2.4 Les systèmes bancaires
Nous allons parler du système bancaire avec
réserves intégrale, comment la monnaie est introduite dans
l'économie et sa destruction ; puis dans le système avec
réserves fractionnaire nous verrons comment le crédit crée
l'offre de monnaie.
Il faut faire attention à la distinction entre offre et
stock de monnaie. L'offre de monnaie est une fonction, que le stock de monnaie
est observé à un moment du temps. Ce stock résulte de
l'équilibre entre l'offre et la demande à un moment du temps.
Les banques centrales cherchent généralement
à contrôler le stock de monnaie comme objectif final ou
intermédiaire ; cependant, il est insuffisant de s'en tenir à une
offre exogène : il faut voir si on peut arriver à une fonction
d'offre. En effet, la banque centrale ne pourra généralement
affecter le stock de monnaie qu'en affectant la position de la courbe
d'offre14.
2.4.1 Le système bancaire avec réserves
intégrale
Dans un monde sans banques, les pièces et billets en
circulations soit l'argent liquide, constituent la totalité de la
monnaie. Supposons qu'elle soit égale à 2000CDF, introduisons
maintenant les banques, mais celles dont le seul rôle est de conserver en
toute sécurité l'argent que les gens déposent
auprès d'elles : elles ne prêtent pas cet argent.
14 Mac Callum, monetary economics : theory and policy,
éd. Burda, New York, 1989, p.55-60
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« Les Déterminants de l'Offre de Monnaie dans
l'Economie Congolaise de 1980 à 2013»
On appelait réserve bancaire, la partie des
dépôts constitués auprès des banques que celle-ci ne
prêtent pas. Une fraction de ces réserves se trouve dans les
coffres forts de chaque banque, mais la majeure partie en est détenue
par la banque centrale.
Dans notre économie hypothétique, tous les
dépôts constituent des réserves : les banques recouvrent
les dépôts, les placent en réserves et y laissent jusqu'au
moment ou un retrait est effectué ou un chèque émis. Un
tel système bancaire fonctionne avec réserves
intégrales.
2.4.2 Le système bancaire avec réserves
fractionnaire
Imagions maintenant que les banques se mettent à utiliser
une partie de
leurs dépôts pour consentir des prêts, par
exemple aux familles qui veulent acheter une maison ou aux entreprises qui
souhaitent investir en usines et équipements
nouveau.
Ceci intéresse les banques car elles peuvent
prélever un taux d'intérêt sur les prêts qu'elles
consentent. Elles doivent pourtant conserver une partie des dépôts
pour permettre à leurs clients de continuer à effectuer des
retraits lorsqu'ils le
souhaitent. Cependant, si de nouveaux dépôts
viennent régulièrement compenser à peu près les
quantités d'argent retirées par les clients, la banque peut ne
conserver en
réserves qu'une partie de la totalité des
dépôts et a donc intérêt à octroyer des
prêts. On parle alors d'un système bancaire avec réserve
fractionnaires. Le tableau suivant montre le bilan de la Primo banque
après octroi d'un prêt.
La capacité qu'à un système bancaire de
créer de la monnaie, constitue la première différence
entre les banques et les autres institutions financières. Comme nous
l'avons vue, le marché financier assure l'important mécanisme du
transfert des ressources de l'économie, des ménages souhaitent
épargner une partie de leur revenu courant en vue de leur consommation
future vers les ménages et entreprises désireux d'emprunter pour
acheter des biens d'investissement en vue de leur production future. Ce
processus de transfert de fonds des épargnants vers les emprunteurs
s'appelle « intermédiation financière ».
Le marché boursier, le marché obligataire et le
système bancaire figurent parmi les principales institutions qui
réalisent ces fonctions d'intermédiation financière. Parmi
toutes les institutions financières qui interviennent en ce sens, seules
les banques ont le pouvoir légal de créer des actifs constitutifs
de l'offre de monnaie, tels que les comptes à vue, c'est pourquoi les
banques sont les seuls institutions financières qui ont un impact direct
sur l'offre de monnaie.
Il est important de noter que le système bancaire avec
réserves fractionnaires crée de la de la monnaie, mais non de la
richesse. La banque qui prête une partie de ses réserves permet
aux emprunteurs de réaliser des transactions et
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l'Economie Congolaise de 1980 à 2013»
accroit donc l'offre de monnaie. Cependant, dans le processus
l'argent obtenu en prêt est en fait une dette envers les emprunteurs ne
s'en trouvent donc pas plus riches. En d'autres termes, la création de
monnaie par le système bancaire accroît la liquidité de
l'économie et non la richesse.
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