TABLE DES MATIERES
Remerciements i
Dédicaces ii
Liste des acronymes et abréviations iii
Liste des tableaux v
Liste des figures vi
Liste des annexes vii
Table des matières viii
Introduction 1
Problématique 3
Objectifs et Méthodologie 4
1ère partie : Généralités 6
Ch 1 La situation actuelle du secteur microfinancier
béninois 7
1.1 Présentation globale du secteur 7
1.1.1 La clientèle 8
1.1.2 L'offre de services et le volume d'activité du
secteur 10
1.2 Les types de structures et la répartition des IMF au
Bénin 11
1.2.1 Les principaux types d'IMF 11
1.2.2 La répartition des IMF au Bénin. 14
Ch 2 La pérennisation des IMF : enjeux et conditions 17
2.1 L'évolution des IMF et la nécessité de
leur pérennisation 17
2.1.1 L'importance du secteur 17
2.1.2 La nécessité de la pérennisation des
IMF 18
2.2 Les conditions de pérennisation des IMF 19
2.2.1 L'accessibilité de la clientèle cible 19
2.2.2 La viabilité 22
2ème partie : Evaluation de la viabilité
financière des IMF au Bénin 27
Ch 3 Critères d'Appréciation de la viabilité
financière des IMF 28
3.1 Les systèmes de rating des IMF 28
ix
3.1.1 Les méthodologies du rating 29
3.1.2 La présentation de quelques systèmes de
rating des IMF 30
3.2 Les conditions de détermination et les
différentes catégories de critères de
viabilité. 31
3.2.1 Les conditions de détermination des critères
de viabilité 31
3.2.2 Les catégories de critères utilisés
33
Ch 4 Appréciation de la viabilité financière
des IMF au Bénin 37
4.1 Les performances financières observées 37
4.1.1 Evaluation de la Pérennité/Rentabilité
38
4.1.2 Evaluation de la gestion actif/passif 46
4.1.3 Evaluation de l'efficacité 48
4.1.4 Evaluation de la qualité du portefeuille 52
4.2 Analyses et perspectives 54
4.2.1 L'autonomie des institutions 54
4.2.2 La gestion du portefeuille. 60
4.2.3 Quelques perspectives 62
Conclusion 65
Bibliographie 67
Annexes 74
1
La viabilité financière des IMF au
Bénin
INTRODUCTION
Sur les 6,5 milliards d'habitants que compte aujourd'hui notre
planète, 1,175 milliards de personnes vivent dans la pauvreté
extrême1 avec moins de un dollar US par jour. Dans tous les
pays en voie de développement, la pauvreté et surtout la
pauvreté monétaire, demeure incontestablement un des défis
majeurs du 3ème millénaire.
En Afrique subsaharienne la situation est encore plus critique
car, contrairement à une tendance globale légèrement
baissière au niveau mondial, le nombre de ces personnes est à la
hausse : il est passé de 242 millions à 302 millions entre 1990
et 19982.
Au Bénin, la pauvreté monétaire frappe
34% de la population soit plus de 2 millions de personnes 3 tandis
que plus de 57% de la population est soit pauvre ou vulnérable à
la pauvreté. C'est dire l'acuité du problème dans notre
pays qui occupait pour l'indice développement humain (IDH) en 2002, le
158ème rang sur 173 nations classées dans le monde
(PNUD, 2003).
Compte tenu de l'ampleur du problème, une mobilisation
générale tant sur le plan international que national a vu le jour
et s'est renforcée au début du millénaire afin de faire
reculer ce fléau qu'est la pauvreté par la mise en oeuvre de
différentes initiatives. L'un des derniers instruments mis en place dans
ce nouveau contexte par la communauté internationale est l'ensemble des
Objectifs du Millénaire pour le Développement (OMD) visant
à réduire de moitié le nombre de pauvres dans le monde
d'ici 2015.
Dans le cadre de son engagement pour la lutte contre la
pauvreté, le gouvernement du Bénin a donc intégré
les objectifs du millénaire pour le développement (OMD) à
différents documents de stratégie nationale tels que les
programmes d'actions du gouvernement (PAG) et le document de stratégie
de réduction de la pauvreté au Bénin (DSRP).
Les chiffres disponibles sur le taux de sous-emploi ou du
chômage témoignent de la précarité de l'emploi au
Bénin, avec plus de 25% de taux de sous-emploi en 19984.
1 Banque Mondiale (2004 a), World Development Indicators
2004, (WDI)
2 Banque Mondiale (2004 b), The Global Poverty Monitoring
Database, (2004)
3 RGPH 3 (2002)
4 MARTIN (2000)
2
La viabilité financière des IMF au
Bénin
Cette situation est aggravée par l'existence de
facteurs limitant le développement de l'auto-emploi ; la
difficulté d'accès au crédit est identifiée comme
le frein le plus important au développement des initiatives
entrepreneuriales.
La lutte contre le chômage par la promotion des
activités génératrices de revenus a donc été
ciblée comme une des mesures efficaces de lutte contre la
pauvreté humaine en général et la pauvreté
monétaire en particulier.
Dans son rapport 2003 sur les OMD5, le gouvernement
béninois classe « l'amélioration de l'accès des
ménages au crédit dans le monde rural » en tête des
défis à relever en vue de l'élimination de l'extrême
pauvreté.
Afin de faire reculer sensiblement la pauvreté, il
importe donc de susciter et de soutenir la création d'emplois à
travers le financement des initiatives entrepreneuriales des plus pauvres.
Toutefois, et pour de nombreuses raisons, les structures bancaires classiques
ne parviennent pas à financer les activités économiques
des plus démunis, surtout en milieu rural.
L'illettrisme de leurs animateurs, l'absence de
comptabilité fiable, la petite taille des structures et l'inexistence de
garanties solides sont autant de facteurs qui limitent l'accès des
micro-entreprises aux financements bancaires. C'est pourquoi les populations
elles mêmes ont été les premières à
rechercher des solutions et, à élaborer des instruments
adaptés à leur situation afin de financer la multitude
d'initiatives qu'elles développent à la frontière du
formel et qui assurent leur survie. C'est ainsi qu'ont vu le jour les
institutions de microfinance qui se sont progressivement
développées afin de satisfaire les besoins de financement de
proximité exprimés par les populations.
Au cours des deux dernières décennies, le monde
économique et financier béninois a donc vu la floraison de
nombreuses initiatives visant à soutenir les structures à faible
capacité financière, les micro-entreprises urbaines et
villageoises, par des appuis institutionnel, organisationnel ou financier.
Le secteur de la microfinance né au Bénin
à la fin des années 80 s'est donc considérablement
développé de sorte qu'en 2003 l'ensemble des systèmes de
financement décentralisé (SFD) possédait à lui seul
1239 guichets soit 97% du total
5 MCPPD, SNU, Conseil National de la Statistique,
2003
3
La viabilité financière des IMF au
Bénin
national6 et détenait 16,77% de l'encours
total de crédit contre 83,23% pour les banques classiques.
Ces chiffres illustrent bien le poids croissant de ce nouveau
secteur par rapport aux banques classiques. L'importance qu'il convient donc de
lui accorder justifie la préoccupation de bon nombre d'intervenants
quant à la recherche de solutions aux difficultés
spécifiques aux institutions de microfinance (IMF).
PROBLEMATIQUE
Le développement de la microfinance au cours de cette
dernière décennie masque beaucoup de limites (BCEAO, 2001). Ainsi
:
? au niveau de l'offre de service :
la plupart des IMF au Bénin proposent des services financiers
limités au crédit à court terme et répondent mal
à une demande diversifiée (crédit à moyen et long
terme, épargne adaptée, assurances,...) ;
? au niveau du portefeuille d'encours de
crédit : sa qualité se détériore
progressivement, révélant des insuffisances du système
informationnel et de la gouvernance ;
? en ce qui concerne les aspects institutionnels :
l'inadéquation de la forme juridique ou organisationnelle
de certaines structures de microfinance avec leurs objectifs reflète
leur manque de vision stratégique.
Hormis ces difficultés internes à chaque IMF, la
croissance de l'ensemble du secteur est confrontée à des effets
de seuil liés au volume de clientèle servi et au manque de
ressources financières pour faire face de manière efficiente
à ce développement.
La vitalité du développement de la microfinance
cache donc une grande fragilité : moins de 10% des institutions de
microfinance d'Afrique de l'Ouest ont aujourd'hui atteint le stade d'une
institutionnalisation complète reposant sur un équilibre
financier durable, une conformation stricte aux exigences du cadre juridique et
une appropriation sociale assortie d'une bonne gouvernance (WAMPFLER, 2000).
Ceci explique pourquoi seul un faible pourcentage des initiatives qui naissent
survit.
6 Banque de données sur les SFD (MDRM- BCEAO) et
statistiques de la CMF
4
La viabilité financière des IMF au
Bénin
Au Bénin, la fragilité des IMF est liée
à l'environnement économique national caractérisé
par le bas niveau de revenu des ménages et la faible assise
financière des unités de production (DADJO, 1998). La
répercussion des difficultés que connaissent les unités de
production et les ménages sur les structures de financement ne favorise
pas en effet une fourniture durable de services financiers adaptés.
L'évolution actuelle du secteur laisse
transparaître le besoin d'accomplir des efforts efficients en vue de
construire, renforcer et faire rayonner des expériences pertinentes
d'offre de services financiers aux pauvres et aux micro-entreprises. Ceci est
d'autant plus nécessaire que leur contribution au financement de
l'économie nationale est importante. Par ailleurs, comparativement au
secteur banquier classique, les activités de microfinance ont une
efficacité plus rapide dans l'atteinte de la cible que constituent les
pauvres des milieux ruraux, urbains et péri-urbains.
Il importe donc d'identifier les initiatives ayant fait leurs
preuves ou ayant le plus d'avenir au plan de l'intégration dans
l'environnement social ou institutionnel. Ces IMF exemplaires devraient
disposer également d'une structure financière solide tout en
ayant sur les bénéficiaires un impact sensible de
réduction de la pauvreté (HULME & MOSLEY, 1996).
En effet, les pauvres ont plus besoin d'un accès
permanent à des services financiers diversifiés plutôt que
de projets temporaires qui répondent à leurs besoins pendant une
courte durée (ISERN, 2003). La pérennité des IMF est donc
une condition essentielle à la satisfaction durable des
bénéficiaires. Il faudra dès lors analyser les
performances des IMF en fonction des conditions de durabilité et de
pérennité.
OBJECTIFS ET METHODOLOGIE
Au nombre des multiples facettes de la question de la
viabilité, figure en bonne place l'aspect financier; aussi le
présent travail s'est-il fixé comme objectif
général d'étudier la viabilité financière
des institutions de microfinance au Bénin. Nous nous pencherons donc sur
les caractéristiques de ces institutions dans l'environnement financier
béninois afin d'apprécier leur santé financière
dans l'optique de leur longévité qui passe impérativement
par la rentabilité.
De manière spécifique, il nous reviendra :
? d'identifier les ratios pertinents pour l'analyse
financière des IMF au Bénin ;
5
La viabilité financière des IMF au
Bénin
? de caractériser l'évolution financière
des principales IMF au cours des dernières années à l'aide
de ratios appropriés en vérifiant les différentes
hypothèses concernant :
o l'impact de l'âge de l'IMF ;
o l'influence de la nature de l'IMF (crédit direct ou
épargne-crédit, tontine, etc.) ;
o la taille du portefeuille ;
? de dégager les causes et déterminants des limites
à la viabilité financière des
IMF béninoises ;
? d'élaborer, en fonction des différentes
contraintes qui se dégagent, des approches de solutions pour
l'amélioration de la viabilité financière de ces
institutions.
La méthodologie que nous utiliserons pour ce travail
consistera en une première phase à faire une étude
documentaire. Ce qui nous permettra d'identifier les indicateurs pertinents
d'évaluation de la viabilité financière des IMF. Ensuite
nous allons identifier les principales IMF du Bénin et collecter les
données nécessaires à leur analyse financière.
En dernier lieu nous procéderons au calcul des
différents ratios d'analyse retenus et à l'interprétation
des résultats ainsi obtenus.
Le présent document fruit de ces travaux commence par
un état des lieux global du secteur de la microfinance au Bénin
mettant en relief le besoin et les conditions de pérennisation des
institutions qui l'animent. Puis il présente des critères
d'appréciation de la viabilité financière et leur
application aux IMF retenues.
Il s'achève par une analyse des résultats
obtenus suivie de quelques perspectives et recommandations en vue de la
pérennisation des IMF béninoises.
La viabilité financière des IMF au Bénin
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