IV.3.2- décomposition de la variance
La décomposition de la variance nous permet de savoir
avec précision de combien de pourcentage la variation de la masse
monétaire fait varier le taux d'inflation et vice versa.
Les résultats relatifs à l'étude de la
décomposition de la variance ont été reportés ici
à l'aide du logiciel EVIEWS version 5.
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La variance de l'erreur de prévision de DLLOGIPC est
due à 95% de ses propres innovations et à 5% des innovations de
DLLOGM3. Quant à la variance de l'erreur de prévision de DLLOGM3,
elle est due à 2.7% aux innovations de DLLOGIPC et à 97.3%
à ses propres innovations. Du point de vue de ce test, on peut conclure
qu'une modification de la masse monétaire a un impact beaucoup plus
important sur le niveau général des prix qu'un choc sur le niveau
général des prix n'a d'influence sur la masse monétaire.
Conséquemment la masse monétaire est plus exogène que
l'indice des prix à la consommation, ce qui est cohérent à
l'ensemble des résultats trouvés tout au cours de cette
présente recherche notamment les résultats du test de
causalité de Granger.
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