|
Les fusions -acquisitions des banques:cas pratique AttijariWafaBank( Télécharger le fichier original )par Bouchra BAKADIR Université HassanII Mohammedia - Licence en Gestion des entreprises 2006 |
SECTION III : processus de fusion et naissance d'Attijariwafa bank.§1 : PRÉSENTATION, DÉROULEMENT DE L'OPÉRATION DE FUSION-ACQUISITION1.1 : L'ACQUISITION D'OGM« Le 24 novembre 2003, la BCM et SOPAR (holding détenant les participations des héritiers de feu Moulay Ali KETTANI) ont conclu un accord portant sur l'acquisition auprès de SOPAR, de 100%, du capital d' Omnium Général Marocain (OGM) pour un montant de 2,081 Mr DH. Le holding OGM, regroupe les participations de la famille KETTANI dans le secteur financier et contrôle : 1 003 724 actions soit 15,54% du capital de Wafabank (20,65 % de droits de vote) 2 467 439 actions soit 70,5 % du capital de Wafa assurance. A travers cette opération d'acquisition OGM, la BCM a pu contrôler : 36,38 % du capital et 46,65 %des droits de vote de Wafabank, et donc elle a pu contrôler 70,5 % de Wafa Assurance, et ce au 31/12/2003. Cette acquisition a donné à la BCM, le contrôle absolu de la 3ème compagnie d'assurance et la minorité de blocage dans la 3ème banque privée du pays ; « BCM a payé pour cet acquisition 2,081 Milliards de DH ,une acquisition jugée « bon marché »pour certains analystes ,pour d'autre ,le prix est relativement bas par rapport à la capitalisation boursière (une étude interne à Wafabank a valorisé le holding OGM entre 3 à 3,5 milliards Dh) »57(*). Après donc l'accord des autorités compétentes, la BCM a pu acquérir auprès SOPAR 100 %du capital d' OGM. Opération d'acquisition d'OGM 1 holding contrôlé par Crédit Agricole Indosuez *Données estimées au 11/022/004
Source de la figure : Avis publié par la Bourse de Casablanca sur l'OPE et l'OPA visant les actions de wafabank, à l'initiative de la BCM le 20/04/2004. En complément de l'opération de d'acquisition d'OGM, la BCM a lancé, en février 2004, une d'offre publique d'achat (OPA) et une offre publique d'échange (OPE),Visant 6 457 637 actions et représentant 100 % du capital de Wafabank. 1.2 : OPE/OPA SUR WAFABANKLes OPA et OPE ont porté sur la totalité des actions, formant le capital social de Wafabank. v L'OPA La BCM, a proposé aux actionnaires de la Wafabank d'acquérir leurs actions Wafa, au prix de 825 DH par action (un prix jugée favorable par la place financière.). v L'OPE La BCM a offert aux actionnaires de Wafabank, d'échanger leur actions Wafa selon une parité de : 7 actions BCM à émettre contre 8 actions Wafa présentées. Cet OPE était jugée intéressante, puisque la parité fixée était indiscutablement à l'avantage des actionnaires de Wafabank »58(*). « En mai 2004, la BCM a pu donc acquérir la totalité du capital de la Wafabank ; le 31 Août de la même année, les comptes de Wafabank ont été clôturés ; En terme de la fusion juridique entre les deux entités, le capital de la nouvelle banque créé, a été porté à 1 929 959 600 DH, il a été procédé aussi à un changement de la dénomination sociale sous le nom d'Attijariwafa bank »59(*). La figure 3 au niveau de l'annexe 6, montre le déroulement de l'opération de fusion. . §2 : ATTIJARIWAFA BANK : LES CHIFFRES CLÉS POST- FUSION « La fusion est terminée mi-décembre 2005, elle aura coûté 386 millions de DH soit à peine 91% de 426 millions du budget prévisible, en détail : 186 millions de DH on été affectés aux systèmes d'information et d'intégration des nouvelles technologies, 126 millions de DH pour les ressources humaines et la formation, et 56 millions de DH pour les aménagements et 18 millions pour la communication »60(*). « Cette banque qui s'est fixé le rôle de devenir un acteur déterminant du développement national,à toutes les chances de bien l'accomplir grâce à sa large palette de produits et ses nombreux atouts bancaires. Quelques chiffres en disent long :
Ø 6 121 collaborateurs repartis entre 4857 pour la banque, et 1 264 pour les filiales ; Ø 700 procédures mises en place, et 2 500 éléments d'enseignes posés ; Ø 490 agences, dont 50 se sont ouvertes en 2005 et 70 autres devront être lancées en 2006 ; Ø 12 000 jours de formation pour le personnel de la banque ; Ø 556.000 comptes particuliers et professionnels ont été basculés, et 3 000 PME et grandes entreprises ont été migrées. Ø 829 recrutements et 774 départs. « C'est ainsi qu'avec 1 200 000 clients, la banque se positionne au 1er rang des banques du Maghreb, numéro 1 dans le à la consommation, la bancassurance, la gestion de l'actif et des métiers de bourses, leader dans le corporate banking. Attijariwafa bank dispose avec son nombre impressionnant d'agences du premier réseau bancaire du royaume »61(*). Qu'on est il de son organisation et ses performances ? * 57 Fahd Iraq : « monarchie et affaires : dangereux mariage » ; in Maroc Hebdo ; n° 136 en date du 29 /11 au 5/12/2003. * 58 Avis publié par la Bourse de Casablanca sur l'OPE et l'OPA visant les actions de wafabank, à l'initiative de la BCM le 20/04/04 . Note d'information, présentée conjointement par les sociétés banque commerciale du Maroc et Wafabank, relative à l'OPA et l'OPE visant les actions de wafabank, en date du 04/2004. * 59 Rapport d'activité d'Attijariwafa bank pour l'exercice 2004 * 60 B.E.Y : « Attijariwafa bank : la fusion a coûté 386 millions de DH » ; in l'Economiste en date du 23/01/2006. * 61 Fairouz El Mouden : « Fin de la fusion entre BCM et Wafabank : une opération réussie achevée dans les délais et les conditions fixées » ; in Al Bayane en date du 1/23/2006. Abdelali boukhalef : « Attijarwafa bank a réussi le challenge de la fusion » ; in le Matin en date du 21/1/2006. |
|
