3.2. Les Types du risque de crédit
Les risques de crédit peuvent être classés
selon la typologie suivante : 3.2.1. Le risque de
défaut
Le risque de crédit se réfère à la
situation où le débiteur est incapable ou refuse d'honorer ses
engagements envers le créancier, que ce soit en ce qui concerne le
remboursement du principal de la dette ou le paiement des
intérêts. Il est considéré comme un risque
inhérent à l'activité de l'intermédiation
financière traditionnelle, car il représente la
défaillance potentielle de la contrepartie envers laquelle une
créance ou un engagement est détenu voir (Sylvie, 2005).
Le risque de défaut est associé à la
probabilité de défaillance d'un emprunteur, où celui-ci se
trouve dans l'incapacité de respecter ses engagements de remboursement.
Le Comité de Bâle fournit des critères et des
événements qui définissent une situation de défaut
pour un débiteur.
Un défaut est considéré comme
étant réalisé pour un débiteur spécifique
lorsqu'un ou plusieurs des événements suivants sont
constatés :
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- Il est probable que le débiteur ne remboursera pas
intégralement ses dettes.
- Le débiteur a initié une procédure de
faillite ou une procédure similaire pour se protéger de ses
créanciers.
3.2.2. Le risque de dégradation du spread
Le terme "spread" désigne la différence entre le
taux d'intérêt de référence,
généralement celui de l'Etat considéré sans risque,
et le taux d'intérêt appliqué à l'emprunteur. Il
représente la prime de risque demandée par le marché pour
compenser le risque associé à la contrepartie. Ainsi, le spread
permet d'évaluer la qualité de l'emprunteur en mesurant la prime
de risque exigée par les investisseurs.
Le risque de spread fait référence à la
possibilité de détérioration de la qualité de
l'emprunteur, ce qui peut avoir un impact sur les flux attendus tels que les
remboursements du principal et les intérêts. L'évolution
aléatoire des spreads constitue en elle-même un risque de
crédit, car elle influe sur la valeur de marché du crédit.
Ainsi, il n'est pas nécessaire que le défaut se concrétise
pour affecter négativement la valeur d'un actif ou d'un portefeuille.
Les fluctuations du spread peuvent entraîner des variations de prix sur
les actifs liés au crédit, ce qui peut avoir des
conséquences sur la valeur globale d'un portefeuille ou d'un actif
spécifique.
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