Impact de la dette extérieure sur la croissance économique au Bénin

Paragraphe 3 : Modèle à correction d'erreurs

Le modèle à correction d'erreurs s'obtient en introduisant dans l'équation (I), des différentiels (D) au niveau des variables et les variables de retards telles que :

D (X_t) = X_t - X_t-1

Avec X_t-1 = Variable retardée

Le modèle à correction d'erreur correspondant à notre modèle s'établit comme suit :

D(LDTpib)_t= â₀ + â₁D(LSDEXP)_t + â₂D(LTCH)_t +â₃D(LVTE)_t + â₄D(LTDB)_t + â₅D(LTINVP)_t + â₆D(LTCROIS)_t + â₇D(OUVC)_t + â₈LDTpib_t-1 + â₉LSDEXP_t-1 + â₁₀LTCH_t-1 + â₁₁LVTE_t-1 + â₁₂LTDB_t-1 + â₁₃LTINVP_t-1 + â₁₄LTCROIS_t-1 + â₁₅OUVC_t-1 + ç_t (II)

La validité du MCE est liée au signe du coefficient de la variable à expliquée retardée â₈ qui doit être négatif et significatif. Si non le mécanisme de correction d'erreur (rattrapage qui permet de tendre vers la relation de long terme) irait alors en sens contraire et s'éloignerait de la cible de long terme. Les élasticités de court terme sont représentées par les coefficients â₁, â₂, â₃, â_4, â_5, â₆ et â₇ tandis que celles de long terme dérivent de â₉, â₁₀, â₁₁, â₁₂, â₁₃, â₁₄ et â_15. Le tableau ci-après rend compte, de façon synthétique, du résultat de l'estimation du MCE.

Tableau n°7 : Résultats de l'estimation du MCE

VARIABLES	COEFFICIENTS	T-statistic calculés	T à 5%	Probabilité critique	Significativité des coefficients
C	4.180491	0.395720	2.042	0.6983	NS
D(LSDEXP)	-0.073339	-0.82534	2.042	0.4230	NS
D(LTCH)	0.037642	3.364585	2.042	0.0046	S
D(LVTE)	-14.01593	-2.37292	2.042	0.0325	S
D(LTDB)	34.96756	1.813399	2.042	0.0913	NS
D(LTINVP)	2.349736	2.955884	2.042	0.0104	S
D(LTCROIS)	-1.069747	-3.08138	2.042	0.0081	S
D(OUVC)	69.14272	3.798519	2.042	0.0020	S
LDTPIBt-1	-0.860276	-4.76272	2.042	0.0003	S
LSDEXPt-1	-0.170475	-1.44333	2.042	0.1709	NS
LTCHt-1	3.17E-06	0.000374	2.042	0.9997	NS
LVTEt-1	-26.49452	-3.35252	2.042	0.0047	S
LTDBt-1	98.61886	3.335775	2.042	0.0049	S
LTINVPt-1	1.934172	3.018360	2.042	0.0092	S
LTCROISt-1	-1.268297	-2.12407	2.042	0.0520	NS
OUVCt-1	87.92755	3.455258	2.042	0.0039	S

Source : Résultats des tests

 S= Significatif ; NS = Non Significatif

R² = 0,905757; R² ajusté = 0.804782; Prob (F-statistic) = 0.000093< 0,05

On rappelle qu'un coefficient est significatif ou significativement différent de zéro lorsque la statistique calculée (t-statistic) de student est supérieure à celle tabulée au seuil de (n-k) degré de liberté (n= nombre d'observation, k = nombre de variables explicatives). Tout ceci est confirmé par la probabilité critique qui doit être inférieure à 5%.

Tous ces tests nous amènent à conclure que l'estimation des modèles de court et long terme est validée sur le plan statistique.

Le tableau ci-après résume également les élasticités de court et long terme.

Tableau n°8 : Matrice de l'élasticité des variables explicatives

Variables	Elasticité de court terme	Elasticité de long terme	t à 5%	Significativité des élasticités
				CT	LT
LSDEXP	-0.0733 (-0,82534)	-0.0741 (-1.4433)	2.042	NS	NS
LTCH	0.03764 (3.3645)	0.014 (-0.00037)	2.042	S	NS
LVTE	-14.0159 (-2.3729)	-4.4015 (-3.3525)	2.042	S	S
LTDB	34.9675 (1.8133)	52.94 (3.3357)	2.042	NS	S
LTINVP	2.3497 (2.9558)	0.4932 (3.0183)	2.042	S	S
LTCROIS	-1.0697 (-3.0813)	-1.4671 (-2.1240)	2.042	S	S
OUVC	69.1427 (3.7985)	112.4021 (3.4552)	2.042	S	S

Source : Résultats des tests

S= Significatif LT = Long terme

NS = Non significatif CT = Court terme

Les chiffres entre parenthèses sont des statistiques de Student calculés.

L'estimation des MCE donne des élasticités aussi bien de court terme que de long terme des variables du modèle (tableau n°8), permettant de juger directement du degré de liaison causale entre les variables explicatives et le taux de croissance du PIB.