4.3 Les statistiques descriptives
Les statistiques descriptives (valeurs minimales,
médianes, moyennes et maximales ainsi que l'écart-type, le
skewness et le kurtosis) du benchmark, des indices sectoriels et des actions
réparties par secteur sont données ici. Ces statistiques sont
accompagnées de graphiques montrant l'évolution des rendements
mensuels dans le temps.
4.3.1 Le benchmark et les indices sectoriels
19
TABLE 4.4. Statistiques descriptives du benchmark et des
indices
|
Titre
|
Min
|
Median
|
Moy
|
Max
|
Stdev
|
Skewness
|
Kurtosis
|
|
BRVM10
|
-0.2178
|
0.0032
|
0.0067
|
0.2173
|
0.064
|
0.3353
|
2.3694
|
|
AGRIC
|
-0.3636
|
-0.0028
|
0.012
|
0.4466
|
0.0935
|
0.6571
|
4.9595
|
|
DISTRIB
|
-0.168
|
0
|
0.005
|
0.3462
|
0.0593
|
1.5978
|
9.7383
|
|
FINANCE
|
-0.4249
|
-4e-04
|
-7e-04
|
0.3909
|
0.1024
|
0.2673
|
3.7859
|
|
INDUS
|
-0.1552
|
-2e-04
|
0.0036
|
0.287
|
0.0571
|
1.4626
|
5.4139
|
|
SRV.PUB
|
-0.2015
|
0.0013
|
0.0134
|
0.2893
|
0.0731
|
0.7147
|
2.7325
|
FIGURE 4.1. 'Evolution du rendement du benchmark et des
indices sectoriels
Le rendement du benchmark est contenu dans un intervalle
quasi-symétrique (de -0.2178 a` +0.2173), avec 0.0063 comme valeur
médiane. Le coefficient d'asymétrie est positif (0.3353) et le
coefficient d'aplatissement est inférieur a` 3. Cela traduit la
présence au niveau de la distribution du rendement d'une
queue a` droite et d'un aplatissement (distribution platikurtique).
Pour chaque indice sectoriel, le rendement présente une
valeur minimale négative et une valeur maximale positive. Le graphique
de leur évolution montre des rendements en dents de scie autour de la
valeur nulle. On note par ailleurs qu'àl'instar du benchmark, tous les
indices sectoriels ont des distributions de rendement asymétriques a`
droite. Cependant, contrairement au benchmark, les indices sectoriels, a`
l'exception de celui des services publics, présentent une distribution
leptokurtique.
Le graphique de l'évolution des rendements montre que
le benchmark est un témoin relativement fidèle de
l'activitéglobale boursière. La hausse ou la baisse de son
rendement est concomitante de la baisse ou de la hausse des rendements de
plusieurs indices sectoriels notamment celui de l'agriculture de novembre 1999
a` mars 2003 avec des amplitudes similaires. Cette concordance du sens des
mouvements (baisse ou hausse) des rendements et de leurs amplitudes s'observe
entre le benchmark et d'autres indices sectoriels a` différentes
périodes. Comme on pouvait s'y attendre, le marchéest donc
influencéa` la hausse ou a` la baisse par les différents secteurs
selon leur niveau d'activité.
4.3.2 Le secteur de l'agriculture
21
TABLE 4.5. Statistiques descriptives du secteur de
l'agriculture
|
Titre
|
Min
|
Median
|
Moy
|
Max
|
Stdev
|
Skewness
|
Kurtosis
|
|
AGRIC
|
-0.3636
|
-0.0028
|
0.012
|
0.4466
|
0.0935
|
0.6571
|
4.9595
|
|
PALC
|
-0.2476
|
0
|
0.0078
|
0.6931
|
0.1205
|
2.1696
|
9.4329
|
|
SICC
|
-0.225
|
0
|
-0.0048
|
0.2503
|
0.0586
|
0.5127
|
7.2706
|
|
SOGC
|
-0.392
|
0
|
0.015
|
0.7193
|
0.1412
|
1.0039
|
4.9054
|
|
SPHC
|
-0.6393
|
0
|
0.0139
|
0.543
|
0.1365
|
-0.0873
|
5.7777
|
FIGURE 4.2. 'Evolution des rendements dans le secteur de
l'agriculture
Au niveau du secteur de l'agriculture, les rendements des
actions ont des valeurs médianes nulles avec des distributions
leptokurtiques présentant toutes une queue a` droite, exceptéle
titre SPHC pour lequel, la queue de distribution est plutôt a` gauche.
Le graphique de l'évolution montre que le sens (baisse
ou hausse) et l'amplitude des mouvements de l'indice sectoriel et du titre PALC
sont relativement en phase. Le titre de la sociétéPALM CI
pourrait donc avoir une influence sur l'activitéglobale du secteur dans
la période d'étude. L'action SOGC semble également, dans
une moindre mesure, évoluer en phase avec l'indice sectoriel.
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