Analyse des opérations bancaires de la banque centrale du Congo.

c) L'encadrement des crédits

Il consiste à imposer aux banques des quotas de crédit à ne pas dépasser (plafonds) et des minimas des crédits (planchers) réservés aux secteurs prioritaires. Le dépassement des plafonds fixés et l'insuffisance des planchers exposent les banques à des pénalités. C'est le procédé le plus rigoureux^43(*).

II.2. Les Opérations sur le marché des changes

Le marché des changes est un lieu public où se font la demande et l'offre de monnaie étrangère. Autrement, c'est le lieu où s'effectuent l'achat et la vente d'une monnaie nationale d'un pays contre d'autres monnaies étrangères appelées devises étrangères. Il assure la détermination du prix d'une devise dans une autre appelé cours (taux) de change.

De telles opérations sont occasionnées par l'achat et/ou la vente des devises lors des règlements des exportations, des importations, lors des transferts des revenus et capitaux entrants ou sortants du pays. Lorsque le règlement d'une opération d'achat ou de vente intervient dans les 48 heures, on parle d'opération de change au comptant. Lorsque, par contre, le règlement d'une transaction donnée intervient à terme, il s'agit d'une opération à terme.

II.2.1. Opérations sur l'or et devises

Les opérations d'une banque centrale sur le marché des changes portent souvent sur les achats et ventes des devises. C'est elle qui gère les réserves en or et en devises du pays.

Lorsqu'elle achète au secteur privé ou à l'Etat de l'or ou des devises provenant du règlement des exportations, des transferts des revenus et de capitaux entrant dans le pays, la banque centrale émet en contrepartie des billets de banque ou ouvre des comptes courants en ses livres en faveur des banques ou du Trésor. En exerçant cette faculté, elle augmente effectivement le volume de la circulation fiduciaire (billets) et exerce une pression haussière sur le volume de la monnaie scripturale (monnaie en compte ou les dépôts).

En vendant de l'or ou des devises pour financer les importations, assurer les transferts de revenus et couvrir la sortie de capitaux vers l'étranger, la banque centrale a la possibilité de réduire le volume de la monnaie en circulation à concurrence de la sortie d'or ou de devises^44(*).

II.2.2. La Réglementation et le Suivi des opérations de change

La masse monétaire augmente ou diminue à l'occasion d'opérations entre résidents (personnes ayant leur principal centre d'intérêt économique sur le territoire d'un pays) et non-résidents (personnes ayant leur principal centre d'intérêt économique à l'étranger). Il revient à la banque centrale de régulariser le marché des changes et veiller à la stabilité externe de la monnaie.

La réglementation de change est l'ensemble de règles établies par la banque centrale, afin de réglementer et uniformiser les opérations de change d'importation et d'exportation, des transferts de revenus et des capitaux dans un pays^45(*).

A travers la Réglementation de Change, la banque centrale s'applique à maintenir la stabilité monétaire dans toutes les transactions économiques. L'objectif qu'elle poursuit est de s'assurer que les revenus des exportations sont réellement rapatriés au pays pour alimenter les réserves en devises. Une autre charge de la banque centrale est de fournir aux opérateurs économiques les informations nécessaires sur les procédures réglementaires relatives au dénouement de différentes opérations de change. Elle a également le mandat de participer à la négociation des accords internationaux engageant le pays et comportant des modalités de paiement en devises étrangères.

Le suivi des opérations de change consiste pour une banque centrale à s'assurer de la conformité des opérations commerciales et financières par rapport à la réglementation de change en vigueur, suivre les transactions se rapportant aux transferts courants des revenus et des capitaux.

Dans le cadre de la gestion des réserves en or et en devises du pays, la banque centrale procède souvent au placement de ces réserves sur le marché financier.

* ⁴³ MPEREBOYE MPERE S. op. cit.,, p.87-91.

* ⁴⁴ MABI MULUMBA E., op. cit. p.72.

* ⁴⁵ MPEREBOYE MPERE., op. cit. p. 112.