3.2 Les déterminants du risk management :
Nivollet (1998) identifiait
plusieurs facteurs qui déterminaient la notion du risk management, il
s'agit notamment :
Ø De l'évolution de l'environnement
réglementaire et des réglementations faites par des instances
professionnelles, dans le but est de limiter et gérer le risque de
système.
Ø D'une recherche de plus en plus soutenue de
compétitivité et de rentabilité rendant la gestion globale
des risques un des éléments fondateurs de la création de
l'entreprise.
Ø Du progrès des connaissances
appliquées, des expertises et des outils qui ont contribué
à forger une vision unifies de la gestion des risques.
Une gestion des risques efficace n'est pas
destinée à contraindre le développement de l'entreprise,
à l'immobiliser ou à limiter les risques qu'elle prend. Son
objectif est de contribuer à maximiser la création de la valeur
pour un profil de risque choisit, et de mettre en place des mesures de
couverture requises.
Pour atteindre ces objectifs, toute
société doit disposer d'un système d'information
authentique ; synthétisé sous une méthodologie simple.
3.3 Le rôle du risk Manager :
La fonction de risk manager est une fonction
récente; elle a été définie spécifiquement
pour prendre en charge la démarche de gestion de risque dans son
ensemble. Le risk manager vise à identifier et à anticiper les
événements susceptibles d'impacter la mise en oeuvre de la
stratégie pour un horizon donné. La gestion des risques passe par
l'identification des risques et leur évaluation ; pour enfin aboutir
à une stratégie de contrôle adéquate.
3.3.1 Identification des risques :
Selon le principe de mutualité Marshall
(1974), une police d'assurance doit tenir compte des
différentes sources de risques dans la détermination de
règles d'indemnité. Le risk management doit permettre d'anticiper
tous les dysfonctionnements liés aux risques dés qu'ils peuvent
survenir. Dans un premier lieu, le risk manager doit réaliser une
étude sur les risques. Cette étude consiste à identifier
les risques qui sont susceptibles de nuire au bon fonctionnement d'une
société d'assurance et mettre en danger sa solvabilité.
Les risques que le risk manager doit prendre en considération sont de
nature technique et les risques d'investissements:
3.3.1.1 Les risques de nature
technique :
Ces risques sont liés aux passifs et
correspondent aux bases techniques et actuarielles de calculs de primes et des
provisions techniques .Ils dépendent du type d'assurance
considéré et ils menacent l'assureur à remplir ces
obligations.
3.3.1.2 Risques d'investissement :
Les risques d'investissement sont les risques
liés à la gestion d'actifs des sociétés
d'assurance. En effet, le plein transfert du risque aux sociétés
d'assurances est optimal si et seulement si leurs actionnaires qui sont les
porteurs réels du risque ont un risque neutre. Le
risque d'investissement est du essentiellement à des fluctuations du
taux d'intérêt et à la dépréciation de la
valeur des actifs.
Ø Risques associés au taux
d'intérêt : la valeur marchande des titres de créance
changerait également et se répercuterait en cas d'augmentation
des taux d'intérêt. Les taux d'intérêts futurs
peuvent fluctuer considérablement et avoir des répercussions
négatives sur l'excédent .Ainsi, en cas de disparité entre
les flux monétaires de l'actif et du passif, il serait nécessaire
de réinvestir des flux monétaires positifs ou de capitaliser les
flux monétaires négatifs dans des emprunts de liquidation.
Ø Risques associés à la
dépréciation des actifs: les scénarios susceptibles
de réduire la valeur de l'actif peuvent provenir de différentes
sources, notamment une augmentation des pertes imputables à des
défauts de payement sur les titres créanciers; un faible
rendement ou une diminution de la valeur des biens mobilier, immobiliers ou une
diminution de la valeur d'une filiale.
Le risque d'investissement est le risque que le placement
émis ne sera pas aussi profitable que l'assureur attend à cause
des fluctuations de marché qui se traduit par des variations des taux en
raison des forces économiques; de telles raisons incluent les effets
défavorables en mouvement dans le marché de capitaux.
Selon Zhang.X et Zhang.K
(2009) l'activité d'investissement est de plus en plus
un élément important dans l'activité d'assurance. Pour une
gestion globale des risques ; des fonctions diverses comme le risque, l'audit,
l'investissement dans des activités rentables devraient procurer la
garantie d'une assurance équitable identifiée et
gérée convenablement par des commandes internes. Pour
éviter la duplication d'effort, il est important que ces fonctions
coopèrent efficacement et aient une vue de risque
intégrée basée sur des standards communs et des mesures
adéquats.
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