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CHAPITRE 1. CONTEXTE ET CADRE RÉGLEMENTAIRE
C'est l'approche la plus forte puisqu'elle tient compte des
outils des deux dernières générations et
génère des scénarios futurs selon le contexte
économique dans l'ordre de fournir une mesure cohérente des
risques actif-passif. Cette génération opte à construire
des outils de simulation financière tels que le rendement
monétaire, le taux obligataire, le rendement des actions, l'inflation,
le rendement locatif : Un processus stochastique qui peut générer
une densité de probabilité conditionnelle (dépend du temps
et d'une valeur initiale) pour les variables étudiées.
Les méthodes de Monte-Carlo
Désigne une famille de méthodes algorithmiques
visant à calculer une valeur numérique approchée en
utilisant des procédés aléatoires, elle s'appuie sur la
loi forte des grands nombres. constitue un outil d'exploration, c'est la
méthode la plus utilisée.
Générateur de scénario
économique :
C'est un scénario économique défini par
une simulation chronique d'indices économiques et financiers sur un
horizon T d'intérêt : taux d'intérêt, prix des
actions, taux obligataires... Un GSE constitue une nouvelle théorie
actuarielle dont leurs applications sont diverses et variées parmi ceux
on cite : ALM, ORSA, ...
4. La 4éme
génération : une approche d'optimisation stochastique
· Programmation d'algorithmes d'optimisation
stochastique.
· Recherche automatique d'allocation stratégique.
1.3.3 Limites d'un modèle de gestion
actif-passif
Le modèle de la gestion actif/passif présente
des contraintes pouvant être prises en compte, parmi ces contraintes on
cite :
· Choix d'investissement : Immobilier, Obligations,
Actions.
· Hypothèses inhérentes à l'actif: La
pertinence des hypothèses du système d'information.
· Présentation du passif.
· Détermination de l'allocation optimale.
· Politique de la participation aux
bénéfices.
· L'application du modèle théoriquement
émise : un contexte politique et économique s'impose
(confinement, instabilité, conflits sociaux ...)
Nous avons expliqué dans ce qui précède
le cadre réglementaire en assurance ainsi les conditions et les limites
qui ont été prises en compte pour réaliser une
réforme plus prudentielle ensuite nous avons détaillé le
contexte de la gestion actif-passif et ses évolutions à travers
les générations et ses limites.
Dans le chapitre suivant nous décrivons la force
motrice de ce mémoire : Les générateurs de
scénarios économiques l'outil avec lequel on va projeter
notre bilan en assurance vie et en assurance non-vie.
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