Memoire Online - Les déterminants de la croissance économique au Sénégal.

Deux types de variables sont utilisées ici : une variable endogène TXCPIB et quatre variables exogènes (INF, FBCFPIB, PGF et TCOUV).

TXCPIB : C'est le taux de croissance de chaque année sur toute la période indiquée en considérant deux années consécutives.

INF : L'inflation se traduit par une augmentation du niveau général des prix de façon durable, C'est entre autre une perte du pouvoir d'achat de la monnaie.

FBCFPIB : La formation brute de capital fixe est l'agrégat qui mesure, en comptabilité nationale, l'investissement (acquisition de biens de production) en capital fixe des différents agents économiques résidents.

PGF : La productivité globale des facteurs est l'accroissement relatif de richesse (la "croissance") qui n'est pas expliqué par l'accroissement d'un usage des facteurs de production, le capital et le travail.

TCOUV : Le taux de couverture indique dans quelle proportion les importations sont couvertes par les exportations,

3. Spécification du modèle

La méthode d'estimation choisie est l'approche de cointégration par la méthode ARDL (ARDL approch of cointegrating). Un modèle autorégressif à retards distribués (ARDL) d'ordre p et q, noté ARDL (p, q) régresse la variable dépendante p de ses propres retards et q retards d'un ou plusieurs variables indépendantes supplémentaires. Les variables explicatives multiples sont autorisées à avoir différents ordres de retard. Les modèles ARDL peuvent, entre autres, être utilisés pour l'estimation et l'essai des relations de cointégration. Les principales contributions dans ce domaine sont Pesaran et Shin (1999) et Pesaran, Shin et Smith (1999). Toutefois il sera

procédé à la vérification de la significativité de chacune des variables et du modèle dans son ensemble. Le choix du modèle se justifie par la présence de variables stationnaires et non stationnaires à niveau dans notre étude.

Fondamentalement, l'approche d'ARDL à cointégration (Pesaran et al, 2001) consiste à estimer le modèle correction d'erreur (EC) suivante :

_{?1 i?0}

_i?

_{0 i?0}

ui?(TCOUV)t?i ?? (TXCPIB)t?1 ??2(INF)t?1 ??3(FBCFPIB)t??? _{(PGF)t?1 ??5(TCOUV)
??t}

Où TXCPIB, INF, FBCFPIB, PGF et TCOUV sont respectivement le taux de croissance du PIB, le taux d'inflation, la Formation Brute de Capital Fixe en pourcentage du PIB, la Productivité Globale des Facteurs et le taux de couverture, 0 est l'opérateur de différence première et p est la optimale longueur de retards.

Le test F est utilisé pour tester l'existence de la relation à long terme. Lorsque la relation à long terme existe, test F indique quelle variable doit être normalisée, L'hypothèse nulle de non cointégration entre les variables dans l'équation (1) est H0 : 51 = 52 = 53 = 54 = 55 = 0 contre l'hypothèse alternative H1 : 51 # 52 # 53 # 54 # 55 # 0. Le test consiste à des bornes de valeur critique, selon que les variables sont I (0) ou I (1) ou un mélange des deux. Deux ensembles de valeurs critiques sont générées que l'on se réfère à la série I (1) et l'autre série pour l'I (0).

Si la statistique de test F dépasse leurs valeurs critiques respectives, il existe des preuves d'une relation à long terme entre les variables indépendamment de l'ordre d'intégration des variables. Si la statistique de test est inférieure à la valeur critique, l'hypothèse nulle d'absence de cointégration est acceptée.

S'il existe des preuves de la relation à long terme (cointégration) des variables, le modèle à long terme suivant est estimé :

_{p p}

TXCPIB) t = _a1 + EO1i(TXCPIB) _{t_i} + _{EO1i(INF)t_i} + _E 21i(FBCFPIB _{)t_i} + _E ço1i(PGF) t

_{i=1 i=}

_{0 i=0 i=}

₀

(2)

Les ordres des retards dans le modèle ARDL sont sélectionnés par le critère d'information Akaike (aic). Ainsi, la spécification ARDL de la dynamique à court terme peut être obtenue en construisant un modèle de correction d'erreur (MCE) de la forme suivante :

_{?0 i?0}

Tous les coefficients de l'équation à court terme sont des coefficients relatifs à la dynamique de court terme de la convergence vers l'équilibre et yr du modèle représente la vitesse d'ajustement.

Ainsi, à partir du Bound Test de Pesaran, Shin et Smith (2001), la mesure de l'inflation, de la Formation Brute de Capital Fixe, de la Productivité Globale des Facteurs et du taux de couverture est relativement importante dans la comptabilisation des fluctuations du taux de croissance économique. Cela signifie que nous pouvons estimer l'ampleur et la persistance du taux de croissance économique à la variation de ces variables.

Les déterminants de la croissance économique au Sénégal.

2. Définition des variables

3. Spécification du modèle