Section 2. Présentation et interprétation
des résultats
III.2.1. Présentation des résultats de
l'estimation
Dans cette partie, nous présentons les résultats
des tests et des estimations de modèle utilisé dans cette analyse
: tests de racine unitaire, tests de cointégration et estimation du
modèle à correction d'erreur.
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III.2.1.1. Tests de racine unitaire
Les tests de stationnarité ont pour avantage de disposer
une information sur le caractère tendanciel ou saisonnier des
variables.
Le tableau suivant montre les résultats trouvés
à partir des tests de stationnarité.
Tableau 5 : Résultats des tests de
stationnarité des séries en niveau (ADF et PP)
|
Type de
variables
|
En niveau
|
Décision statistique
|
|
ADF
V.C (au seuil de 5 %)
= -3.012363
|
PP
V.C (au seuil de 5 %)
= -3.012363
|
|
LRFR
|
0.537543
|
0.222722
|
Non stationnaire
|
|
LPIBR
|
0.141526
|
-0.373158
|
Non stationnaire
|
|
LDPR
|
0.115791
|
0.115791
|
Non stationnaire
|
|
LIPC
|
-0.486143
|
-0.486202
|
Non stationnaire
|
Source : Nous-mêmes à
partir du logiciel eviews 5.0 et des données en annexe.
Ce tableau est un récapitulatif des résultats
des tests de stationnarité en niveau de Dickey-Fuller Augmenté et
de Philips et Perron. La lecture de celui-ci renseigne que toutes les variables
admettent une racine unitaire. En effet, pour toutes les variables, les
statistiques des tests ADF et PP concluent à leur non
stationnarité car elles sont supérieures à la valeur
critique au seuil de 5%.
En définitive, nous retenons que toutes les variables
sont non stationnaires en niveau. En conséquence nous testons la
stationnarité en différence première. Le tableau qui suit
montre alors les résultats des tests ADF et PP des variables en
différence première.
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Tableau 6 : Résultats des tests de
stationnarité des séries en différence première
(ADFet PP)
|
Type de
variables
|
En première différence
|
Décision
statistique :
I
(1)
Oui / Non
|
|
ADF
V.C (au seuil de 5 %)
= -3.020686
|
PP
V.C (au seuil de 5 %)
= -3.020686
|
|
LRFR
|
-3.973504
|
-3.979797
|
Oui
|
|
LPIBR
|
-3.193662
|
-3.193662
|
Oui
|
|
LDPR
|
-3.576050
|
-3.235485
|
Oui
|
|
LIPC
|
-3.901402
|
-3.872615
|
Oui
|
Source : Nous-mêmes à partir
du logiciel eviews 5.0 et des données en annexe.
Ce tableau montre de manière synthétique les
résultats des tests de stationnarité en différence
première. En effet, les tests ADF et PP montrent que toutes les
statistiques des tests sont inférieures aux valeurs critiques au seuil
de 5%.
En conclusion, l'analyse de la stationnarité aboutit
aux résultats traduisant la non- stationnarité en niveau, de
toutes les variables (LRFR, LPIBR, LDPR, LIPC). Cependant, le recours à
la différenciation a conduit à la stationnarité de toutes
les séries en première différence. En d'autres termes,
toutes ces séries sont intégrés d'ordre un.
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