2. Valeurs des coefficients de Taylor pour la BEAC
Le modèle que nous estimons ici se présente sous la
forme suivante : TIAO = Tneutre + a OPG + / EICEMAC + W
Nous l'estimons à l'aide du modèle de
cointégration présenté par Engle et Granger (1987)
à savoir le Modèle Vectoriel à Correction d'Erreur (MVCE).
Nous procédons par la méthode à deux étapes telle
que présentée par Granger et Engle. Ainsi, nous estimons dans un
premier temps un modèle de long terme. Et après avoir
récupéré le résidu (estimé) issu de cette
estimation, nous procédons dans une seconde étape à
l'estimation de l'équation de court terme dans laquelle est introduit le
précédent résidu estimé. Ces deux estimations sont
faites à l'aide des moindres carrées ordinaires. Les deux
équations se présentent ainsi qu'il suit :
+ Equation de long terme : TIAO = .^neutre +
t~ OPG + /Y EICEMAC + ,i~ Résidu estimé : et =
TIAO - .^neutre - T~OPG~ ~ /Y EICEMAC~
+ Equation de court terme :
?TIAO = co?OPG + 8?EICEMAC + yet_i
Avec 0 <0
Les résultats obtenus sont résumés dans le
tableau ci-après :
Supposons que l'ensemble de nos données annuelles
puissent être représentées par une variable
représentative, par exemple PIB. Les données trimestrielles
(T1, T2, T3 et T4 ), pour toute année peuvent
être interpolées comme suit :
L'application de ces formules dans le tableur Excel nous permet
d'obtenir les données trimestrielles (PIB et INFLATION) que nous
utilisons dans ce travail.
données trimestrielles correspondantes.
Cette méthode est la suivante :
Si X_1,
X, X~j1 sont trois observations
annuelles consécutives d'une variable de flux X s), la
fonction quadratique passant par ces trois points est telle que :
TRIMESTRIALISATION DES DONNEES PAR LA METHODE DE
GOLDSTEIN ET KHAN (1976)
La procédure d'interpolation utilisée par ces deux
chercheurs a été appliquée pour générer
les
En intégrant et en résolvant le système
d'équation en a, b et
c, on obtient :
1,75
T3 = J as2 + bs + c)ds = --0,0234PIBh_1 +
0,2655PIB + 0,0078PIBh+1
1,vi
1,25
T1 = J as2 + bs + c)ds = 0,0545PIBh_1 +
0,2346PIB - 0,0392PIBh+1
1
1,50
T2 = J as2 + bs + c)ds = 0,0079PIBh_1 +
0,2655PIB - 0,0234PIBh+1
1,^v
^
T4 = J as2 + bs + c)ds = --0,039PIBh_1 +
0,2343PIB + 0,0547PIBh+1 1,yv
a = 0,5X_1 - 1,0X~ +
0,5X+1
b = --2,0X_1 + 3,0X~ -
1,0X~j1
C = 1,833X_1 - 1,166X +
0,333X+1
Ji
J^ as2 + bs + c)ds = Xh 1 k
Jas2 + bs + c)ds = Xhj1 ^
1
as2 + bs + c)ds = Xh_1
|
1993 :1 à 2008 :4
|
1999 :1 à 2008 :4
|
|
Long terme
|
Court terme
|
Long terme
|
Court terme
|
|
coef
|
t-stat
|
|
coef
|
t-stat
|
|
coef
|
t-stat
|
|
coef
|
t-stat
|
|
cte
|
7,123
|
29,82
|
0
|
-0,022
|
-0,810
|
cte
|
4,201
|
7,207
|
0
|
|
|
|
T
|
0,006
|
0,156
|
(p
|
0,012
|
0,822
|
T
|
0,022
|
0,480
|
(p
|
|
|
|
fY
|
0,072
|
0,806
|
0
|
-0,022
|
-8,827
|
fY
|
-0,84
|
-3,40
|
0
|
|
|
|
R2
|
0,011
|
/
|
R2
|
0,595
|
/
|
R2
|
0,246
|
/
|
R2
|
|
/
|
|
^ R:_<`
|
-0,021
|
/
|
^ R:_<`
|
0,582
|
/
|
^ R:_<`
|
0,205
|
/
|
^ R:_<`
|
|
/
|
|
DW
|
0.121
|
/
|
DW
|
2,019
|
/
|
DW
|
0,108
|
/
|
DW
|
|
/
|
|
AIC
|
3.669
|
/
|
AIC
|
0,379
|
/
|
AIC
|
2,136
|
/
|
AIC
|
|
/
|
|
SIC
|
3.771
|
/
|
SIC
|
0,481
|
/
|
SIC
|
2,263
|
/
|
SIC
|
|
/
|
Tableau n°2 : résultats
d'estimation de la règle de Taylor pour la BEAC
Il nous reste maintenant d'apporter des explications aux
différents résultats obtenus après ces estimations. C'est
ce qui retient notre attention dans la suite de ce chapitre.
Encadré n°1 :
Méthode de trimestrialisation des données
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