3) Approche empirique de la relation de long terme
La relation de long terme est un des moyens prisé par
les IMF pour réduire l'asymétrie d'information. Cette action
consiste à réduire l'exposition des EMF au risque de
crédit. De fait, plusieurs travaux ce sont succédés
à cet effet.
(Auria, 1999), cité par (Omri et Bellouma, 2008),
montre que la relation de long terme entre emprunteur et prêteur fait
naître un climat de confiance, et même en cas de crise la firme
peut toujours continuer à bénéficier du financement sur la
base de la confiance. Cet auteur sur la base d'un échantillon de 2000
entreprises italiennes, avance que l'étroitesse de la relation a un
effet significatif sur la réduction de l'asymétrie d'information
et sur le taux d'intérêt facturé lors d'une
opération de prêt (Harhoff et Tkörting, 1998). Par ailleurs,
ils citent (Lehman et Neuberger, 2002), qui montrent également sur la
base d'un échantillon composé de 1200 entreprises non
cotées que la relation entre prêteur et emprunteur traduit le
degré de confiance qui ont un effet sur le niveau de risque que peut
assumer le prêteur et facilite l'accès au crédit. Ils ont
cité les travaux de (Chan et al, Boyd, Prescott, 1986) ; (Rajan et
Petersen,
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Gestion de l'asymétrie d'information et réduction
du risque de crédit les institutions de
microfinance camerounaises :
cas d'AFIB S.A
1994), (Berger et Udell, 1995), (Meryer,1998), (Manoj et
Edmister, 1999), (Omri et Bellouma, 2004).Cependant, la relation de long terme
permet au prêteur de toucher du doigt la réalité du projet
de l'emprunteur, de voir les vices cachées et ses intentions(Bellouma et
Omri, 2008). En effet, (Bellouma et Omri, 2008), sur la base d'un
échantillon de 74 PME tunisiennes non cotées sur la
période 1998-2002 ont testé l'impact de la qualité de la
relation prêteur et emprunteur sur la réduction de
l'asymétrie est sur la prime du risque de crédit, avec les
variables telles que la confiance, l'ancienneté de la relation, la
taille de la firme. Ils avancent l'idée selon la quelle la relation de
long terme entre les deux parties au contrat entraine la réduction de
l'asymétrie informationnelle à travers les échanges
informations et fait naître un climat de confiance. Par
conséquent, l'intensité de la relation de long terme
réduit le coût de collecte d'informations pour l'institution, ce
qui entraine une diminution du taux de crédit.
De fait la relation de long terme permet au prêteur
d'exercer un contrôle sur l'emprunteur. En effet, (Vale, 1993)
cité par (Eber, 2001), le prêteur exerce un contrôle sur le
client quand il possède un compte chez lui. Ainsi l'activité de
gestion de comptes du client permet donc à l'institution de
perfectionner le contrôle sur l'emprunteur afin de détecter les
risques qui s'y trouvent. Se faisant, ce modèle donne la
possibilité de savoir choisir le risque par l'observation des mouvements
des comptes qu'elle détient. Plusieurs auteurs ce sont illustrés
à ce sujet (Cole, 1998), (Degryse et Cayseele, 2000). La
détention d'un compte de dépôt serait préalable
à l'obtention du prêt et permet à l'institution d'avoir la
main misesur l'emprunteur.
D'après (Aubrich, 1998), cité par (Eber, 2001),
la relation de long terme permet à l'institution de contrôler
l'emprunteur tout en accumulant les informations sur lui qui sur la base des
tests statistiquesfiables permettent d'avoir une idée claire sur le
client. L'évaluation ne nécessite pas un déplacement, avec
un avantage que la collecte informations ne demande pas des coûts
supplémentaires puisque le client est évalué sur la base
des informations passées. D'ailleurs (Webb, 1992), montre dans son
modèle bi-périodique explique la relation de long terme
réduit l'asymétrie informationnelle sur le marché du
crédit, notamment la sélection adverse. C'est un modèle
révélateur de qualité de l'emprunteur puisque le
remboursement en période 1 conditionne l'obtention du crédit en
période 2.
(Eber, 1999) citée par (Rim, 2012), qui a testé
empiriquement sur 250 institutions financières françaises durant
la période allant de 1988 à 1992. Qui trouve que les relations
à
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du risque de crédit les institutions de
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cas d'AFIB S.A
long terme impliquent une diminution des coûts
opératoires des IMF. Cependant, Il conclut que de telles relations
permettent aux IMF d'économiser des coûts de contrôle. De
même, en se basant sur un échantillon de 1309 firmes
françaises pour la période allant de 1986 à 1990,
(Bourdieu et Colin, 1993) découvrent que les relations suivies entre
l'institution financière et la firme contribuent à réduire
les imperfections d'informations. En effet (Maria, 1995), l'entretien de la
relation de long terme permet à l'institution de réduire
l'incertitude inhérente à la qualité de l'emprunteur, en
fondant son jugement sur les données objectives (le scoring). D'ailleurs
elle corrobore en disant ceci la relation de long terme permet à
l'institution de disposer d'informations plus précise et accroît
l'efficacité des opérations d'évaluation du risque.
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