CHAPITRE IV : L'ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN : NOYION
DE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL
L'analyse de type fonctionnel consiste à étudier
la structure d'un système et les risques qui en découlent. Cette
analyse n'est pas bien connue dans les milieux financiers. Pour arriver
à faire l'analyse fonctionnelle, il faut établir le bilan
fonctionnel condensé à partir du bilan comptable.
Le proposé par le bilan comptable général
se prête à une analyse de type fonctionnel dont le fondement est
le classement des créances et des dettes d'après leur origines
sans tenir compte des échéances. Il s'agit d'étudier la
structure de l'entreprise et les risques qui en
découlent2.
L'analyse de type fonctionnel n'est apparue que
récemment, mais elle es susceptible de se développer dans les
prochaines années étant donné qu'elle utilise directement
les documents de synthèse du plan comptable
général3.
1 GEORGE R. TERRY, Ph. D. ET STHEPHEN G. FRANKIN , Ph.
D., Les principes du management, Collection gestion, Richard D. Irwin, Inc,
Economica,1985, pour traduction française, page531.
4.1 . BILAN FONCTIONNEL CONDENSE
La structure du bilan fonctionnel condensé qu'on
établit à partir du bilan comptable se présente de la
manière suivante :
Figure n° 3 : Structure du bilan fonctionnel1.
BESOINS
STABLES
RESSOURCES STABLES
|
ACTIF IMMOBILISE BRUT
|
FINANCEMENTS PROPRES
|
|
STOCKS
|
|
DETTES FINANCIERES
|
|
DETTES D'EXPLOITATION ET DETTES DIVERSES
|
|
CREANCES ET DISPONIBILITES
|
Source : Méthodes de gestion.
Pour les masses du bilan fonctionnel condensé, nous
distinguons au passif les ressources qui sont constituées :
*des financements propres qui regroupent les fonds
destinés à financer des besoins stables qui ne sont pas à
la date du bilan, dus à des tiers.
|
FINANCEMENTS PROPRES = RESSOURCES PROPRES + AMORTISSEMENTS
RESSOURCES PROPRES = CAPITAUX PROPRES + PROVISIONS
|
« Les capitaux propres regroupent toutes les sommes
portées au bilan comptable y compris le résultat de l'exercice.
Les provisions sont toutes reprises quelles qu'elles soient enregistrées
à l'actif ou au passif »2.
*des dettes financières qui regroupent également
les capitaux mis à la disposition du système en vue de financer
des besoins stables.
FINANCEMENTS PROPRES + DETTES FINANCIERES = RESSOURCES STABLES
* des dettes d'exploitation et dettes diverses qui sont
destinées à financer les éléments d'exploitation ou
hors exploitation.
A l'actif, nous distinguons les besoins qui sont constitué
s :
* des actifs immobilisés bruts qui regroupent les actifs
immobilisés hors exploitation et d'exploitation ; dans ce cas il s'agit
des besoins stables du système.
Les valeurs obtenues doivent correspondre aux valeurs initiales
des moyens mis en oeuvre dans le système.
*des stocks qui correspondent à la valeur brute, les
provisions sont portées au passif.
* des créances et disponibilités, les comptes de
régularisation doivent être ajoutés quelle que soit leur
échéance.
Figure n°03 : Structure du bilan fonctionnel1
BESOINS
STABLES
RESSOURCES STABLES
|
ACTIF IMMOBILISE BRUT
|
FINANCEMENTS PROPRES
|
|
|
STOCKS
|
|
DETTES FIANANCIERES
|
|
|
DETTES D'EXPLOITATION DETTES DIVERSES
|
ET
|
|
CREANCES ET DISPONIBILITES
|
Source : Méthodes de gestion.
Pour les masses du bilan fonctionnel condensé, nous
distinguons au passif les ressources qui sont constituées :
*des financements propres qui regroupent les fonds
destinés à financer des besoins stables qui ne sont pas à
la date du bilan, dus à des tiers.
|
FINANCEMENTS PROPRES = RESSOURCES PROPRES + AMORTISSEMENTS
RESSOURCES PROPRES = CAPITAUX PROPRES + PROVISIONS
|
« Les capitaux propres regroupent toutes les sommes
portées au bilan comptable y compris le résultat de l'exercice.
Les provisions sont toutes reprises quelles qu'elles soient enregistrées
à l'actif ou au passif »2.
* des dettes financières qui regroupent également
les capitaux mis à la disposition du système en vue de financer
des besoins stables.
FINANCEMENTS PROPRES + DETTES FINANCIERES = RESSOURCES STABLES
* de dettes d'exploitation et dettes diverses qui sont
destinées à financer les éléments d'exploitation ou
hors exploitation.
A l'actif, nous distinguons les besoins qui sont
constitués :
* des actifs immobilisés bruts qui regroupent les actifs
immobilisés hors exploitation et d'exploitation ; dans ce cas il s'agit
des besoins stables du système.
Les valeurs obtenues doivent correspondre aux valeurs initiales
des moyens mis en oeuvre dans le système.
* des stocks qui correspondent à la valeur brute, les
provisions sont portées au passif.
* des créances et disponibilités, les comptes de
régularisation doivent être ajoutés quelle que soit leur
échéance.
4.1.1. CALCUL DES MASSES DES BILANS DE LA SINELAC POUR
EXERCICES 1992, 1993,1994
Tableau n°18
VALEUR EXPRIMEE EN DTS
|
CALCUL DES MASSES DES BILANS
|
|
MASSES DE L'ACTIF
|
|
ANNEE
|
1992
|
1993
|
1994
|
|
ACTIF IMMOBILISE BRUT
|
89222405,6
1209672,24
|
89301834,38
1550817,36
|
89819431,9
1868531,96
|
|
Total des immobilisations au bilan (brut) Provisions
STOCKS
|
|
90432377,84
|
90852651,74
|
91687963,86
|
|
840381,11
|
837494,94
|
803143,76
|
|
Valeur au bilan
CREANCES ET DISPONIBILITES
|
|
840381,11
|
837494,94
|
803143,76
|
|
9076555,36
2468369,06
13163,61
11558088,03
|
12970161,64
721239,81
7921,62
13699323,07
|
17857655,76
111494,92
374,11
17969524,79
|
|
Créances clients et comptes rattachés (brut)
Disponibilités
Charges constatées d'avance
|
|
11558088
|
13699323,07
|
17969524,79
|
|
MASSES DU PASSIF
|
|
ANNEE
|
1992
|
1993
|
1994
|
|
FINANCEMENTS PROPRES
|
6095522,19
|
10562377,95
|
15507706,49
|
|
Capitaux propres (montant figurant au bilan)
Provisions:
Provisions pour risques
Provisions pour dépréciations
Ressources propres
Amortissement (y compris des frais d'établissement)
FINANCEMENTS PROPRES
|
|
-6095533,19
|
-10562377,95
|
-15507706,49
|
|
1209672,24
1118785,3
|
1550817,36
1610575,96
|
1868531,96
1150678,77
|
|
2328457,54
|
3161393,32
|
3019210,73
|
|
|
|
|
-3767064,65
|
-7400984,63
|
-12488495,76
|
|
19230045,52
19230045,52
|
24621726,18
24621726,18
|
28262320,8
28262320,8
|
|
DETTES FINANCIERES
|
|
15462980,87
|
17220741,55
|
15773825,04
|
|
73701620,01
|
68308630,58
|
64030326,44
|
|
Emprunts et dettes financières
DETTES D'EXPLOITATION ET DETTES
|
|
DIVERSES
|
|
Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales
et sociales
Autres dettes
Produits constatés d'avance
|
|
73701620,01
|
68308630,58
|
64030326,44
|
|
1632165,69
18676,35 11875666,1 139437,96
|
1595073,48
52227,22
18073358,96
139437,96
|
1673744,77
46700,23
28936035,93
0
|
|
13665946,1
|
19860097,62
|
30656480,93
|
4.1.2. PRESENTATION DES BILANS FONCTIONNELS CONDENSES
CONSECUTIFS DE LA SINELAC EN VALEURS ABSOLUES ET EN POURCENTAGES POUR
EXERCICES1992, 1993 ET 1994.
4.1.2.1. PRESENTATION DES BILANS FONCTIONNELS CONDENSES
EN VALEURS ABSOLUES
Tableau n° 19
|
ACTIF
|
ANNEE
1992
|
ANNEE
1993
|
ANNEE
1994
|
|
ACTIF IMMOBILISE BRUT
|
90432077,84
|
90852651,74
|
91687963,86
|
|
STOCKS
|
840381,11
|
837994,94
|
803143,76
|
|
CREANCES ET DISPONIBILITES
|
11558088,03
|
13699323,07
|
17969524,79
|
|
102830546,98
|
105389469,75
|
110460632,41
|
|
PASSIF
|
ANNEE
1992
|
ANNEE
1993
|
ANNEE
1994
|
|
FINANCEMENTS PROPRES
|
15462980,87
|
17220741,55
|
15773825,04
|
|
DETTES FINANCIERES
|
73701620,01
|
68308630,58
|
64030326,44
|
|
DETTES D'EXPLOITATION ET DETTES DIVERSES
|
13665946,10
|
19860097,62
|
30656480,93
|
|
102830546,98
|
105389469,75
|
110460632,41
|
4.1.2.2. PRESENTATION DES BILANS FONCTIONNELS CONDENSES
CONSECUTIFS EN POURCENTAGES
Tableau n° 20.
|
ACTIF
|
ANNEE
1992
|
ANNEE
1993
|
ANNEE
1994
|
|
ACTIF IMMOBILISE BRUT
|
87,94%
|
86,21%
|
83,01%
|
|
STOCKS
|
0,82%
|
0,79%
|
0,73%
|
|
CREANCES ET DISPONIBILITES
|
11,24%
|
13,00%
|
16,27%
|
|
100%
|
100%
|
100%
|
|
PASSIF
|
ANNEE
1992
|
ANNEE
1993
|
ANNEE
1994
|
|
FINANCEMENTS PROPRES
|
15,04%
|
16,34%
|
14,28%
|
|
DETTES FINANCIERES
|
71,67%
|
64,82%
|
57,97%
|
|
DETTES D'EXPLOITATION ET DETTES DIVERSES
|
13,29%
|
18,84%
|
27,75%
|
|
100%
|
100%
|
100%
|
Les bilans fonctionnels condensés consécutifs
vont nous permettre de faire l'étude de fonds de roulement net global de
la SINELAC pour les exercices 1992, 1993 et 1994 en vue de constater, si les
besoins structurels seront financés par des ressources non stables ; ce
qui peut constituer pour la SINELAC un risque important.
4.2. LE FONDS DE ROULEMENT NET
GLOBAL
Le fonds de roulement net global est la différence
dégagée entre les ressources stables et les besoins stables.
Le fonds de roulement net global se présente de la
manière suivante :
-lorsqu'il y a excédent des ressources stables, nous
pouvons présumer que celles-ci sont mises à la disposition du
fonctionnement de l'entreprise à l'actif circulant.
-lorsqu'il y a insuffisance des ressources stables, il y a
lieu d'avancer que celles-ci ne peuvent pas être en mesure de financer
les besoins stables, dans cette condition les besoins structurels sont
financés par les ressources non stables.
Le fonds de roulement net global ne peut être obtenu
qu'à partir d'un bilan fonctionnel condensé.
FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL = RESSOURCES STABLES - BESOINS
STABLES
Le fonds de roulement net global peut être mis en
évidence sur les schémas suivant :
RESSOURCES STABLES
Schéma n° 2
BESOINS
STABLES
ACTIF IMMOBILISE BRUT
FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL
FINANCEMENT PROPRES
DETTES FINANCIERES
3Le fonds de roulement net global est constitué : soit de
l'excédent des ressources stables mises à la disposition du
fonctionnement de l'entreprise à l'actif circulant ;
Soit de l'insuffisance des ressources stables pour financer
les besoins stables : dans ce cas les besoins structurels sont financés
par des ressources non stables, ce qui peut constituer pour l'entreprise un
risque important »1.
4.2.1. CALCUL DE FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL DE LA
SINELAC POUR LES EXERCICES 1992,1993 ET 1994.
4.2.1.1. CALCUL POUR L'EXERCICE 1992 Ressources
stables pour 1992 :
1 M. DEPREZ ET M. DUVANT, op.cit., page 81.
Financement propres + Dettes financières
15.462.980,87 + 73.701.620,01= 89.164.600,88
Besoins stables pour 1992 : Actif immobilisé brut
90.432.077,84 = 90.432.077,84
FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL = - 1.267.476,96
4.2.1.2. CALCUL POUR L'EXERCICE 1993
Ressources stables pour 1993 :
Financement propres + Dettes financières
17.220.741,55 + 68.3083630,58 = 85.529.372,13 Besoins stables
pour 1993 :
Actif immobilisé brut
90.852.651,74 = 90.852.651,74
FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL = - 5.323.279,61
4.2.1.3. CALCUL POUR L'EXERCICE 1994
Ressources stables pour 1994 :
Financements + Dettes financières
5.773.825,04 + 64.030.326,44 = 79.804.151,48
Besoins stables pour 1994 : Actif immobilisé brut
91.687.963,86 = 91.687.963,86
FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL = - 11.883.812,38
Tableau n° 21 : Fonds de roulement net global
d'exercices 1992, 1993,1994
|
ANNEE
|
RESSOURCES STABLES
|
BESOINS STABLES
|
FONDS DE
ROULEMENT NET
GLOBAL
|
|
1992
|
89.164.600,88
|
90.432.077,86
|
- 1.267.476,96
|
|
1993
|
85.529.372,13
|
90.852.651,74
|
- 5.323.279,61
|
|
1994
|
79.804.151,49
|
91.687.963,86
|
- 11.883.812,38
|
Nous avons remarqué qu'en 1992, l'insuffisance des
ressources stables pour financer les besoins stables était de l'ordre de
- 1.267.476,96 DTS.
En 1994,la situation devient encore plus défavorable ;
nous avons noté le montant de - 11.883.812,38 DTS.
Les besoins structurels sont financés par des ressources
non stables et cela démontre que la SINELAC est en train de courir un
risque important.
Il y a lieu de prendre des précautions pour changer
positivement la situation financière de la SINELAC.
4.2.1.4. VISUALISATION DES BILANS FONCTIONNELS AU MOYEN
DU GRAPHIQUE CARRE
Pour nous permettre de visualiser les bilans fonctionnels au
moyen du graphique carré, il s'avère nécessaire de
présenter les bilans fonctionnels condensés consécutifs de
la manière suivante :
|
ACTIF
|
1992
|
1993
|
1994
|
PASSIF
|
1992
|
1993
|
1994
|
|
ACTIF IMMOILISE BRUT
|
87.94
|
86.21
|
83.01
|
FINANCEMENTS PROPRES
|
15.04
|
16.34
|
14.28
|
|
ACTIF CIRCULANT
|
12.06
|
13.79
|
16.89
|
DETTES
|
84.94
|
83.66
|
85.72
|
|
100
|
100
|
100
|
|
100
|
100
|
100
|
Le graphique sert à représenter par un point qui
se trouve à l'intérieur du carré un ensemble en des sous
ensembles de même montant, par conséquent les bilans doivent
être exprimés en pourcentages.
Graphique carré n° 4 Graphique carré n°
5
100 100 100 100
87.94
0
0 Passif total 100 Passif total
Actif immobilise brut
Point du bilan
Actif total 0 Actif total
15.04
Financements propres
Actif immobilise brut
86.21
Point du bilan Point du bila
16.34
Financements propres
Pour exercice 1992 Pour exercice 1993
Graphique carré n° 6
100 100
14.28
83.01
Actif immobilise brut
Financements propres
0 Passif total 100
100 Actif total 0
Pour exercice 1994.
Pour les exercices 1992, 1993 et 1994 nous avons
constaté que l'aire de tolérance est trop déplacée
vers le bas et le côté droit,le point du bilan n'est pas
normalement situé dans la zone définie et cette constatation
démontre que la santé financière de la SINELAC n'est pas
bonne.
__
__ __
__ __
__
Point du bilan
__
Actif immobilise brut
__ __
Financements propres
0
0
Graphique carré n° 7
100
100
80
__
__
__ __
50
Si la santé financière de la SINELAC était
bonne le point du bilan devrait se situer sur l'aire de tolérance que
nous avons coloré sur le graphique ci-dessus.
79
Passif total
0 100
100 Actif total 0
|
|
