II- LES SOURCES EXTERNES
Elles sont essentiellement constituées des emprunts
bancaires obtenus aussi bien auprès de certaines institutions nationales
qu'internationales. Jusqu'à fin 2009, PADME bénéficiait
encore de l'appui financier de certaines banques et institutions
internationales étrangères à savoir : la banque mondiale,
l'USAID, l'ADF, etc. Les lignes de crédits de ces institutions ont
été soldées par PADME à l'expression de celles de
la banque mondiale en vertu des conditions proposées par celle-ci
à PADME. Ainsi, de nos jour, PADME ne bénéficie que du
financement de certaines banques et institutions financières de la place
(avec les encours de la banques mondiale qui en instance de remboursement), en
ce qui concerne ses sources de financement externes. Ces banques commerciales
sont au nombre de trois (BOA, SGBBE, ECOBANK). Les conditions de financement
offertes par ces banques locales sont presque identiques : seule la banque
mondiale, et l'État se démarquent avec des conditions de
financement légèrement souples. Le tableau suivant
récapitule toutes ces conditions :
Tableau n°10: Sources externes de financement de
PADME
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Conditions Banques
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Types de crédit en CFA
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Taux
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Garantie
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Autres garanties
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BOA
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Ligne de crédit
Avance /DAT
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7%
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Portefeuille sain
195%
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Constitution de
DAT
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SGBBE
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Ligne de crédit
|
7%
|
Portefeuille sain
130%
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Nantissement
DAT
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ECOBANK
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Ligne de crédit
|
7%
|
Portefeuille sain
130%
|
Audit portefeuille
+ constitution
DAT
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BANQUE
MONDIALE
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Prêt conceptionnel
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3,25%
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État
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-
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ETAT
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Subvention sous forme de ressources affectées
|
-
|
-
|
-
|
Source : SCF PADME
Ce tableau synthétise, en fait, les différentes
conditions que pratiquent les différents bailleurs de fonds (partenaires
au financement) à PADME.
Les trois banques proposent les mêmes conditions de
financement à quelques exceptions près.
En effet, la BOA, la
SGBBE et ECOBANK mettent à la disposition de PADME une ligne de
Politique de mobilisation des ressources
Financières des institutions de micro finance
(IMF): Cas du
PADME-Bénin
crédit au taux d'intérêt de 7%. Outre
cette ligne, la BOA accepte également d'accorder une avance sur le
dépôt à terme (DAT) de PADME au même taux. Cependant,
les garanties exigées varient d'une banque à l'autre.
La BOA exige la constitution d'un DAT en plus du portefeuille
sain pris à hauteur de 195% ;
La SGBBE demande en revanche le nantissement du DAT en dehors du
portefeuille sain pris à hauteur de 130%.
Ecobank réclame, en plus de la constitution du DAT, un
audit de portefeuille accepté également à concurrence de
130%.
Toutes ces conditions sont parfois « asphyxiantes »
pour PADME car le limitant dans son champ de négociation. Ces
différentes conditions, quelquefois contraignantes, limitent PADME dans
le développement de ces activités.
Toutefois, les prêts exceptionnels de la Banque Mondiale
paraissent acceptables car moins coûteux (taux de 3,25%, avec un
différé de cinq 05 ans ; garantie inexistante ou presque pas). Il
est important de remarquer que loin d'intervenir directement, la banque confie
la gestion de ces concours à l'État qui se charge ensuite de les
disposer aux IMF comme PADME sous la forme de « Prêts »,
à des taux raisonnables et conditions assez souples. Il en est de
même des concours de l'État qui sont disposés sous la forme
de « Ressources Affectées » sans aucune exigence. Ces
ressources sont, comme leur nom l'indique, destinées au financement des
cibles précises. Ceci condamne les bénéficiaires à
respecter la cible indiquée et donc à éviter
d'éventuels détournements de fonds. En contrepartie, le
rôle de PADME est rémunéré par des commissions.
Une analyse critique de ces différentes sources de
financement facilitera sans nul doute la compréhension des limites
qu'elles engendrent pour PADME.
Section 2: ANALYSE DES SOURCES DE FINANCEMENT ET
APPROCHES DE SOLUTIONS
Paragraphe 1: ANALYSE DES SOURCES DE FINANCEMENT ET
VÉRIFICATIONS DES HYPOTHÈSES
Ici, il sera question de porté un jugement de valeur sur
chacun des postes des sources de financement de PADME afin de conclure par des
suggestions.
Politique de mobilisation des ressources
Financières des institutions de micro finance
(IMF): Cas du
PADME-Bénin
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