2.5.3.1.3 Le ratio de solvabilité (IMF)
Voici les deux ratios utilisés par le Mix et le cadre du
SEEPNETWORK (2009) :
· Fonds propres sur actifs = Fonds Propres /
Actifs totaux - Caisse et disponibilités bancaires
Cette mesure simple est utilisée pour les petites IMF. Il
mesure la solvabilité à travers la couverture de l'actif autre
que les disponibilités par les fonds propres.
· Ratio d'adéquation des liquidités
(RAL) = Fonds Propres net / Actifs pondérés selon le
risque
Elle fait partie intégrante des indicateurs
définis dans les méthodologies évoquées plus haut.
La pondération de l'actif diffère quelque peu de celle
appliquée dans les banques. L'analyse de la solvabilité d'une
institution devra ajouter au ratio d'autres aspects.
2.5.3.2 La qualité de l'actionnariat
L'analyse se penchera à évaluer la
capacité financière des actionnaires principaux de
l'institution et leur aptitude à injecter de fonds frais
éventuellement.
2.5.3.3 La place de l'IMF dans le système
financier
Partant de l'adage `too big to fail', selon lequel, il est
évident que le risque d'insolvabilité présenté par
des institutions de grandes tailles est bien moindre que celui des
établissements de petite taille ; l'analyse évaluera la taille et
l'importance de l'institution de microfinance dans le tissu financier du pays
ou de la zone. En effet les autorités de tutelle ne permettront pas la
faillite d'une grande IMF, en raison des effets de contagion qui sont à
redouter : soit elles sont la cheville ouvrière d'un plan de
redressement, soit elles interviennent en tant que prêteurs en dernier
ressort.
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