La théorie face à la pratique des règles de décisions d'investissement (RDI) dans le secteur bancaire d'Haïti.

3.2 Méthodologie : Questionnaire

A ce niveau, nous parlerons de la méthodologie qui sera suivie pour répondre aux interrogations soulevées dans ce TFE. Pour ce faire, nous procéderons par sondages. Un questionnaire en ligne sera rédigé et partagé via email aux différentes banques haïtiennes, principalement à leur département de finance ou de gestion de projets. L'objectif sera d'avoir la réponse des neuf banques faisant partie du système bancaire haïtien. Une fois ces réponses reçues, nous utiliserons une méthode de classement pour s'informer de la prévalence d'une RDI sur une autre. Ce faisant, nous pourrons aussi vérifier si les méthodes préférées sont celles de flux de trésorerie actualisé ou pas. Aussi, cette méthode de classement nous permettra de comparer le TIR à la VAN, nous aidant ainsi à confirmer ou infirmer l'une de nos hypothèses. À travers une série de questions, nous tenterons d'identifier le niveau d'éducation en finance (MBA) du participant à ces sondages.

Ce questionnaire sera construit à partir de cinq questions. Pour s'informer du niveau d'éducation en finance (ou MBA) et aussi de la familiarité du participant par rapport aux RDI non-simples, les questions suivantes seront posées :

· Avez-vous une licence universitaire ? Si oui, dans quelle discipline ? et dans quel pays ?

· Avez-vous un master ? Si oui, dans quelle discipline ? et dans quel pays ?

· Avez-vous un doctorat ? Si oui, dans quelle discipline ? et dans quel pays ?

· Connaissez-vous les méthodes de la VAN, du TIR, du DRA et de l'IP ? Si oui, savez-vous comment les calculer ?

Pour estimer la fréquence de l'utilisation d'une règle par rapport à une autre, on utilisera une question qui est couramment utilisée dans la littérature (Andor et al., 2015; Brounen et al., 2004) :

· A quelle fréquence votre banque utilise-t-elle les techniques suivantes pour décider des projets ou acquisitions à poursuivre ?

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Pour cette question, le participant aura à choisir parmi les RDI suivantes : la VAN, le TIR, le DRA, l'IP pour les RDI de flux de trésorerie actualisé ; et le DRS, le TRC pour les RDI flux de trésorerie non-actualisé. Les options de réponses (choix) pour une telle question seront : toujours (100%), souvent (75%), parfois (environ 50%), rarement (environ 25%), jamais (0%).

3.3 Analyse des Résultats et Discussions

3.3.1 Résultats d'enquête

À cette étape, nous commencerons, d'abord, par une description des résultats de l'enquête, ensuite, nous présenterons une classification des différentes méthodes de décisions d'investissement utilisées par les banques, et enfin, nous analyserons les différentes hypothèses soulevées dans ce travail.

Vu la taille de nos données et de notre méthodologie, nous n'avons pas estimé nécessaire de recourir à des logiciels statistiques pour l'analyse et l'interprétation de nos résultats.

Notre enquête a été réalisée en ligne et les liens ont été partagés par email aux différents responsables des banques.

Durant deux mois, nous avons, individuellement, contacté les responsables en question, afin de leur envoyer les liens précités contenant un formulaire d'enquête à remplir. Sur neuf banques, nous avons pu collecter les données de quatre d'entre elles, à savoir : 1) l'Unibank, 2) la Sogebank, 3) la Banque Nationale de Crédit (BNC) et 4) la Banque de l'Union Haïtienne (BUH) ; deux d'entre elles, ne l'ont toujours pas rempli et deux autres ont décliné notre proposition.

Quant à la BRH, deux de ses responsables nous ont informé qu'en tant que Banque Centrale²², elle n'est pas une banque commerciale²³. En effet, dans la mesure où, tous leurs investissements sont soit d'ordre public ou soit réinvestis au sein même de l'organisation, de ce fait, les responsables de la BRH ont déclaré ne pas être concernés par notre enquête.

²² La Banque Centrale est la banque des banques. Son activité principale est de veiller à la stabilité des institutions financières, des prix et du système de paiement (Van Der Broek, 2015, p. 48)

²³ Une banque commerciale ou de détail est une banque dont l'activité principale est de recevoir des dépôts et accorder des prêts. Les banques commerciales les plus larges s'engagent aussi dans l'investissement, dans l'assurance ou d'autres services financiers (Casu, Girardone, & Molyneux, 2015, p. 53).

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Cependant, vu la façon dont notre questionnaire est élaboré, nous estimons qu'il leur serait applicable. En conséquence, nous ne tiendrons pas compte de la BRH, mais seulement, des huit autres banques du système bancaire.

En dépit du fait que notre échantillon de réponse ne représente que la moitié des banques du système bancaire haïtien (excluant la BRH) ; nous estimons tout de même que les données collectées sont assez significatives, dans la mesure où, ces quatre banques figurent au top 5 du classement des banques en termes de représentation d'actifs et d'employés, selon le classement de la Banque de la République d'Haïti (BRH)²⁴.

Toujours selon la BRH ; à elles seules, ces quatre banques représentaient 83.23% des actifs du système bancaire haïtien au 30 Juin 2020. Toutefois, nous sommes conscients des limites de notre travail qui nous impose de ne pas tomber dans le piège de la généralisation automatique de nos résultats.

En termes de résultats de notre enquête :

- En ce qui concerne « les règles de flux de trésorerie actualisé », seulement une banque sur quatre utilise « toujours » la VAN, tandis que les trois autres l'utilisent « souvent » ; quant à la méthode du TRI, 25% l'utilisent « toujours » contre 75% qui l'utilisent « souvent » ; 50% utilisent « toujours » la méthode du DRA, alors que 75% en font « souvent » l'usage ; et enfin quant à l'indice de profitabilité (IP), seulement 25% l'utilisent « toujours » contre 75% l'utilisant « souvent ».

- Quant aux « règles de flux de trésorerie non-actualisé », 25% des banques disent « toujours » utiliser la règle du délai de récupération simple, alors que 75% l'utilisent « souvent ». Ce constat est identique pour le taux de rentabilité comptable (TRC), donc 25 % l'utilisent « toujours » contre 75% « souvent ».

24 Top 5 des banques haïtiennes en termes d'importance en actif par ordre décroissant au 30 Juin 2020 : Unibank (165,138.15 millions de gourdes ou MG & 1,304 Employés), Sogebank (129,769.23 MG & 1,254 Employés), BNC (95,894.20 MG & 845 Employés), Capital Bank S.A ( 65,393.44 MG & 749 Employés), BUH (36,010.33 MG & 394 Employés) (Source: site web officiel de la BRH. En ligne : https://www.brh.ht/supervision-bancaire/liste-des-banques/ . Consulté le 08 Avril 2021).

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Nous observons que toutes les banques utilisent les différentes méthodes explicitées dans ce travail. De ce fait, il n'y a pas une seule des méthodes précitées qui n'ait pas été utilisée.

Tableau 2: Fréquence d'utilisation des RDI au niveau des Banques haïtiennes

	BNC	BUH	SOGEBANK	UNIBANK
VAN	Souvent	Toujours	Souvent	Souvent
TIR	Souvent	Toujours	Souvent	Souvent
DRA	Toujours	Toujours	Souvent	Souvent
IP	Souvent	Toujours	Souvent	Souvent
DRS	Souvent	Toujours	Souvent	Souvent
TRC	Souvent	Toujours	Souvent	Souvent

Source : Questionnaire d'enquête.

Tableau 3: Proportion d'utilisation des RDI au niveau des Banques haïtiennes

	Toujours	Souvent
VAN	1/4	3/4
TIR	1/4	3/4
DRA	2/4	2/4
IP	1/4	3/4
DRS	1/4	3/4
TRC	1/4	3/4

Source : Questionnaire d'enquête.

Tableau 4: Tableau récapitulatif sur la formation universitaire et la connaissance des RDI FTA par les responsables

	Niveau d'éducation le plus élevé	Connaissance ou non de tous les RDI FTA	Remarques
Éducation avancée en Finance	Licence en sciences comptables	Oui	Connaissance de tous les 4 RDI FTA
	Master de Finance	Oui	Connaissance de tous les 4 RDI FTA
	Licence en sciences administratives	Non	Aucune connaissance des RDI FTA
Pas d'éducation avancée en Finance	Master en sécurité informatique*	En partie	Connaissance de tous les RDI FTA, sauf le DRA

* : Ce répondant a une licence en sciences informatiques

Source : Questionnaire d'enquête.

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