Table des matières
I Analyse de la problématique ALM et revue de la
littérature 11
1 Le pilotage actif-passif 11
1.1 Notions autour du risque ALM 11
1.2 Objectifs 12
1.3 L'approche académique de la problématique :
éléments de bibliographie . . 13
2 Démarche du projet 15
II Modélisation de l'évolution du niveau d'encours
16
3 Observations empiriques et orientation de la
démarche 16
3.1 Analyse du niveau d'encours historique 16
3.2 Motivation de l'approche retenue 18
4 L'approche macroéconomique 19
4.1 Principe et choix des variables explicatives 19
4.2 Résultats 20
4.3 Un modèle pour l'inflation 21
5 L'approche probabiliste interne 23
5.1 La segmentation clientèle 23
5.2 Modélisation de la dynamique des encours 24
5.2.1 Notations 24
5.2.2 Dynamique des clients au sein de la banque 25
5.2.3 Dynamique de l'encours client moyen par cellule 26
5.2.4 Le modèle probabiliste et ses hypothèses
27
III Application informatique du modèle construit 32
6 Analyse de premières simulations 32
6.1 Les paramètres et les variables d'état
initiales 32
6.1.1 Taux de transition et de sortie 32
6.1.2 Lois des processus d'arrivée 33
6.1.3 Inflation et encours client moyen par cellule 34
6.2 Résultats obtenus 34
7 Sensibilités aux paramètres et aux
variables initiales 36
7.1 Influence de l'inflation et des taux de transition 37
7.2 Influence de la démographie initiale 42
7.2.1 Pyramide des âges et calibration des processus
d'arrivée 42
7.2.2 Déséquilibre démographique initial
vers le bas 46
7.2.3 Déséquilibre démographique initial
vers le haut 47
7.3 Vision «mort» du bilan et durée de vie
théorique des dépôts 48
8 Un modèle à «superstrates»
49
9
9 Vers une calibration du modèle sur les
données
historiques? 56
IV Modélisation de l'évolution de la marge nette
57
10 Définition et principes 57
10.1 Une approche économique et comptable 57
10.2 Les stratégies de placement et le «compte
d'intérêts» 57
11 Le modèle 59
11.1 La courbe des taux 59
11.2 Récapitulatif du modèle général
63
11.3 Les stratégies de placement 64
11.3.1 Position du problème 64
11.3.2 Métriques utilisées 65
11.3.3 Notations 66
11.3.4 L'investissement sur les marchés 67
12 Simulations de l'évolution de la marge
nette
d'intérêts 69
12.1 Illustration
des différences entre les stratégies d'investissement sur un cas
très
simple 69
12.2 Volatilité de la marge et perte en situation de
stress 71
12.3 Influence de la structure initiale de la base de
clientèle 73
A Dynamique de l'encours des dépôts à
vue 77
B Résolution détaillée du
modèle de Hull et White 79
C Table INED utilisée pour la calibration des taux
de mortalité 84
10
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