Sur le plan financier la prévision des ventes permet
d\u8217aider à estimer le besoin en fond de roulement pour
l\u8217exercice à venir de l\u8217entreprise. Les prévisions
permettent également d\u8217estimer la trésorerie et les besoins
en trésorerie.
Elles permettent d\u8217établir un compte de
résultats prévisionnel et d\u8217avoir une estimation de chiffre
d\u8217affaires sur l\u8217année à venir.
Enfin, les prévisions qualitatives permettent de
savoir les évolutions de produits qui seront nécessaires de
développer ou de modifier et ainsi d\u8217estimer les besoins de
l\u8217entreprise en termes d\u8217investissements sur le moyen ou long
terme.
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1 - Estimation du compte de résultat
prévisionnel :
Les prévisions des ventes permettent de connaitre les
quantités de chaque produit qui seront vendues durant les
différentes phases de l\u8217exercice comptable. De plus, les
prévisions permettent de connaître le prix marché qui sera
applicable pour chacun des produits vendus par l\u8217entreprise.
Nous avons vu que les prévisions permettaient à la
production d\u8217estimer des besoins en terme d\u8217approvisionnements et de
ressources tant humaines que matérielles.
Le service financier utilise ces informations afin
d\u8217estimer les coûts de production directs et indirects de
l\u8217exercice en fonction des prévisions commerciales
établies.
Le compte de résultats prévisionnel contient :
· Le chiffre d\u8217affaires HT (Prix de vente * Nombre de
ventes)
· Les achats HT
· La marge brute (CA-Achats)
· Les charges externes (sous traitance,...)
· Les charges internes (salaires, ...)
· La dotation aux amortissements et aux provisions
· Le résultat d\u8217exploitation (Marge brut -
(\u931Òcharges+ \u931Òdotations))
· Les charges financières
(intérêts,...)
· Le résultat courant (Résultat
d\u8217exploitation - Charges financières)
· L\u8217impôt sur les sociétés
· Le résultat net (Résultat courant
-Impôt sur les sociétés)
· La capacité d\u8217autofinancement de
l\u8217entreprise (Résultats nets + Dotations aux amortissements et
provisions)
L\u8217établissement du compte de résultat
prévisionnel se base sur différentes informations de
prévisions dont les principales sont :
· Les ventes prévisionnelles
· Les achats prévisionnels
· Les achats externes prévus
· Les charges de personnel prévisionnelles
· Les dotations aux amortissements (fonction des
investissements prévus et de la politique d\u8217amortissement de
l\u8217entreprise)
· Les charges financières prévues
(liées au BFRE fonction des modalités de paiements clients et
fournisseurs adoptées par l\u8217entreprise ainsi qu\u8217aux
prêts bancaires en cours).
2 - Application à
l\u8217élaboration du plan de trésorerie
:
Le plan de trésorerie a pour objectif d\u8217anticiper
la situation financière à court terme de
l\u8217entreprise. C'est-à-dire qu\u8217il a pour objectif de connaitre
les liquidités disponibles de l\u8217entreprise. Le plan de
trésorerie est basé sur le compte de résultats
prévisionnel présenté précédemment ainsi que
sur le plan de financement de l\u8217entreprise.
La trésorerie est fonction à la fois de
l\u8217exploitation courante de l\u8217entreprise (en fonction des achats et
des ventes) mais également fonction d\u8217opérations sur plus
long terme telles que les investissements ainsi qu\u8217aux décisions
relatives au financement des activités de l\u8217entreprise (recours aux
prêts, ...)
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L\u8217objectif du plan de trésorerie est de fournir les
informations suivantes :
· La situation de la trésorerie au début de
la période d\u8217observation Td
· Les encaissements E (ventes, prêts, augmentation de
capital,...)
· Les décaissements D (achats, salaires, charges,
investissements, remboursements de prêts...)
· La situation de la trésorerie à la fin
de la période d\u8217observation Tf (cette dernière étant
automatiquement reportée comme information de trésorerie pour le
mois suivant).
La trésorerie sur une période est donc
calculée, en fonction des prévisions d\u8217achats et de ventes
estimées, selon le calcul suivant : T f = T
d + E ? D
3 - Application à
l\u8217élaboration du plan de financement de
l\u8217entreprise :
Contrairement au plan de trésorerie
prévisionnel, qui a pour objectif de déterminer les besoins ou
ressources liés à l\u8217exploitation de l\u8217entreprise ainsi
que de les financer sur le court terme (mois voire semaine), le plan de
financement prévisionnel a pour objectif de déterminer le montant
et la nature des ressources assurant le financement des besoins de
l\u8217entreprise sur le moyen voire long terme (généralement de
l\u8217ordre de 3 à 5 ans).
Le plan de financement prévisionnel a pour objectif
d\u8217identifier et d\u8217équilibrer les besoins stables de
l\u8217entreprise, les variations des besoins liés à
l\u8217exploitation et les ressources durables qui ont été
estimées en fonction des prévisions établies sur plusieurs
années (ou exercices comptables). Il permet ainsi de calculer le bilan
d\u8217exploitation des exercices à venir de la manière suivante
:
Bilan de clôture année (N+ 1) =
Bilan de clôture année (N) + Plan de financement (N+
1)
Le plan de financement prévisionnel est constitué
pour chaque année de planification des informations suivantes :
· Les emplois durables :
o Distribution mises en paiement au cours de l\u8217exercice o
Acquisition d\u8217éléments de l\u8217actif immobilisés
· Immobilisations financières
· Immobilisations corporelles
· Immobilisation incorporelles
o Charges à répartir sur plusieurs exercices
o Réduction des capitaux propres
o Remboursement de dettes financières
o Augmentation du BFRE
· Les ressources durables :
o Capacité d\u8217autofinancement
o Cessions ou réduction d\u8217actifs immobilisés
pour des :
· Immobilisations financières
· Immobilisations corporelles
· Immobilisation incorporelles
o Augmentation de capitaux propres
o Augmentation de dettes financières
o Diminution du BFRE
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Ces informations nous permettent de calculer la variation de
trésorerie de la manière suivante :
Variation de trésorerie =
Ressources - Emplois.
L\u8217élaboration du plan de financement se
déroule donc principalement en trois étapes qui sont :
· La détermination des besoins à financer
· La détermination des ressources propres à
l\u8217entreprise
· La comparaison des ressources propres aux besoins
à financer.
Si le solde est positif, il y
a un excédent des ressources stables. L\u8217entreprise peut alors
choisir de diminuer ses ressources stables ou d\u8217augmenter ses
investissements
Si le solde en revanche est
négatif, il y a un déficit des ressources
stables. L\u8217entreprise devra alors trouver d\u8217autres sources de
financements complémentaires durables afin de ne pas avoir à
pallier ce déficit par l\u8217utilisation de sa trésorerie.
