Paragraphe 2 : Test de cointégration de
JOHANSEN et modèle de long terme
A- Test de cointégration de JOHANSEN
Dans la présente étude, les séries
n'étant pas intégrées de même ordre, le test de
cointégration de JOHANSEN s'impose. Les résultats se
résument dans le tableau suivant :
Tableau n° 5: Résultats du
test de cointégration de JOHANSEN
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Valeurs propres
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Hypothèses nulles
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Traces statistiques
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Valeurs critiques
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0.961186
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R=0
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227.0038
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141.20
|
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0.811350
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R=1
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132.7838
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109.99
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0.730885
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R=2
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84.41589
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82.49
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0.520835
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R=3
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46.35002
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59.46
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0.366963
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R=4
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25.01442
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39.89
|
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0.249914
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R=5
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11.75487
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24.31
|
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0.107415
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R=6
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3.415417
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12.53
|
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0.004131
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R=7
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0.120041
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3.84
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Source : Résultats des
tests
L'analyse des résultats (tableau n°5)
révèle que la statistique de JOHANSEN relative à la
première valeur propre est supérieure à sa valeur critique
au seuil de 5% (227,0038 > 141,20). On rejette donc l'hypothèse nulle
(R=0) au seuil de 5%. De manière analogue, on rejette
R=1 au seuil de 5%. En revanche, chacune des statistiques de JOHANSEN relative
à la troisième valeur propre (R=3) jusqu'à la
septième valeur (R=7) est inférieure à sa valeur critique
au seuil de 5%. On accepte l'hypothèse nulle (R=3) selon laquelle il
existe trois relations de cointégration entre les variables. On peut
donc procéder à l'estimation du Modèle à Correction
d'Erreur.
B- Modèle de long terme
Nous utiliserons la méthode des Moindres carrés
Ordinaires (MCO) pour relier les différentes variables
indépendantes à la variable dépendante.
L'estimation par la MCO recherche les valeurs des coefficients
de l'équation qui minimisent la somme des carrés des erreurs. Les
résultats de l'estimation se présentent dans le tableau
ci-après :
Tableau n°6 :
Résultat de l'estimation du modèle de long terme
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Variables
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LSDEXP
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LTCH
|
LVTE
|
LTDB
|
LTINVP
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LTCROIS
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OUVC
|
C
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Coefficient
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-0,089
(-0,7513)
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0,019
(1,99)
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-21,61
(-3,55)
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61.03
(2,64)
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1,509
(2,434)
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-1,66
(-3,112)
|
105,75
(3,80)
|
-1,719
(-0,12)
|
Source : Résultats des
tests
Nous précisons que les chiffres entre
parenthèses sont les statistiques de Student calculées.
Après les différentes estimations, l'équation de long
terme sera :
LDTPIB = -1.719 - 0.089*LSDEXP + 0.019*LTCH -
21.61*LVTE + 61.03*LTDB + 1.509*LTINVP - 1.66*LTCROIS +
105.75*OUVC
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