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Le financement des PME en Côte d'Ivoire et au Maroc. Etude comparative


par Christ Raphaël Kla-brou
ESSEM business school Casablanca - Bachelor business spécialité finance 2019
  

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1-2- Particularité, caractéristiques et avantages de la SARL

La société à responsabilité limitée ou SARL a pour principal avantage de limiter la responsabilité des associés et peut s'adapter à de nombreuses situations. Nous vous proposons de découvrir les caractéristiques qui nous ont poussé à opter pour ce type de société.

La SARL est constituée facilement et fonctionne simplement. Un seul gérant suffit pour la diriger. Il peut avoir le statut fiscal et social de salarié (gérant minoritaire) ou de travailleur indépendant (gérant majoritaire). Aucun capital minimum n'est exigé. En effet, le montant du capital social est librement fixé par les associés. Le capital peut être variable.

 

50

Elle est soumise à l'impôt sur les sociétés (IS). Une SARL de famille peut opter pour l'impôt sur le revenu (IR). Les jeunes SARL peuvent opter pour l'IR pour cinq ans. Les dividendes distribués par une SARL soumise à l'IS sont taxés au niveau des associés soumis à l'IR après un abattement de 40 %.

Les associés doivent respecter des règles de fonctionnement imposées par la loi. Le commissaire aux comptes n'est pas obligatoire, sauf dans les SARL importantes. RASA SARL pour sa part est soumise à l'impôt sur les sociétés (IS).

L'un des nombreux avantages de la SARL est que Pour financer son développement, nous pouvons recourir aux apports en capital : une personne étrangère à l'entreprise peut apporter de l'argent qui augmentera son capital social. Elle deviendra ainsi associée de l'entreprise.

La SARL permet également un gain d'impôt si l'entreprise est fortement bénéficiaire. Les résultats de la petite SARL sont obligatoirement soumis à l'IS au taux de 15 % au lieu d'un taux d'IR pouvant atteindre 41 %. Cette économie d'impôt peut être consacrée à l'autofinancement de l'entreprise.

Le résultat de la SARL taxé à l'IS au taux de 15 % pourra être distribué aux associés sous forme de dividendes.16

16 Denos, Pascal, SARL : Société à responsabilité limitée, Ed d'organisation, P12

 
 
 

51

1-3- Business Plan

Tableau 3 : TABLEAU D'INVESTISSEMENTS ET RESSOURCES - PARTIE INVESTISSEMENTS

INVESTISSEMENT MONTANTS DH HT

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Immobilisations imcorporelles

 

Frais d'etablissement

 

Frais d'ouverture de compteurs

 

44 000,00 MAD

3 000,00 MAD

7 000,00 MAD

Logiciels, Formations

12 000,00 MAD

Depot de marque, brevets, modeles

6 000,00 MAD

Frais de dossier

6 000,00 MAD

10 000,00 MAD

180 000,00 MAD

Enseigne et elements de communicatio

18 000,00 MAD

Travaux et amenagements

40 000,00 MAD

Materiel

100 000,00 MAD

Materiel de bureau

22 000,00 MAD

100 000,00 MAD

50 000,00 MAD

Total Besoins 374 000,00 MAD

Frais de notaire ou avocat

Immobilisations corporelles

Tableau 4 : TABLEAU D'INVESTISSEMENT ET RESSOURCES - PARTIE RESSOURCES

Stock de matieres premieres

 

Tresorerie de depart

150

 
 
 
 

50

 

Financement des investissements

 
 

50

Montants DH HT

Apport personnel

174

000,00 MAD

Emprunt

Taux

Duree ( Annee)

374

 

Prêt Attijariwafa Bank

8,00%

7

 
 
 

000,00 MAD 000,00 MAD 000,00 MAD 000,00 MAD

52

Tableau 5 : TABLEAU DE SALAIRES ET CHARGES SOCIALES

 
 
 
 
 
 
 
 
 

100 000,00 MAD

100 000,00 MAD

 
 
 
 
 
 

60 000,00 MAD

60 000,00 MAD

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Salaires et charges sociales

Annee 1

Annee 2

Annee 3

Remuneration dirigeants

100 000,00 MAD

Charges sociales dirigeants

- MAD

- MAD

Salaire des employes

60 000,00 MAD

Charges sociales employes

43 200,00 MAD

Tableau 6 : TABLEAU D'AMORTISSEMENT DES IMMOBILISATIONS

NB : La durée d'amortissement est de 5 ans.

 
 

- MAD

53

TABLEAU 7 : TABLEAU DE COMPTE DE RESULTAT PREVISIONNEL SUR 3 ANS

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1

 

1

 
 

1

270

 
 
 
 
 
 
 

1

089

 
 
 
 
 
 
 
 

181

 
 
 
 
 

495

 
 

544

 
 
 
 
 

495

 
 

544

 
 
 
 
 

160

 
 

160

 
 
 
 
 

660

 
 

726

 
 
 

242 000,00

 

247

000,00

 

247

 

COMPTE DE RESULTATS PREVISIONNEL SUR 3 ANS

 
 
 
 
 
 
 
 

Produits d'exploitation

 

050 000,00

 

155

413

000,00

 

479

500,00

Chiffre d'affaires HT vente de marchandises

 

900 000,00

 

990

000,00

 

5

000,00

Chiffre d'affaires HT services

 

150 000,00

 

165

000,00

 

43

500,00

Charges d'exploitation

 

450 000,00

353 000,00

408

000,00

000,00

 

430

500,00

Achats consommés

 

450 000,00

4 708,87

 

4

000,00

708,87

 

4

500,00

Charges de personnel

 

160 000,00

 

42

000,00

 

42

000,00

Marge brute

 

600 000,00

306 091,13

361

000,00

091,13

383

000,00

Autres charges

 

23 540,32

 

26

653,92

 

45

000,00

Résultat net comptable (résultat de l'exercice)

 

282 550,81

334

437,21

338

 
 

54

TABLEAU 8 : TABLEAU DES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1

050

000,00

100%

1

155

000,00

100% 1

270

500,00

 
 

1

050

000,00

100%

1

155

000,00

100% 1

270

500,00

 
 
 

450

000,00

43%

 

495

000,00

43%

544

500,00

 

Marge globale

 

600

000,00

57%

 

660

000,00

57%

726

000,00

 
 
 

242

000,00

23%

 

247

000,00

21%

247

000,00

 

Valeur ajoutée

 

358

000,00

34%

 

413

000,00

36%

479

000,00

 
 
 

5

000,00

0%

 

5

000,00

0%

5

000,00

 
 
 

204

320,00

19%

 

248

200,00

21%

248

200,00

 

SOLDES

Excédent brut d'exploitatio

 

148

Année 1

680,00

%

14%

 

159

Année 2

800,00

%

14%

225

Année 3

800,00

 

INTERMEDIAIRES DE

 

42

200,00

4%

 

42

200,00

4%

42

200,00

 

Chiffre d'affaires

Résultat d'exploitation

 

106

480,00

10%

 

117

600,00

10%

183

600,00

 

Ventes + production réelle

 

4

779,66

0%

 

4

779,66

0%

4

779,66

 

Achats consommés

 

4

779,66

 
 

4

779,66

 

4

779,66

 
 
 

101

700,34

10%

 

112

820,34

10%

178

820,34

 

Charges externes

Résultat de l'exercice

 

78

179,85

7%

 

86

186,25

7%

133

706,25

 

Impôts et taxes

 

120

379,85

11%

 

128

386,25

11%

175

906,25

 

GESTION

Charges de personnel

Dotation aux

amortissements

TABLEAU 9 : TABLEAU DE LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT

55

Charges financières

Résultat financier

-

0%

-

0% -

Résultat courant

179,85 86

186,25 133

 

Capacité

CAPACITE

D'AUTOFINANCEMENT

200,00

42

Année 1 Année 2 Année 3

200,00

42

 

d'autofinancement

Résultat de l'exercice 78

+ Dotation aux

379,85 128

386,25 175

706,25

amortissements 42

Capacité

000,00

5

000,00

5

200,00

 

d'autofinancement 120

379,85

123

386,25

170

906,25

 
 

- Remboursement des

 
 
 
 
 
 
 
 
 

emprunts 5

 
 
 
 
 
 

000,00

 
 

Autofinancement net 115

 
 
 
 
 
 

906,25

 

TABLEAU 10 : TABLEAU DU SEUIL DE RENTABILITE ECONOMIQUE SUR 3 ANS

 
 
 
 
 
 
 
 

1

050 000,00

1

155 000,00

1

 
 
 
 

450 000,00

 

495 000,00

 
 
 
 

450 000,00

 

495 000,00

 
 
 
 

600 000,00

 

660 000,00

 
 
 
 
 
 
 
 
 

498 299,66

 

547 179,66

 
 
 

948 299,66

1

042 179,66

1

 
 

101 700,34

 

112 820,34

 
 

Seuil de rentabilité (chiffre d'affaires)

872 024,40

 

957 564,40

 
 
 
 
 

177 975,60

 

197 435,60

 
 

SEUIL DE RENTABILITE ECONOMIQUE

Point mort en chiffre d'affaires par jour ouvré

Année 1

3 488,10

 

Année 2

3 830,26

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Ventes + Production réelle

 
 
 
 
 
 
 

270 500,00

Achats consommés

Total des coûts variables

Marge sur coûts variables

Taux de marge sur coûts variables

57%

57%

Coûts fixes

TABLEAU 11 : TABLEAU DU BESOIN EN FOND DE ROULEMENT SUR 3 ANS

Total des charges

Résultat courant avant impôts

 
 

091 679,66

 
 

178 820,34

957 564,40

 
 

Excédent / insuffisance

30

86 301,37

94 931,51

312 935,60

 
 
 
 

3 830,26

 

90

110 958,90

122 054,79

 

Analyse clients / fournisseurs : délai jours

 

Année 1

Année 2

 
 
 
 
 
 
 

Année 3

57%

Année 3

56

TABLEAU 12 : TABLEAU DU PLAN DE FINANCEMENT A 3 ANS

 
 
 
 
 
 

224

 
 
 
 
 
 
 

100

 
 
 
 
 
 

657,53

 

465,75

 
 
 

5

000,00

5

000,00

5

 
 

342,47

2

534,25

2

 
 
 

150

 
 
 
 
 
 
 

PLAN DE FINANCEMENT A 3 ANS

50

Année 1

 

Année 2

 

Année 3

 
 
 
 
 
 
 
 

Immobilisations

 

174

000,00

 
 
 
 

Acquisition des stocks

120

000,00

379,85

128

386,25

175

 

Variation du Besoin en fonds de roulement - 24

379,85

- 2

128

386,25

- 2

175

712,33

Remboursement d'emprunts

037,38

125

852,00

173

000,00

Total des besoins 304

037,38

315

889,38

489

287,67

Apport personnel

 
 
 
 

000,00

 
 
 
 

Emprunts

50

000,00

 
 
 
 

Subventions

 
 
 
 

-

 
 
 
 

Autres financements

 
 
 
 

000,00

 
 
 
 
 

57

TABLEAU 13 : TABLEAU DU BUDGET PREVISIONNEL DE TRESORERIE PREMIERE ANNEE

TRESORERIE PREMIERE

 
 
 
 
 

Apport personnel

 
 
 
 
 
 

Emprunts

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Autres financements

 
 
 
 
 
 

Vente de marchandises

 

75 000,00

75 000,00

75 000,00

75 000,00

 

Vente de services

 

12 500,00

12 500,00

12 500,00

12 500,00

 

Chiffre d'affaires (total)

87 500,00

87 500,00

87 500,00

87 500,00

 

BUDGET PREVISIONNEL DE

Mois 1

Mois 2

Mois 3

Mois 4

Mois 5

Immobilisations corporelles

150 000,00

 
 
 
 

Immobilisations (total)

50 000,00

 
 
 
 

Subventions

Acquisition stocks

 

-

 
 
 
 

Échéances emprunt

 

174 000,00

416,67

416,67

416,67

416,67

 

Achats de marchandises

 

37 500,00

37 500,00

37 500,00

37 500,00

75 000,00

Charges externes

 

20 166,67

20 166,67

20 166,67

20 166,67

12 500,00

Impôts et taxes

 

416,67

416,67

416,67

416,67

87 500,00

Immobilisations

Salaires employés

 

44 000,00

5 000,00

5 000,00

5 000,00

5 000,00

 

incorporelles

Charges sociales employés

180 000,00

3 600,00

3 600,00

3 600,00

3 600,00

 

Prélèvement dirigeant(s)

224 000,00

8 333,33

8 333,33

8 333,33

8 333,33

 
 

100 000,00

93,33

93,33

93,33

93,33

 

Total charges de personnel

17 026,67

17 026,67

17 026,67

17 026,67

 
 
 

398,30

398,30

398,30

416,67

Total des décaissements

399 924,97

75 924,97

75 924,97

75 924,97

37 500,00

20 166,67

Total des encaissements

461 500,00

87 500,00

87 500,00

87 500,00

 

Solde précédent

 
 

61 575,03

73 150,06

84 725,09

416,67

5 000,00

Solde du mois

 

61 575,03

11 575,03

11 575,03

11 575,03

 

Solde de trésorerie (cumul)

61 575,03

73 150,06

84 725,09

96 300,11

3 600,00

 

Charges sociales dirigeant(s)

 
 
 
 
 

8 333,33

93,33

 
 
 
 
 
 
 

17 026,67

 

58

TABLEAU 14 : BUDGET PREVISIONNEL DE TRESORERIE PREMIERE ANNEE(SUITE)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

150

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

50

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

174

 

75

000,00

75

000,00

75

000,00

75

000,00

75

000,00

75

000,00

75

000,00

 

900

 

12

500,00

12

500,00

12

500,00

12

500,00

12

500,00

12

500,00

12

500,00

 

150

 

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

1

050

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

44

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

180

 
 

Mois 6

 

Mois 7

 

Mois 8

 

Mois 9

 

Mois 10

 

Mois 11

 

Mois 12

 

224

TOTAL

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

100

000,00

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

5

000,00

37

500,00

37

500,00

37

500,00

37

500,00

37

500,00

37

500,00

37

500,00

 

450

-

20

166,67

20

166,67

20

166,67

20

166,67

20

166,67

20

166,67

20

166,67

 

242

000,00

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

416,67

 

5

000,00

5

000,00

5

000,00

5

000,00

5

000,00

5

000,00

5

000,00

5

000,00

 

60

000,00

3

600,00

3

600,00

3

600,00

3

600,00

3

600,00

3

600,00

3

600,00

 

43

000,00

8

333,33

8

333,33

8

333,33

8

333,33

8

333,33

8

333,33

8

333,33

 

100

000,00

 

93,33

 

93,33

 

93,33

 

93,33

 

93,33

 

93,33

 

93,33

 

1

000,00

17

026,67

17

026,67

17

026,67

17

026,67

17

026,67

17

026,67

17

026,67

 

204

000,00

 

398,30

 

398,30

 

398,30

 

398,30

 

398,30

 

398,30

 

398,30

 

4

000,00

75

924,97

75

924,97

75

924,97

75

924,97

75

924,97

75

924,97

75

924,97

1

235

000,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

87

500,00

1

424

000,00

107

875,14

119

450,17

131

025,20

142

600,23

154

175,26

165

750,29

177

 
 
 

000,00

11

575,03

11

575,03

11

575,03

11

575,03

11

575,03

11

575,03

11

 
 
 

000,00

119

450,17

131

025,20

142

600,23

154

175,26

165

750,29

177

325,32

188

 
 
 

000,00

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

200,00

 

59

1-4- Moyens de financements recourus

TOTAL BESOINS : 374000

MAD

MAD

CCG : 50000 MAD

PRÊT BANCAIRE

MAD

MAROC : 50000 MAD

PROMOTEURS : 74000

MAD

1-5- Conclusion

LOVE MONEY : 150000

ATTIJARIWAFA BANK : 50000

CREDIT JEUNES

Au sortir de cette analyse, l'un des principaux éléments à retenir est la complexité quant à la question de trouver du financement.

PRÊT RESEAU ENTREPRENDRE

Le principal enjeu étant d'optimiser les couts liés aux différentes sources de financement, notre choix s'est vite porté sur le modèle marocain dans la mesure ou le contexte économique est plus avantageux pour les PME au Maroc qu'en Côte-D'ivoire.

Toutefois, si nous parvenions à instaurer certains éléments en Côte-D'ivoire nous aurions pu développer l'entreprenariat en Afrique subsaharienne au vu de la position économique stratégique de la Côte-D'ivoire.

 

60

2- CAS PRATIQUE 2 : ATLAS INTERGROUP

2-1- Présentation de la société

ATLAS-INTER GROUP est une SARL au capital de 30.000.000 FRANCS CFA constituée sous la dénomination sociale ADVANCED TRANS-LOGISTICS AND SERVICES-INTERNATIONAL. Société à Responsabilité Limitée Immatriculée au Registre de Commerce et du Crédit Mobilier sous le numéro CI-ABJ-2016-B-1237. Son siège social est à Abidjan, BP 819 CIDEX ABIDJAN VRIDI. Elle a pour objet : Les opérations de transit, de dédouanement, d'Import et exportation de tous biens et produits de toutes sortes admis dans le commerce juridique, de, groupage et dégroupage, de manutention, de représentation commerciale et d'avitaillement maritime. Monsieur AMALAMAN YEHOOLA BLAISE en est le gérant statuaire pour une durée indéterminée.

2-2- Questionnaire d'enquête

Entreprise ATLAS Questionnaire

Répondant :Mr SEPA Kacou Banga - Responsable administratif et financier

1- Pouvez-vous nous présenter la société ATLAS brièvement ? Statut juridique, nombre de salariés, âge de l'entreprise

? La société ATLAS Intergroup est une entreprise privée, une

SARL pluripersonnelle avec trois associés dont un associé gérant. Société née au premier trimestre 2016 donc a 3 ans maintenant avec un effectif de 8 salariés.

2- Quel est le contexte de la création de la société ?

? Nous avons une économie ouverte sur l'extérieur et notre système

61

productif est très faible. La quasi-totalité des produits sont importés. ATLAS INTERGROUP est née pour répondre à cette offre prédominante, Histoire de diversifier l'intermédiation entre les douanes ivoiriennes et les opérateurs d'import-export et aussi jouer un rôle de conseil.

3- De quel accompagnement avez-vous bénéficié lors de la création ?

· A la création de la société nous avons profité du CEPICI (CENTRE DE PROMOTION DES INVESTISSEMENTS EN COTE-D'IVOIRE)pour alléger les procédures de création. Nous avons aussi recouru à l'expertise de MNG Consulting pour toutes nos missions d'audit.

4- Au bout de combien de temps avez-vous été rentable ?

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"Je voudrais vivre pour étudier, non pas étudier pour vivre"   Francis Bacon