DEUXIEME PARTIE :
DETTE EXTERIEURE ET FUITE DES CAPITAUX AU CAMEROUN :
ANALYSE EMPIRIQUE
INTRODUCTION DE LA DEUXIEME PARTIE
Dans cette partie de notre travail, nous nous
intéressons essentiellement à l'analyse empirique liée
d'une part à l'effet de la dette extérieure sur la fuite des
capitaux, et, d'autre part, à l'effet de la fuite des capitaux sur la
dette extérieure.
Au chapitre trois, nous proposons une analyse
rigoureuse de la relation entre la dette extérieure et la fuite des
capitaux au Cameroun en adoptant l'approche autorégressive à
décalage temporel de cointégration. Cette approche est plus
adaptée lorsque les variables présentent des ordres
d'intégration différents. Elle permet également de
déceler à la fois les relations de court terme et de long terme
entre les variables retenues pour l'étude.
Au quatrième chapitre, nous vérifions d'abord
qu'aucune des variables n'est intégrée d'un ordre
supérieur à 2 car les valeurs tabulées de Pesaran et al.
(2001) sont calculées en tenant compte que toutes les variables sont
I(0) et I(1). Ensuite, nous vérifions qu'il existe une relation de long
terme entre les variables de chaque modèle retenu. Suivant Pesaran et
al.(2001), nous estimons les coefficients de court terme et de long terme pour
le(s) modèle(s) dont l'hypothèse nulle d'absence de relation de
long terme est rejetée. Enfin, nous mettons en oeuvre un ensemble de
tests afin de vérifier la stabilité des coefficients
estimés pour le court terme et pour le long terme.
Au total, c'est l'occasion d'analyser la relation qui
existe entre la dette extérieure et la fuite des capitaux au
Cameroun.
CHAPITRE 3 : APPROCHE METHODOLOGIQUE
Dans la littérature économique, les
chercheurs ont procédé de diverses manières pour analyser
la relation entre la dette extérieure et la fuite des capitaux afin de
confirmer ou d'infirmer les idées soutenues dans les débats
théoriques. A cet effet, la démarche méthodologique n'a
pas toujours été la même, car évoluant avec
l'avancée des techniques économétriques.
L'objet de ce chapitre est de présenter la
méthodologie de l'étude. Il s'agit dans un premier temps de
spécifier le modèle tout en présentant les variables
(endogènes et exogènes) qui le constituent, le type de
données utilisées ainsi que leurs sources. Dans un
deuxième temps, nous présentons la procédure d'estimation
du modèle.
1. Spécification du modèle :
La relation entre la dette extérieure et la fuite
des capitaux a conduit à de dissemblables recherches sur la formulation
précise des équations appropriées pour la
vérification des hypothèses. Différentes
méthodologies ont été utilisées. Pour notre
étude, nous nous inspirons du modèle spécifié par
Chipalkatti et Rishi (2001) qui examine la relation entre la dette
extérieure et la fuite des capitaux dans l'économie indienne sur
la période 1971-97. Ainsi, nous optons pour un modèle à
équations simultanées.
1.1.
Présentation de la forme fonctionnelle du modèle :
Vu nos hypothèses formulées en introduction,
nous retenons dans notre travail, la formulation de notre modèle ayant
trait aux hypothèses émises.
1.1.1. Le
modèle théorique
Nous avons retenu le modèle théorique
estimé dans l'article de Chipalkatti et Rishi (2001).
Théoriquement, ce modèle se présente comme suit :
FCRt = 
 a + âi?FCRt-i +
âj?DETt-j + åa,t
(1)
DETt = áb +
âi?DETt-i + âj?FCRt-j
+ åb,t (2)
La variable FCR mesure la fuite des capitaux, DET
correspond à la dette extérieure. áa et
áb sont les constantes de nos modèles, et
åa,t, åb,t, les termes d'erreurs. Selon
l'hypothèse de « porte financière
tournante », nous nous attendons à ce que la variable DET
affecte significativement la FCR (Equation 1), et qu'en retour, la FCR affecte
aussi significativement la dette extérieure (Equation 2). Cependant,
compte tenu du caractère spécifique de l'économie
Camerounaise, ce modèle théorique parait très simple
pour notre étude. A cet effet, nous avons formulé un
modèle empirique en apportant quelques modifications au modèle
théorique de Chipalkatti et Rishi (2001).
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