II.1.2.4. La
spécificité du marché de crédit
La plus grande caractéristique du marché de
crédit est l'incertitude du non-paiement du montant prêté.
Comme tous les autres marchés, le marché de crédit est
déterminé par la loi de l'offre et de la demande de
crédit. Cette dernière émane des entreprises et des
ménages qui sont en besoin de financement de leurs activités
(Kalala, 1997).
Le taux d'intérêt est le prix du
prêt : c'est le montant que les emprunteurs paieront et que les
prêteurs recevront. Le taux d'intérêt assure
l'équilibre de la demande et de l'offre de prêts. Normalement un
taux d'intérêt élevé devrait décourager les
emprunteurs ; contrairement au taux d'intérêt faible qui
peut les encourager. Le taux d'intérêt défini par un
établissement de crédit comprend une prime de risque
censée compenser la perte encouru en cas de défaillance de
l'emprunteur. Cependant cette prime de risque ne peut pas être trop
élevée car le taux d'intérêt influence la
qualité du prêt. C'est-à-dire la capacité de
l'emprunteur à respecter ses engagements ; contrairement au prix
sur le marché néo-classique le taux d'intérêt ne
peut servir de variable entre l'offre et la demande.
Sur le marché de crédit, le prêteur et
l'emprunteur échangent une promesse de remboursement à
l'échéance alors que sur le marché des biens et services
la livraison du bien par les vendeurs et le paiement par l'acheteur sont
simultanée. Le non remboursement du montant emprunté peut
provenir de plusieurs causes notamment, un emprunteur peut s'avérer
incapable de rembourser ses dettes, pour causes de surendettement. De
même une entreprise cliente peut se trouver en état de cessation
de paiement suite à la dévalorisation de son actif
« risque d'actif ».
Les prêteurs se préoccupent donc d'évaluer
la qualité de la promesse de l'emprunteur c'est dire sa
probabilité de défaillance (Camara, 2006). Il existe de ce fait
une asymétrie d'information entre le prêteur et l'emprunteur.
L'aléa existe sur le marché des fonds
prêtable lorsque les emprunteurs sont incités à s'engager
dans des activités qui sont indésirables du point de vue du
prêteur. Dans des telles situations, le prêteur est plus
susceptible d'être sujet au risque de défaut. Une fois que les
emprunteurs ont obtenu le prêt ils sont enclins à investir dans
des projets d'investissement hautement risques, projets qui rapportent des
rendements élevés aux emprunteurs s'ils réussissent. Le
risque élevé, cependant, rend plus improbable le remboursement.
II.1.3. contrôle et
gestion du risque de crédit
La gestion du risque de crédit peut être
envisagé à deux niveaux : Avant et Après le
crédit.
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