Introduction Générale : VII
Partie 1 : Revue analytique du financement des PME
.XII
CHAPITRE 1: le financement des pme en
côte d'ivoire .XIII
Session 1 : Définition et analyse des besoins des PME
.XIV
Session 2: Analyse des contraintes de financement des PME
.XX
CHAPITRE 2 : la mésofinance une
réponse au financement des
PME XXVIII
Session 1 : Les contraintes de financement des PME dans les
pays en voie de
développement ..XXIX
Session 2 : Le financement des PME via la mésofinance :
Avantages et
limites .XXXIII
Partie 2 : Approche empirique du financement des PME
.XLII
CHAPITRE 3 : Méthodologie d'analyse du
financement des PME ..XLIII
Session 1 : Méthode d'analyse .XLIII
Session 2 : Site de la collecte XLVI
CHAPITRE 4 : Résultats et
interpretations LIII
Session 1 : Analyse descriptive LIII
Session :2. Les déterminants du volume de crédit
accordé aux PME .LVIII
CONCLUSION ET RECOMMANDATIONS LXII
REFERENCE BIBLIOGRAPHIQUE .LXIV
ANNEXES LXV
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La mésofinance et l'accès des PME au
financement bancaire : cas de la BICICI
INTRODUCTION GENERALE
1. CONTEXTE ET JUSTIFICATION
Il n'aura fallu qu'une dizaine d'années pour que le
« miracle » ivoirien des années 1970 s'efface comme s'il
n'avait été qu'un mirage et se transforme en une crise aux
racines profondes. Les causes de cette crise sont complexes et s'entrecroisent
à la fois dans l'espace et dans le temps.
Depuis la fin des années 1980, la Côte d'Ivoire
connaît de graves difficultés économiques qui ont
poussé l'État ivoirien dans les programmes d'ajustements
structurels des institutions de Bretton Woods. Cette crise économique,
accompagnée d'une augmentation du chômage et d'une baisse du
niveau de vie, a vu pour l'année 1983 la chute de la production de cacao
qui passe de 456 000 à 350 000 tonnes tandis que la production de
café baissait de 367 000 à 273 000 tonnes, la production
industrielle a enregistré en 1983-84 un recul en volume, notamment dans
le textile et le bâtiment. La production pétrolière
nommé Espoir n'a malheureusement pas comblé tous les espoirs
qu'elle avait suscité à l'origine. La production est
restée aux alentours de 22 000 barils par jour, alors qu'on en
escomptait le double. Du fait de la sécheresse, la production
d'énergie hydro-électrique a diminué de plus de 50%, et
l'année 1983 et le début de 1984 ont connu de longues coupures de
courant.
Le service de la dette est devenu très lourd,
atteignant en 1983 ,9 milliards de francs français, autant que le budget
de fonctionnement de l'État, et le gouvernement entendait restructurer
la dette extérieure.
Il y a eu par conséquent, la privatisation des
sociétés d'Etat telles que l'EECI, la SODESUCRE et
l'émergence de conflits interethniques entre autochtones et
immigrés qui se disputent l'exploitation de la terre.
La crise politico-militaire déclenchée le
19 septembre 2002 a entraîné un exode massif de près
de 1,7 million de personnes, l'abandon des zones de conflit par
l'administration publique ainsi que des entreprises privées et la
destruction de nombreuses infrastructures économiques. De nombreuses
entreprises tenues par des non nationaux quittent le pays ou réduisent
très fortement
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leurs activités en attendant la fin de la crise. De
même, les investissements étrangers directs baissent. Ce repli de
l'activité économique aggrave le chômage dont le
niveau était déjà très élevé avant
cette crise, notamment parmi les jeunes.
Consciente du danger que court l'économie ivoirienne,
le gouvernement a mis alors l'accent sur la promotion de l'initiative
privée. A ce titre, la Petite et Moyenne Entreprise (PME) a
été identifiée comme l'un des leviers essentiels au
développement en ce sens que son impact sur le reste de
l'économie en termes de création d'emplois, de diversification de
la production et d'utilisation des ressources productives sont réels.
Le développement des entreprises à laquelle on
assiste est venu en réponse à un contexte socioéconomique
en pleine mutation : exode rural massif, échec des réformes
économiques, chômage et inégalités de revenus.
Aussi, les micro-entreprises sont un moyen de lutte contre la pauvreté,
mais aussi une solution aux problèmes de croissance économique
dans les pays en développement comme la Côte d'Ivoire.
C'est dans cette perspective que depuis ces dernières
années, les autorités avec l'appui des principaux bailleurs de
fonds (Banque Mondiale, BAD, UE, ...), des organismes de Développement
(Union Africaine/NEPAD1, CEDEAO2,) s'adonnent à
promouvoir cette catégorie d'entreprise.
Cependant, les difficultés liées aux
financements des entreprises en Côte d'ivoire est un
phénomène récurrent. L'environnement du crédit
reste lié à des conditionnalités quasi impossibles
à franchir surtout pour les PME/PMI qui représentent pourtant 80%
des entreprises.
C'est dans ce cadre que s'inscrit la présente
étude dont le choix du thème « La mésofinance et
l'accès des PME au financement bancaire : cas de la BICICI »
En effet, la mésofinance traduit soit la montée
« en grade » des institutions de microfinance soit l'adaptation des
banques à un marché des petites et moyennes entreprises qu'elles
ne servaient pas dans le passé. Ce phénomène
témoigne d'une descente en gamme de services et produits offerts par la
banque. Cela se manifeste, d'une part, par l'octroi de crédit d'affaires
(commerce, investissement) en direction des PME et d'autre part par la taille
des crédits offerts.
1 NEPAD :New Partnership for Africa's Development
2 CEDEAO : Communauté Economique des Etats de
l'Afrique de l'Ouest
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Selon l'AFD3 (2009), la mésofinance
désigne un segment de l'offre de financement à l'entreprise
généralement peu ou pas développé dans les
institutions de microfinances et dans les banques. C'est également un
niveau de prêt compris entre le plafond relevant de la microfinance et le
plancher du crédit bancaire. En somme, la mésofinance est donc le
segment de services financiers des IMF (Institutions de Micro Finances)
dédiée aux PME.
De ce fait, faire une étude sur ce secteur est d'autant
plus bénéfique pour les différents acteurs intervenant
dans le processus du financement que pour les agents économiques en
général.
2. PROBLEMATIQUE
Les statistiques de la banque mondiale (cull et all, 2006)
révèlent que dans la plupart des pays en développement,
plus de 50% de l'actif total des PME étudiées est financé
par des capitaux propres, le taux moyen de financement bancaire n'étant
que de 8%.
Qui plus est, le taux de refus des demandes de crédits
bancaires de ces types d'entreprises est d'une moyenne de 30% dans les pays
d'Afrique Subsaharienne selon cette même étude.
Toutefois, les PME occupent une place importante en Côte
d'Ivoire. En effet, les PME génèrent plus de 55 % du PIB et plus
de 65 % du nombre total d'emplois dans les pays à revenu
élevé. Les PME et les entreprises du secteur informel
génèrent plus de 60 % du PIB et plus de 70 % du nombre total
d'emplois dans les pays à faible revenu, et plus de 95 % du nombre total
d'emplois et environ 70 % du PI3 dans les pays à revenu
intermédiaire. Dans les pays à faible revenu, en particulier dans
les économies les moins avancées, la contribution des PME
à l'emploi et au PI3 est inférieure à celle du secteur
informel qui assure toutefois la subsistance de la grande majorité des
plus pauvres parmi les pauvres. L'une des grandes priorités des pouvoirs
publics des pays en développement doit donc être de
réformer les mesures qui créent une dichotomie entre les secteurs
formel et informel, afin de permettre aux pauvres d'accéder aux
marchés et de se livrer à des activités commerciales
à plus forte valeur ajoutée (OCDE4, 2004).
En Côte d'Ivoire, nombre de ces entreprises naissent
d'une idée formulée par une ou plusieurs personnes qui
investissent leurs propres ressources et probablement font appel à leurs
familles,
3 AFD : Agence France de Développement
4 OCDE : Organisation de Coopération et de
Développement Economiques
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et à leurs amis pour qu'ils les aident
financièrement en échange d'une part dans l'entreprise. Une fois
le démarrage rendu possible, toutes ces entreprises en croissance
éprouvent à un moment ou un autre besoin d'investir pour se
développer ou innover davantage. Si elles ne peuvent trouver les
financements dont elles ont besoin, des idées brillantes peuvent
être délaissées; toute chose qui représentera une
déperdition de croissance économique.
En général, les besoins financiers des PME
excédent souvent les capacités financières de leurs
promoteurs. Le recours aux capitaux externes s'avère donc
indispensable.
Cependant, 30% seulement de ces entreprises parviennent
à obtenir un crédit dans de bonnes conditions auprès des
institutions financières (rapport doing business de la banque mondiale,
édition 2009).
Le constat qui a été fait est que les TPE
(Très Petites Entreprises) ont un accès facile aux institutions
de micro finances que sont les caisses populaires, les fonds publics et
certaines structures non gouvernementales (ONG) ; les moyennes entreprises
trouvent en partie des facilitées avec les institutions de micro
finances et les banques classiques. Cependant, certaines d'entre elles n'ont
pas de répondants pour leur financement. Visiblement, il existe un
problème d'adéquation entre l'offre et la demande de
crédit. Que pourrait bien expliquer une telle insuffisance ?
Il y a deux principaux obstacles à l'efficacité des
services fournis aux PME :
1- Les PME ont des exigences particulières et
apprécient un service attentionné et personnalisé, parfois
même plus que les grandes entreprises.
2- La satisfaction de ces exigences peut coûter cher
car cela demande des contacts réguliers et certains de ces clients
rapportent peu.
Face à ces difficultés, les banques doivent
mettre en balance la nécessité de maitriser les couts
d'exploitation et le risque d'offrir des services inférieurs aux
attentes ce qui pourrait leur faire perdre des clients, accroitre le taux
d'impayés et écarter les clients potentiels.
Fort de ce constat, l'on est amené à se demander
: comment la BICICI intervient-elle dans le financement des PME ?
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De cette question principale, découlent les questions
spécifiques suivantes : - Quelles sont les caractéristiques des
structures financées ?
-Quelles sont les déterminants du volume de crédit
des structures financées ? Notre analyse essaie répondre à
ces différentes interrogations.
3. Objectifs et hypothèses
L'objectif principal de ce travail est d'analyser
l'intervention de la BICICI dans le financement des PME.
Pour atteindre cet objectif, nous nous fixons les objectifs
spécifiques suivants :
- Rechercher les caractéristiques des PME financés
par la BICICI ;
- Appréhender les déterminants du volume de
crédit alloués aux PME
Face à ces objectifs, ce travail est basé sur
deux hypothèses qui serviront de guide à notre
démonstration :
H1 : Les caractéristiques de l'entreprise, de son
dirigeant et l'ancienneté de la relation entre l'entreprise et sa banque
influencent l'accès des PME au financement bancaire de la BICICI.
H 2: le volume du crédit dépend du secteur
d'activité.
4. Méthodologie
Pour atteindre les objectifs et vérifier les
hypothèses, trois méthodes d'analyse ont été
effectuées : une revue documentaire qui est la revue théorique et
empirique sur le sujet, une analyse statistique qui caractérise les
différents variables d'intérêt et une analyse
économétrique qui établit la causalité entre les
volumes du crédit et les variables d'intérêt.
5. Plan d'étude
Cette étude se fera essentiellement en deux (2)
parties.
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La première partie s'intéressera à la
revue analytique du financement des PME à partir du financement des PME
en côte d'ivoire avant d'aborder le terme de la mésofinance.
La deuxième partie se consacrera à l'approche
empirique du problème de financement où il s'agira
essentiellement de présenter le cadre méthodologique de
l'étude, les résultats obtenus et leur interprétation
avant de faire des recommandations adéquates.
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