Les déterminants du spread des taux d'intérêt bancaires dans les pays de la zone CEMAC

B- L'impact du cadre légal et institutionnel sur la marge d'intérêt des banques

L'amélioration de la qualité des institutions d'un pays contribue à la réduction de la marge d'intérêt des banques qui y sont implantées. Pour y parvenir, une attention particulière doit être accordée à la sécurisation des droits de propriété, au renforcement des contrats, à la lutte contre la corruption, à l'indépendance judiciaire, etc...

1- Les droits de propriété

Les droits de propriété s'avèrent importants dans la définition de la politique de crédit de la banque puisqu'ils codifient la résolution des problèmes liés aux collatéraux. En effet, il convient de noter à la suite d'Esty et Megginson (2003)^10(*) que la sécurisation des droits des créanciers détermine la politique de crédit des banques étrangères : Des droits mieux protégés permettant d'accroître le volume de crédits accordé au secteur privé en réduisant la marge d'intérêt des banques.

En outre, la sécurisation des droits de propriété en général et des droits des créanciers en particulier, entraîne la baisse des taux d'intérêt débiteurs puisqu'elle renforce la protection juridique de la banque. De ce fait, un taux de recouvrement élevé et un délai limité pour la réalisation des collatéraux contribueraient à réduire le spread des taux d'intérêt bancaires [Crowley (2007)].

En plus de la protection des droits de propriété, le cadre institutionnel doit assurer le renforcement des contrats, intensifier la lutte contre la corruption, garantir l'indépendance de la justice, etc... En somme, le cadre institutionnel doit permettre une amélioration de la gouvernance.

2- La gouvernance

L'amélioration de la gouvernance dans une économie a un impact sur la marge d'intérêt des banques qui y exercent leurs activités. En effet, un meilleur renforcement des contrats, un système légal plus efficient et un faible niveau de corruption contribuent à la réduction du spread des taux d'intérêt bancaires [Demirgüç-Kunt et Huizinga (1998)].

Il convient également de souligner que la corruption fragilise la protection légale des collatéraux et rend plus ardus les recours judiciaires de la banque. Ce qui incite cette dernière à élever ses taux débiteurs pour faire face à ce risque supplémentaire.

En somme, il convient de noter qu'en plus de la qualité de la gouvernance, l'origine légale des institutions contribue à la détermination du spread des taux d'intérêt bancaires.

* ¹⁰ Cités par La Porta, Lopez-de-Silanes et Shleifer (2008)