Chapitre 6 :
FORCES ET
FAIBLESSES DU DISPOSITIF DE GESTION
DES RISQUES DE TAUX D'INTERET ET DE
CHANGE
DE LA BOAD
Comme tout système, le dispositif ALM de gestion des
risques de taux d'intérêt et de change de la BOAD présente
des forces et des faiblesses. Nous énumérerons d'abord les forces
de ce dispositif avant d'en indiquer les faiblesses.
6.1/- Les Forces Du Dispositif
ALM
6.1.1/-
Le Comité ALM
- les membres de ce comité relèvent d'une
diversité de fonctions et de départements chacun apportant son
expérience et son appréciation personnelles de la situation de la
BOAD et de l'environnement ; c'est là un moyen de former d'autres
personnes à l'ALM
- il se réunie trimestriellement ce qui favorise un
suivi régulier des risques auxquels la Banque fait face.
6.1.2/-
L'outil de simulation GAP
- le logiciel utilisé par la Banque est très
facile à comprendre et à utiliser.
- il permet un auto apprentissage de l'ALM
- il produit et divers états facile à
interpréter avec des pistes d'analyse.
6.1.3/-
Le risque de taux d'intérêt
- le risque de taux d'intérêt de la Banque est
essentiellement un risque de taux fixes. Elle n'a donc pas à
gérer un risque de taux de variable ce qui facilite et allège la
gestion du risque de taux d'intérêt ;
- ce risque est mesuré en volume (gap ou impasse), en
marge (incidence sur le PNB) et par rapport à son incidence sur les
fonds propres ;
- les mesures de gestion généralement prises
permettent de couvrir le risque ;
- les simulations de taux qui sont faites permettent
d'étudier différents scénarii de couverture en fonction de
la situation du marché financier et de l'environnement économique
de la sous région.
6.1.4/-
Le risque de taux de change
- en retenant le franc CFA comme seule monnaie de prêt
de la Banque, cela a permis de réduire les devises d'exposition de la
BOAD du fait de la parité fixe qui lie cette monnaie à
l'Euro.
- ce risque est mesuré à travers son impact sur
la marge de change et sur les tombées de prêts et ressources en
devises ;
- les simulations de taux de change permettent d'examiner
différents scénarii de gestion en fonction de l'évolution
des cours de change sur le marché international ;
- les dispositifs de gestion de ce risque, tels que nous les
avons décrits plus hauts, permettent de transférer ce risque aux
emprunteurs et de couvrir la Banque.
6.1.5/-
Les seuils d'intervention de la couverture des risques
- les limites fixées à l'exposition aux risques
de la Banque permettent d'assouplir la gestion de ces risques en
déterminant les seuils de déclenchement des actions de
couverture
- ils constituent pour la BOAD des indicateurs de performance
en matière de gestion des risques
6.1.6/-
La tarification des prêts de la BOAD
Elle est faite selon une logique de coûts complets
prenant en compte le coût de revient d'une opération de prêt
auquel est (sont) ajouté(es) la (les) marge(s) qui
rémunère(nt) la Banque.
6.1.7/-
L'allocation des fonds propres
Elle est faite selon la proportion des concours des
activités Banque et FDC aux financements effectués par la
BOAD.
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