Redynamiser le tissu économique d'un territoire : efficacité des missions « industrialisation » du cabinet SODIE

L'endiguement de ces disfonctionnements passe par un surcroît de confiance de l'organisme financier dans le projet

La confiance de l'organisme financier dans le projet est donc déterminante. Mais comment faciliter celle-ci ?

I. GUERRIN a identifié dans son travail quelques éléments susceptibles de jouer sur la confiance que le banquier porte à son client créateur d'entreprise.

Trois points jouent un rôle essentiel dans cette relation :

- - - Une proximité entre le client et le banquier qui engendre une relation de confiance

- - La mémoire des expériences passées

- - Des éléments de validation, de preuve

La proximité (géographique, mentale et relationnelle) produit un savoir commun de référence. Il induit que le client est conscient des règles de bonne conduite mais aussi des règles juridiques induites par l'opération de crédit.

A contrario, face à un client d'origine « étrangère » ou n'ayant du moins aucune relation dans le tissu économique local, le banquier est en droit de se demander si sa propre perception du projet et des obligations liées à l'obtention du crédit est partagée. Des relations fréquentes et/ou la « connaissance intermédiée^44(*) » favorisent la construction de relations de proximité.

Ainsi, plus la relation est intermédiée par un tiers de confiance (ou plus un client a contracté de crédits qu'il a remboursés), plus la banque est à même de lui accorder de nouveaux crédits.

Les activités d'accueil et de conseil réalisées par SODIE remplissent une fonction de screening. Les asymétries d'information sont dans le cas de suivi fortement réduites puisque le projet du créateur ou de l'entrepreneur va être examiné en détail non seulement sur un plan comptable (plan de financement, gestion prévisionnelle...) mais également par une étude de marché et une observation sur place.

Un rapport de confiance entre le créateur/entrepreneur et le consultant ou le chargé de mission de l'organisme se construit au fil des entretiens. Il repose sur le constat de la motivation et de la bonne foi du créateur. Paradoxalement, la levée des asymétries d'information ne repose pas sur une formalisation des rapports entre la banque et son client mais sur les liens de confiance plus ou moins formels établis entre le créateur et le consultant^45(*).

La personnalisation des rapports crée la confiance.

Ainsi l'intervention de SODIE facilite l'accès aux capitaux par son effet de dissipation de l'asymétrie d'information.

Les relations de confiance qui garantissent le fait que le client est fiable se doublent ici d'un phénomène de mémoire qui agit positivement en faveur du client.

Le travail du cabinet SODIE peut donc ici jouer un rôle important. En effet, si le consultant SODIE envoie régulièrement des porteurs de projet qu'il a lui même suivi à un banquier, celui-ci bénéficiera de l'effet de proximité « intermédié » et de surcroît, si les précédents projets amenés par SODIE se sont avérés viables, le phénomène de mémoire entrera en action, facilitant l'octroi du crédit.

Pour gagner la confiance du banquier, il est bon également d'apporter des éléments de preuve que le crédit est pris à bon escient. Cependant, il ne s'agit pas forcément d'apporter des garanties, puisque celles-ci ne permettent que de compenser le risque alors que l'objectif est de le réduire.

Un facteur validant la qualité du projet d'entreprise est le montant de l'apport personnel du créateur. Plus cet apport est important, plus il témoigne de la confiance que le créateur a dans son projet. Si cet apport personnel se compose de fonds rassemblés parmi la famille ou les amis ce sont autant d'éléments validant la qualité du projet. Ils témoignent de la confiance que les proches portent dans ce projet. Le créateur et ses proches étant les personnes ayant le plus d'informations sur le projet, ils sont les plus à même de le juger. Des apports personnels importants se doivent de reposer sur des informations confirmant la capacité du projet à générer des marges. Ainsi, la confiance du banquier dans le créateur repose sur « the willingness of the person(s) with inside information to invest in the project or firm »^46(*).

Le prêt que va accorder SODIE jouera exactement le même rôle « d'élément de preuve ». En effet, le cabinet SODIE ayant instruit le dossier et étant dans une relation forte avec le porteur de projet, celui-ci est plus à même de juger le projet et de connaître sa viabilité « réelle ».

En conclusion, l'intervention du cabinet SODIE permet, d'une part, de réduire le coût d'instruction du dossier pour la banque, et, d'autre part, de dissiper l'asymétrie d'information. Or ces deux points sont les principaux freins reconnus aux prêts à la création d'entreprises.

Ainsi l'action de SODIE permet de faciliter l'accès aux capitaux par les porteurs de projets et donc de créer de l'emploi sur le territoire.

Néanmoins, on notera que le rôle de screening (et donc de réducteur d'asymétrie d'informations) peut être assuré par des organismes locaux d'aide à la création d'entreprise.

L'endiguement par des organismes classiques de finance-solidaire comporte néanmoins des limites. 

Sur la plupart des territoires, il peut exister des « intermédaire » entre le porteur de projet et l'organisme de crédit. Ces intermédiaires sont en général des organismes dits de finance-solidaire ou de microcredit.

Porteur

de projet

Organisme

de crédit

Intermédiation

L'intermédiaire, dans la relation de crédit, peut intervenir à plusieurs niveaux. Il s'agit de mettre face à face non pas un banquier et un client seul mais un banquier et un client porté par un organisme de crédit spécifique ou de microcrédit (évoluant fréquemment en partenariat notamment avec des collectivités locales) qui va garantir la viabilité du projet et permettra donc de faciliter la mise en confiance du banquier.

Les organismes de microcrédit tendent à mettre en place des partenariats au sein desquels les porteurs de projet sont accueillis et conseillés.

Les phases d'accueil et de conseil peuvent être prises en charge par un organisme qui orientera le créateur vers l'organisme plus particulièrement chargé d'aider à trouver un financement (c'est par exemple le cas à Lyon de 3CI ou de la MCAE de Grenoble qui monte un projet avec le créateur et l'adresse à un tiers pour le financement: Rhône développement initiative ou ADIE...).

De ce fait les coûts sont partagés entre les différents organismes.

Ces organismes jouent donc un rôle important mais le rôle peut être limité pour trois raisons :

- ils ne sont pas présents et efficaces sur tous les territoires

- ils ne traitent que de projets de création ex-nihilo

- leur « cible » reste résolument la micro-entreprise

La première limite signifie que des territoires confinés, peu développés et n'ayant pas la taille critique pour se doter de telles structures en sont exclus.

La deuxième limite signifie que les créations d'emplois induites par des extensions d'entreprise ne pourront pas être accompagnées et donc que leur accès au crédit ne sera pas facilité.

La troisième limite met en exergue qu'il existe une catégorie de PME/PMI laissée pour compte. Les micro-projets auront accès à des aides, conseils et crédits spécifiques. Les entreprises conséquentes auront suffisamment de poids pour fédérer les acteurs du développement économique local et pour convaincre le banquier que le coût d'information sur leur projet est rentable. Restent alors les projets dépassant le « micro-projet » mais n'ayant pas la taille suffisante pour fédérer les acteurs et convaincre les banquiers.

A ces trois limites, SODIE peut être une réponse efficace et permettre aux catégories exclus des organismes de micro-crédit de bénéficier tout de même des bénéfices qu'ils procurent.

En effet, le cabinet SODIE va être présent « physiquement » sur les territoires de ses missions.

Le consultant étudiera les dossiers qu'il s'agisse de créations ou d'extensions.

Enfin, le cabinet SODIE considérera les porteurs de projet quelle que soit la « taille » financière qu'ils représentent.

* ⁴⁴ On entant par « connaissance intermédiée », le fait que le banquier connaisse et fasse confiance à une tierse personne qui l'a mis en relation avec l'emprunteur. Dans notre cas c'est le rôle de SODIE qui est ainsi défini.

* ⁴⁵ Ce point a été démontré par J. HOLLAND pour tous les organismes de finance solidaire auxquels SODIE appartient dans la définition que l'auteur entend.

HOLLAND (John), (1994), « Bank lending relationships and the complex nature of bankcorporate relations », Journal of Business Finance & Accounting, 21 (3), Avril 1994. in Guérin Isabelle, « Les clefs du succès de la création d'entreprise par des chômeurs», A contribution to the ILO Action Programme: Enterprise Creation by the Unemployed -Microfinance in Industrialized Countries, 2000.

* ⁴⁶ Ce qui signifie : « l'empressement des personnes connaissant le projet de l'intérieur d'apporter des fonds ». Citation de Leland et Pyle [1977], Informational asymmetries, financial structure,and financial intermediation », The Journal of Finance, vol. 32, n°2, Mai 1977. in Guérin Isabelle, « Les clefs du succès de la création d'entreprise par des chômeurs», A contribution to the ILO Action Programme: Enterprise Creation by the Unemployed -Microfinance in Industrialized Countries, 2000.