La trésorerie, indicateur de l'équilibre financier d'une entreprise

Liste des tableaux

1. Tableau 1 : Actif du bilan pluriannuel de Vodacom Congo en CDF courant............................................................................................................ 67

2. Tableau 2 : Passif du bilan pluriannuel de Vodacom Congo en CDF courant............................................................................................................ 68

3. Tableau 3 : Cours indicatifs de change........................................................ 69

4. Tableau 4 : Calcul des coefficients déflateurs.......................................... 70

5. Tableau 5 : Actif du bilan pluriannuel de Vodacom Congo en CDF constant............................................................................................................ 71

6. Tableau 6 : Passif du bilan pluriannuel de Vodacom Congo en CDF constant............................................................................................................ 72

7. Tableau 7 : Bilan financier condensé pluriannuel de Vodacom Congo en CDF constat...................................................................................................... 73

8. Tableau 8 : Bilan financier synthétique pluriannuel de Vodacom Congo en CDF constat..................................................................................................... 73

9. Tableau 9: Cristallisation des bilans............................................................74

10. Tableau 10 : Graphique de visualisation pluriannuel de Vodacom Congo en pourcentage...............................................................................................76

11. Tableau 11 : Calcul des indicateurs de l'équilibre financier................... 77

12. Tableau 12 : Calcul des indicateurs de liquidité et de solvabilité............. 78

INTRODUCTION

0.1. Problématique

L'atteinte des objectifs de l'entreprise, à savoir, la réalisation de profit maximum, à travers son activité est dépendante de la maîtrise des charges qu'elle engage et des produits qu'elle réalise. La comptabilité lui est alors indispensable, puisqu'elle lui permet le suivi et la gestion de ces charges et produits aboutissant à la détermination du résultat.

Pour son activité de production de biens et services, l'entreprise est en relation avec son environnement constitué de ses clients, fournisseurs, l'Etat, les institutions financières... Ces relations ont généralement un dénouement financier créant ainsi une obligation de paiement de part et d'autre. Les transactions financières qui en résultent mettent en jeu des comptes de trésorerie, principalement la banque et la caisse, utilisées pour les règlements. Il est donc idéal pour l'entreprise d'avoir une bonne connaissance de la situation de sa trésorerie pour ne pas être en situation litigieuse avec ses partenaires^1(*).

Les profondes mutations technologiques et économiques que connaît actuellement le monde, et qui sont tributaires des effets de la mondialisation, orientent radicalement les modes de financement des entreprises, désormais contraintes à ses prémunir, non seulement de l'utilisation inefficace des ressources, mais aussi des aléas conjoncturels relatifs à l'acquisition et à l'investissement des capitaux. Cette situation s'est davantage révélée avec la crise économique et financière dans laquelle le monde est entré vers la fin de l'année 2007, ayant entrainé de grosses difficultés financières pour des nombreuses entreprises.

La prise de conscience du fait que la défaillance de la plupart de ces grandes entreprises était essentiellement imputable aux situations d'illiquidité, a rendu pertinente la nécessité de mobiliser, de façon efficiente, les capitaux pour le financement des besoins, et celle de maîtriser les flux de la trésorerie.

La gestion de la trésorerie, entraîne la gestion et le contrôle de tous les flux monétaires de l'entreprise. Elle vise généralement deux objectifs, à savoir : assurer la solvabilité, à court terme, de l'entreprise, en recherchant les financements permettant de maintenir l'équilibre de sa trésorerie et assurer à l'entreprise l'utilisation optimale des excédents de trésorerie ou la recherche des moyens de financement à court terme au moindre coût.

Par conséquent, au cours de notre étude, notre préoccupation est centrée sur la trésorerie, indicateur de l'équilibre financier d'une entreprise. Les principales questions qui sont au centre de notre étude sont les suivantes :

v Vodacom Congo est - elle équilibré financièrement ?

v Comment a évolué la trésorerie de cette entreprise, dans la période étudiée ?

Les réponses à ces questions orienteront nos réflexions, tout au long de cette étude.

* ¹ A. SIGATA SOROSORO : Rapport de stage sur la gestion de la trésorerie dans une entreprise, Cas de la SISEP, ESC 2008