALTMAN et celle de la Banque de France.

-A- La formulation d'E. I. ALTMAN

La fonction présentée une première fois en 1968 et modifiée par la suite, est élaborée à partir du test d'une batterie de 22 ratios sur un échantillon comportant :

· 33 entreprises défaillantes sur la période 1946-1965.

· 33 entreprises « saines ».

Z = 1,2 X₁ + 1,4 X₂ + 3,3 X₃ + 0,6 X₄ + 0,9 X₅

Avec : X₁ = fonds de roulement net/actif total.

X₂ = réserves/actif total.

X₃ = EBE/actif total.

X₄ = fonds propres/dettes totales.

X₅ = chiffre d'affaires HT/actif total.

ALTMAN détermine une valeur critique Z = 2,675. Ce qui l'amène à la conclusion suivante :

Si Z < 2,675 alors, l'entreprise est considérée comme défaillante.

Si Z > 2,675 alors, l'entreprise est considérée comme saine. ⁽¹⁶⁾