Pratiques de la gestion de trésorerie par les PME au Maroc.

Liste des figures

Figure 1 : Caractéristique principale de l'analyse statique et dynamique	25
Figure 2 : Les méthodes de l'analyse financière	26
Figure 3 : Tableau de flux sans prise en compte des décalages de trésorerie	27
Figure 4 : Démarche de réalisation d'une prévision de trésorerie	39
Figure 5 : Documents de la prévision de la trésorerie	40
Figure 6 : Variation du solde de trésorerie par rapport au temps dans le cas d'une erreur d'équilibrage ou de contre-phase	54
Figure 7 : Solde de trésorerie dans le cas d'une sur-mobilisation	55
Figure 8 : Solde de trésorerie dans le cas d'une sous-mobilisation	56
Figure 9 : Représentation graphique de la classification des entreprises répondantes selon leurs secteurs	76
Figure 10 : Représentation graphique de la classification des entreprises répondantes selon leurs secteurs d'activité	77
Figure 11 : Représentation graphique de la classification des entreprises répondantes selon leurs formes juridiques	79
Figure 12 : Représentation graphique de la classification des entreprises répondantes selon leur chiffre d'affaires	80
Figure 13 : Représentation graphique de la classification des entreprises répondantes selon leur effectif	82
Figure 14 : Représentation graphique du degré d'importance accordé à la gestion de la trésorerie	83
Figure 15 : Représentation graphique de la détention d'une stratégie de gestion de la trésorerie	84
Figure 16 : Représentation graphique des différentes bases d'élaboration d'un budget de trésorerie	85
Figure 17 : Représentation graphique des différents rôles d'un trésorier en entreprise	86
Figure 18 : Représentation graphique des différentes stratégies de gestion de trésorerie adoptées	87

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Figure 19 : Représentation graphique des différentes origines des problèmes de trésorerie

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Figure 20 : Représentation graphique des différentes façons de réduire les insuffisances de trésorerie	90
Figure 21 : Représentation graphique des différentes façons de profiter des excédents de trésorerie	91
Figure 22 : Représentation graphique de l'atteinte de l'objectif de gestion prévisionnelle de la trésorerie	93

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Introduction générale

La gestion de la trésorerie est un outil essentiel qui vise à établir la situation financière d'une organisation. C'est également un ensemble de mécanismes établis par la direction pour assurer à l'entreprise des soldes de trésorerie optimaux à tout moment, afin d'atteindre ses objectifs soit à court ou bien à long terme. Le recouvrement de trésorerie doit être assorti aux dépenses de l'entreprise, de manière à éviter les soldes inutilisés ou ce qu'on appelle : « la liquidité oisive ».

La gestion de trésorerie est aussi l'utilisation appropriée des ressources de trésorerie d'une entité. Elle sert à maintenir le fonctionnement d'une organisation en utilisant au mieux ses ressources en espèces ou en liquidités.

Ainsi, elle consiste à gérer les fonds d'une entreprise afin de maximiser ses disponibilités. Cela inclut les politiques et procédures adoptées par la direction pour contribuer à la réalisation des objectifs (à court, moyen et long terme) définis par l'entreprise. Il s'agit donc d'un ensemble de lignes directrices, conçu par l'organisation pour garantir en permanence des soldes de trésorerie optimaux.

Cela nécessite une planification efficace des liquidités, via la délégation et l'approbation des dépenses en espèces par le responsable concerné, ainsi que la prise des bonnes décisions dans le but d'affecter la liquidité de manière appropriée. Cela garantira à l'entreprise d'honorer ses obligations, en lui permettant de répondre efficacement à ses besoins sans aucune difficulté.

Généralement, les petites et moyennes entreprises (PME) marocaines manquent des compétences nécessaires pour surveiller et contrôler leur gestion de trésorerie. Cela conduit à une croissance financière limitée, d'où l'incapacité de ces dernières à être plus compétitives (tout en augmentant leurs actifs), à ouvrir plus de branches d'activité et à augmenter leur performance à tous les niveaux.

Donc les PME marocaines doivent générer suffisamment d'argent pour pouvoir répondre aux besoins de leurs opérations commerciales immédiates. Mais cet argent ne suffira pas à créer de la richesse s'il n'existe pas un raisonnement financier adéquat qui pourrait aider les dirigeants à aller de l'avant et atteindre les objectifs de l'entité.

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Choix du thème

La contribution au développement de la performance des entreprises (surtout des PME en voie de développement) est qu'elles cherchent l'équilibre financier et leur autonomie. Cela est étroitement lié à la bonne gestion de leur trésorerie. On parle ainsi de la prise de décisions financières à court terme pour accroître le rendement au niveau maximal, mais aussi les revenus et la valeur du patrimoine de l'entité, ceci étant le but ultime des dirigeants. Cependant, le département financier est considéré comme l'une des sections les plus risquées dans l'entreprise, quoiqu'il constitue la part la plus petite dans l'actif de cette dernière (ça dépend de la nature de l'activité principale de l'entité). La planification optimale de la trésorerie a donc incité les chercheurs à s'intéresser à ce sujet en lui donnant une grande importance, d'autant plus que la première étape de la mise en place d'un projet commence toujours par la prévision de ses cash-flows, et cela entre aussi dans les impératifs de la fonction de « trésorier ».

Avant de réaliser ce travail, le trésorier ou le responsable chargé de cette mission au sein de l'entreprise, doit tout d'abord comprendre le cadre d'analyse de la trésorerie et ses relations avec l'ensemble des composants qui constituent le patrimoine global de l'entreprise ainsi que son importance. Ceci nécessite beaucoup de sagesse et des connaissances approfondies dans ce domaine dans les moindres détails, afin de réussir cette mission et permettre à l'entreprise de progresser et prospérer.

Sur le plan pratique, l'application des théories existantes sur le sujet permettra aux entreprises d'optimiser la gestion de leur trésorerie, en leur offrant une visibilité immédiate de la situation et des prévisions de cette dernière. Cela aidera aussi les PDG et les propriétaires de ces entreprises à faire face aux différents risques plus efficacement, en disposant des bonnes informations sur les liquidités disponibles. Ainsi, les cadres supérieurs peuvent mieux analyser les scénarios potentiels et réagir plus rapidement aux tendances et évolutions du marché, en mettant en place des stratégies adaptées pour la gestion des risques liés à la trésorerie.

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