Section II : Le concept de viabilité
financière et sa mesure
La viabilité financière étant une
variable stratégique de la performance financière, il convient
d'abord de la définir avant de passer à son évaluation.
1.
Définition de la viabilité financière
Pour Sakho
(2004), la microfinance est
considérée comme un outil de lutte contre la pauvreté dans
le monde. Il est par conséquent important d'assurer la viabilité,
voire la pérennité des IMF et de renforcer la
compréhension des mécanismes spécifiques visant à
promouvoir les activités de crédit et d'épargne. En effet,
selon toujours Sakho, la viabilité au Sénégal peut
être perçue sous trois angles : l'angle institutionnel,
social et financier. Mais nous allons nous focaliser uniquement sur la
viabilité financière qui nous concerne dans cette
étude.
Sur ce point, plusieurs auteurs ont eu à
définir la notion de viabilité financière. Parmi ces
auteurs nous pouvons citer :
WONOU (2002) qui
définit la viabilité financière
d'une IMF comme ce que la fondation est pour une maison. Pour lui, la
viabilité financière peut être perçue comme sa
capacité à couvrir par ses produits l'ensemble de ses charges et
à constituer des réserves pouvant, au besoin, servir
d'amortisseurs systémiques.
BOYE S. et al. (2006), quant à eux,
définissent la viabilité financière comme le fait
d'atteindre l'équilibre financier et de pouvoir financer la
croissance.
En conséquence, nous tirons comme conclusion que
la viabilité financière ne se conçoit bien sûr
qu'à moyen terme. En effet, dès l'entame du programme, des
subventions sont admises. Par contre, une fois les coûts de
démarrage maitrisés, les services financiers devraient être
livrés à la clientèle cible et de façon durable
c'est-à-dire sans recourir aux subventions.
En outre Ndiaye F. (2009), dans son
livre intitulé « La microfinance en Afrique de l'Ouest :
Quelle viabilité ? », essaye de faire une comparaison
entre viabilité et pérennité. A cet effet, il aboutit
à la conclusion suivante: « Les concepts de viabilité
et de pérennité sont diversement appréciés dans la
littérature, non seulement quant à leur contenu et aux
étapes mais quant à leurs incidences sur les relations entre la
microfinance et la lutte contre la pauvreté d'une part et le
développement socio-économique d'autre part. La
pérennité d'une IMF est définie comme sa capacité
à assurer, sans subventions implicites ou explicites, son
développement institutionnel dans la rentabilité de
manière durable et permanente. Ainsi, la pérennité est une
notion qui englobe la viabilité qui, elle-même requiert la
viabilité financière. La pérennité d'une IMF est
donc sa capacité à être viable de manière
irréversible ou être viable, pour le moins, sur le long
terme.»
Par conséquent, au vue de toutes ces
définitions développées ci-dessus, nous allons retenir
celle-ci pour la suite du travail : « La viabilité
financière d'une IMF peut être définie comme sa
capacité à couvrir par ses produits, l'ensemble de ses charges et
dégager une marge pour financer sa croissance.» En d'autres termes,
c'est la capacité qu'a une IMF de mener ses activités en se
passant des subventions sous forme de prêts concessionnels ou de dons
(Sène, M. 2006).
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