A l'occasion de ce mémoire, nous avons construit un
outil d'aide à la décision pour les compagnies d'assurances a
travers des techniques acturielles tel que la NAV et le BE.
Dans un premier temps, nous avons pris les
générateurs de scénarios économiques comme
étant un outil de projection, le modèle d'Ahlgrim a
été choisi parmi tous les modèles pour assurer cette
projection. Ce choix est dû aux disponibilités des données
tunisiennes pour les inputs, simplicité d'exécutions et
répond à nos besoins pour les out-put.
Pour respecter les contraintes qu'impose ce modèle
nous avons réalisé des tests statistiques pour vérifier
certains critères parmi ceux on cite : la qualité de calibrage,
l'indépendance et la normalité des résidus afin d'avoir
une projection cohérente.
Nous avons choisi dans la suite de développer un
modèle de gestion actif-passif stochastique permettant d'avoir une
vision très cohérente avec les pratiques actuarielles et de
l'ensemble des outils comptables intervenant dans la modélisation des
engagements d'une compagnie d'assurances combinant les deux volets :
l'assurance vie et l'assurance non-vie.
Pour ce fait nous avons développé un outil de
simulation sur VBA-Excel permettant à chaque fois de
simuler un nouveau scénario économique en se basant sur les
techniques de bootstrapping qui ont été
alimentées par les résultats de projection issus du modèle
d'Ahlgrim et Al par le logiciel statistique libre R.
Pour l'assurance non-vie nous avons
projeté le bilan, le compte de résutats techniques et
l'état de flux de trésorerie à l'aide des rendements
projeté issus du générateur de scénario
économique et nous cherchons si notre investissement est rentable ou
pas, Notre variable cible est la valeur des capitaux propres apres 15ans. Pour
ce fait nous avons changé à chaque fois l'allocation des actifs
afin d'avoir l'allocation optimale selon le scénario économique
proposé.
Pour l'assurance vie nous avons
projeté le taux d'intérêt et le prix du zéro-coupon
à maturité 10 ans a l'aide des résultats issus du
générateur de scénario économique et à
chaque fois nous avons cherché une allocation optimale répartie
entre l'action et l'obligation. Le choix de l'allocation dépend de la
valeur du NAV, en effet plus ma NAV est élevée plus mon
investissement est rentable.
Pour renforcer nos choix, nous avons tracer les courbes
d'evolution et réaliser des tests statistiques.
Enfin, nous avons cité les limites des modèles
développés : d'autres études et variantes pourraient
être réalisées à ce titre, d'autres
modélisations de comportement des assureurs et des assurés
pouvant être changées et d'autres normes comptables et
réglementaires pouvant améliorer ce travail.
