II.3.1.1.2 Variable indépendante
La première indépendante est le portefeuille
à risque à 90 jours (PAR>90).Ce ratio à risque et
liquidité permet de mesurer l'impact d'un portefeuille à risque
mesuré à une période donnée sur le niveau de
crédit octroyé à la période suivante. En effet, le
fonctionnement des IMF est caractérisé par une logique de
crédits rotatifs c'est-à-dire que les fonds préalables
sont reconstitués presque totalement par les crédits .Dans ces
conditions, on s'attend à une influence négative du portefeuille
à risque sur la performance de l'IMF. En d'autres termes, les IMF
enregistrant des portefeuilles à risques élevés sur une
période auraient moins de fonds à prêter à l'avenir
et seraient donc obligées de rationner le crédit, ce qui aurait
une influence négative sur leurs performances financières.
En ce qui concerne notre deuxième variable
indépendante c'est-à-dire le taux d'intérêt
appliqué par l'IMF nous avons utilisé le ratio des produits
financiers et le rendement nominal du portefeuille, ces deux ratios qui
découlent des produits d'exploitations, nous permettent de tenir compte
des taux d'intérêt appliqués dans la mesure où les
produits des IMF sont
26 Par ailleurs, le fait que les corrélations entre ces
trois variables sont positives et significatives, mais non parfaites (Cull,
Deminrgüç-Kunt et Morduch(2007)) est une autre raison
supplémentaire qui nous pousse à nous focaliser sur le choix de
notre variable dépendante aux fins de notre article.
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essentiellement constitués des intérêts
retirés des prêts et autres services financiers qu'elles offrent
à leurs clients
Par ailleurs, étant donné qu'un bon management
peut positivement contribuer à l'amélioration et à une
croissance durable de l'autosuffisance financière des IMF nous avons des
ratios de charge d'exploitation et le ratio de charges de personnel qui sont
des ratios susceptibles de saisir un bon management .En effet, on peut penser
qu'une IMF bien gérée et qui applique les meilleures pratiques
bancaires sera plus à même de maitriser ces charges
d'exploitation. De plus, le ratio de charge de personnel peut aussi nous
renseigner sur la gestion des ressources humaines en matière de
formation, des relations avec la clientèle et leur motivation .Tout ceci
peut jouer un rôle important pour la performance financière des
IMF .Étant donné qu'un bon management est un
élément qui peut concourir à la productivité et
donc à l'amélioration de la viabilité financière.
Nous avons choisi comme quatrième ratio indépendant les ratios de
productivité c'est-à-dire le nombre de prêts par rapport
à l'effectif du personnel, le nombre d'emprunteurs par rapport au nombre
d'agents de crédits afin de voir lequel des trois contribueraient de
façon significative à la viabilité financière des
IMF.
II.3.1.2 Faible respect du manuel de
procédures
L'efficacité et l'efficience des procédures de
contrôle et de leur mise en oeuvre sont au coeur de la régulation
et de la bonne gouvernance des institutions de micro finance. En effet, la
réglementation et les procédures internes sont inutiles si les
protagonistes sont incapables d'observer et de vérifier leur
efficacité et d'y apporter des corrections si nécessaire. Or, les
relations entre les supérieurs hiérarchiques et les
subordonnés dans les IMF, présentent des problèmes
d'agence liés aux asymétries d'information, notamment celui du
hasard moral. C'est pourquoi on peut utiliser le cadre d'analyse
développé à partir de la théorie de l'agence pour
évaluer les systèmes de contrôle mis en place dans ces
institutions. C'est cet exercice qui est fait ici en utilisant le cadre
contextuel de l'agence PADME au Bénin. Nous avons montré que le
système de contrôle de l'agence PADME présente des
problèmes internes de conception et de mise en oeuvre qui expliquent ses
faibles performances en matière de gouvernance et de performance
financière ;
La survie de l'institution de micro finance dépend du
respect rigoureux des procédures de mise en place des crédits, de
l'intégrité et de la compétence des Chargés de
prêts.
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