4.3 Un excédent important de fonds propres
Un an avant l'application du ratio Cooke, les meilleures
banques internationales présentaient un ratio de capital tout juste au
niveau de 7,5% (dont 4% pour le noyau dur). C'est probablement l'une des
raisons pour lesquelles la norme a été fixée à 8%
(impliquant 4% pour le Tiers 1). Pour la France, les estimations sur le niveau
des fonds propres durs au milieu des années 80 faisaient état
d'une insuffisance du capital des banques (ratio de l'ordre de 5% dont 3% pour
le noyau dur). Très vite, les banques françaises ont
recherché à renforcer leurs fonds propres, par des
émissions sur les marchés financiers, par une politique plus
active de mise en réserve. Simultanément, elles ont
cherché à réduire les actifs pondérés.
Progressivement, la course à la taille a
été remplacée par la recherche de la rentabilité,
puis, progressivement, par la création de valeur. Le résultat a
été impressionnant : à l'heure actuelle, le ratio Tiers 1
des grandes banques françaises, tout comme celui des grandes banques
internationales, dépasse largement l'exigence réglementaire.
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