Le financement des PME en Côte d'Ivoire et au Maroc. Etude comparative

1-3ans >3ans

· 3 ans

5- Avez-vous bénéficié d'exonération fiscales. Si oui
lesquelles ?

· Oui nous avons bénéficié d'exonération de la patente sur 3 ans, exonération conditionnée sur les recrutements

6- Avez-vous été amené à demander ou à utiliser récemment des crédits ou garanties bancaires ?

· Non

7- Quels documents et garanties avez-vous dû fournir pour
l'obtention de l'agrément ?

· - Caution de 30Millions auprès d' une maison d'assurances -documents administratif pour le déclarant ( certificat denationalité casier judiciaire)

- Statuts de l'entreprise

-courriel de demande d'agrément

-journal d'annonceslégales

- l'engagementd'une banque à mettreà disposition un créditd'enlèvement de

25Millions minimum

- déclaration de siège

8- Quel type de crédit avez-vous sollicité ? pour quel

montant ? et quelle durée ?

· RAS

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9- Quel type de besoin de financement avez-vous ?

-Besoin d'investissement -Besoin d'exploitation -Besoin d'innovation

? Nous avons un besoin d'investissement

10- Accédez-vous facilement au crédit bancaire ?

? Non

11- Dans quelle mesure avez-vous rencontré des problèmes pour obtenir un financement bancaire ?

? Les conditions bancaires ivoiriennes pas assez explicites. On

porte plus d'attention à la personne qu'a son entreprise. La BRVM (BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES) et la culture boursière aussi ne sont pas très développés. Non connaissance des nouveaux modes de financement comme le financement participatif.

12- Sur quels critères vous étiez basé pour choisir votre banque ?

? Nous sommes chez la Bank Of Africa. La proximité a joué en

faveur de ce choix et une certaine affinité pour la collaboration.

2-3- Conclusion

L'entreprise ATLAS INTERGROUP pour financer son besoin d'investissement conformémentà la règle de l'équilibre financier qui stipule que les emplois stables doivent êtrefinancés par les ressources stables, projette de faire une augmentation du capital comme on a pu le constater dans les propos de leur responsable financier Mr Banga Sepa. Il est important donc de faire la lumière sur le processus qu'ils suivront pour procéderà cette opération.

Toutefois, avant de s'intéresser à la procédure d'augmentation de capital que cette société devra appliquer, il convient de s'intéresser aux organes décisionnaires d'une société.

Classiquement, une société est composée de deux organes :

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? L'organede direction(le président de SAS, le gérant de SARL, le

conseil d'administration d'une SA...) chargé de gérer la société au quotidien et d'assurer la représentation de la société vis à vis des tiers (clients, fournisseurs, administration...)

? Lesactionnaires ou associés, c'est à dire ceux qui ont investi dans
la société (et plus précisément dans le capital social) en contrepartie d'actions ou de parts sociales ;

Les parts sociales ou actionsconfèrent un droit de vote aux associés ou actionnaires pour les décisions relevant de leurs pouvoirs en se réunissant pour les décisions ordinaires en AGO (assemblée générale ordinaire) et pour les décisions extraordinaires en AGE (assemblée générale extraordinaire).

Outre les décisions relevant des actionnaires ou associés (approbation des comptes, distributions de bénéfice, modifications des statuts, nomination du dirigeant...), les actionnaires ou associés, sur convocation du dirigeant, peuvent se réunir en AGE pour voter une augmentation de capital.

Une fois l'assemblée des actionnaires réunie selon les règles fixées par les statuts de la société, ces derniers peuvent procéder au vote pour décider oui ou non d'augmenter le capital. En principe, le vote d'une augmentation de capital se fait, à la majorité des deux tiers(pour les SARL) et, selon les statuts pour les SAS.

La décision d'augmentation de capitalse traduit par la réalisation d'un PV d'AGE d'augmentation de capital qui devra être transmis au SIE (service d'impôt des entreprises) puis enregistré au greffe du tribunal de commerce compétent.

Mais avant cela, ils doivent tomber d'accord sur les modalités de l'augmentation en procédant soit à une émission de nouvelles actions ou parts sociales dont le prix de souscription est déterminé ou aussi soit à uneaugmentation de la valeur nominale des titres dans l'optique d'incorporer les réserves (les bénéfices antérieurs de la société). Le cas échéant pour la société ATLAS INTERGROUP qui ventile les bénéfices en réserves et ne partage jusque-là pas de dividendes aux associés.

Nous pourrions donc conclure au sortir de cette brève analyse de cette société que le contexte économique ivoirien joue un rôle prépondérant quant à l'incapacité de cette

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société à se financer et à rentrer dans ses fonds. Elle a donc décidé de sortir l'argent de la poche des actionnaires mais jusqu'à quand cela va t'il s'avérer une solution ?

3- Propositions

Généralement, les petites et moyennes entreprises préfèrent le financement interne pour combler au moins une partie de leurs besoins en fonds de roulement ou en équipement.

Ce type de financement a l'avantage de les protéger contre les malentendus et la dépendance pouvant résulter d'un engagement avec d'autres organismes financiers. L'autofinancement reste la voie traditionnellement préférée par les dirigeants des PME car la propriété du capital reste familiale et concentrée.

En effet, seule cette démarche est susceptible de conforter les pouvoirs établis dans l'entreprise et de permettre ainsi aux dirigeants de conserver leur autonomie de décision.

Mais, il est à constater que le financement interne est rarement suffisant à financer la croissance de l'entreprise, qui est amenée à tourner vers le financement externe (secteur bancaire qui est le plus visé par la PME dans les pays en voie de développement) qui même s'il présente certains avantages pour la croissance des PME, et par conséquent le secteur bancaire, doit leur offrir des solutions plus simples et plus attractives que les solutions classiques qui ont montré leurs limites.

D'où notre intérêt qui est de proposer des alternatives à ces moyens dits classiques de financement.

PROPOSITION N°1 :Conforter le rôle des banques en développant les outilsexistants. Il s'agira de renforcer ou créer des fonds de garantie des prêts bancaires aux PME.

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Le constat démontre que les banques sont insuffisamment présentes sur le créneau desTPE/PME, d'où des taux d'intérêt élevés par rapport aux grandes entreprises et des prêts majoritairement de court terme généralement inférieurs à 2 ans.

Les garanties demandées sur les biens personnels dissuadent le plus souventes entrepreneurs de s'adresser aux banques, ils craignent pour la plupart de se faire entuber.

D'où l'idée de fonds de garantie de place, outil vertueux car peu consommateur en fonds propres pour peu que le risque soit bien maitrisé.

On constate, en effet, en Afrique et particulièrement en Afrique du Nord que les banques estiment ce marché des TPE/PME rentable et anticipent une croissance de leur activité dans ce secteur. Il faut donc les inciter et les accompagner.

Encadré 2 : PLAN D'INVESTISSEMENT DE L'UE EN AFRIQUE

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Source : Commission européenne- Communiqué de presse, Bruxelles, le 11

Juillet

PROPOSITION N°2 :Favoriser la désintermédiation via les marchés boursier et financier.

Proparco et ECOBANK ont signé en 2016 un accord pour encourager le développement des marchés financiers en Afrique de l'Ouest.

Proparco apporte sa garantie à un fonds commun de placement (FCP) sur la bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) de l'UEMOA avec garantie sur le capital investi et le rendement en faveur du FCP monté par la société de gestion d'ECOBANK. Ce FCP est investi en actions (60%) et en obligations (30%)

.Par cette garantie à hauteur de 7,6 millions euros de capital et 2 millions euros de rendement, Proparco cherche à dynamiser la BRVM sur cette classe d'actifs, à en accroître la liquidité et à promouvoir la mobilisation de l'épargne longue auprès des investisseurs institutionnels avec un objectif principal, à savoir la facilitation de la levée de fonds d'entreprises régionales.

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Encadré 3 : PROJET IVOIRIEN DE CREATION D'UN FONDS DE

GARANTIE

Source : www.entrepreneuriat.gouv.ci

On voit qu'un système de garantie pourrait être étendu, même si cela parait plus complexe à mettre en place, aux investissements en bourse ou aux marchés financiers.

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