2.4. Mode de calcul de la notation :
Le processus de notation des entreprises est automatisé
au moyen d'un fichier Excel nommé « Notation interne des
entreprises » qui est alimenté par le dépouillement du bilan
de l'entreprise et selon le schéma suivant :
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Ratios bornés par secteurs
· Capitalisation
· Levier d'endettement
· Capacité de remboursement
· Couverture charges financières
· Niveau de trésorerie
· Rentabilité d'exploitation
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12 questions 42 réponses
· Documentation financière
· Soutiens financiers
· Environnement et position stratégique
· Management
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Notation financière NOF
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Notation Qualitative NOQ
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Note contrepartie Système NSY
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Correctif Défaut
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Correctif Trésorerie
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Correctif Groupe
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Correctif Pays
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Note calculée par l'analyste NCF
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Note finale Retenue NOR
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2.4.1. Calcul de la note
financière (NOF) :
Le système de calcul de la note financière a
été élaboré à partir des règles
suivantes:
· Les ratios financiers sont appréciés
diversement selon le secteur d'activité ;
· Chaque ratio est noté d'après
l'intervalle de valeurs dans lequel il se place ;
· Les intervalles de valeurs sont au nombre de 10, ce qui
atténue l'effet de seuil ;
· La note financière est obtenue
numériquement en calculant la moyenne, sans pondération, des
notes attribuées aux ratios.
Les secteurs d'activité
économique :
16 grands secteurs caractérisés par un type
d'activité économique ont été définis
d'après les ratios généralement observés dans de
grandes banques de données.
Les 16 segments reconstitués sont:
1. Industries Alimentaires: Collecte et approvisionnement
2. Industries Alimentaires: Collecte et 1ère
transformation
3. Industries Alimentaires: Eaux de vie et champagne
4. Industries Alimentaires: Autres activités
5. Industries Extractives- Production et distribution
d'électricité, gaz et eau
6. Construction - Bâtiments et Travaux Publiques (BTP)
7. Industries manufacturières
8. Négoce de matières premières
9. Commerce de gros
10. Commerce distribution
11. Grande distribution
12. Transports
13. Média et technologies de l'information
14. Services
15. Hôtellerie, loisirs, promotion immobilière
16. Activités financières
Ratios:
La note financière est attribuée à
partir de 6 ratios financiers calculés sur la base des comptes
audités arrêtés en fin d'exercice.
Ces ratios sont:
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RATIOS
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La capitalisation
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Le levier d'endettement
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La capacité de remboursement
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La couverture des charges financières
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Trésorerie
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Marge d'exploitation
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Les 6 ratios sont calculés automatiquement à
partir de la saisie faite par le gestionnaire des éléments du
bilan.
Chaque ratio a été étalonné sur 10
intervalles pour chacun des 16 grands secteurs retenus. Les grilles de bornage
permettent de noter chacun des 6 ratios par une note parmi 10
positionnées entre 3 et 19.
La note financière:
La note financière résulte de la moyenne
arithmétique des 6 notes obtenues ci-dessus, que l'on transforme en une
lettre de A à E-.
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