1.3 Rôles de l'analyse financière
L'analyse financière consiste à
étudier l'information comptable et financière relative à
une entreprise, afin d'émettre un diagnostic l'analyse doit aboutir
à un diagnostic.
Une telle démarche suppose l'existence des normes
et une définition préalable de la notion de l'équilibre
financier.
1.4 Métiers de l'analyse financière
Le terme « Analyse financière »
recouvre plusieurs réalités qui correspondent à des
méthodes et des objectifs différents. Parmi les analystes
financiers de profession, on notera :
7 ILASHI, Notes de cours analyse financière, UPC/Kinshasa
G3 FASE 2010-2011
* Analyste Sell Side : chargé d'informer
et de conseiller les investisseurs en bourse, les Sell Sides sont souvent
sectoriels ;
* Analyste Bay Side opèrent dans des
sociétés d'investissements (gestion active) chargées
d'évaluer et de sélectionner des actifs sur lesquels investir.
Les Bay Side retraitent les informations délivrées par Sell Side
;
* Analystes financiers en
entreprise (des contrôleurs de gestion) ils sont
chargés du surveiller la situation financière interne afin de
prévoir les besoins financiers ;
* Analystes
crédit chargés d'évaluer la
capacité de remboursement des crédits bancaires demandés
par les entreprises ;
* Analystes Quants
chargés de développer des modèles d'analyse statistique ou
d'un type d'instruments ;
* Analystes Corporate
finance (dans la fusion acquisition l'émission d'action
et d'émission d'obligations) Ils sont chargés d'évaluer
les entreprises et leurs conseillers de financements. Aussi de plus en plus ils
opèrent dans des grands groupes d'entreprises et non pas dans les
établissements financiers. Leurs rôles sont de déterminer
les valeurs d'acquisition de revente des activités devant être
cédées.
La plupart des analystes financiers sont employés
d'une société de bourse en tant que Sell Side.
1.5 Méthodes d'analyse financière8
L'analyse financière porte essentiellement sur
les ratios financiers. Un ratio est défini comme étant le rapport
entre deux grandeurs susceptibles de donnner.une indication, une explication
sur la situation financière de l'entreprise. Plusieurs techniques
existent pour analyser les ratios financiers. Parmi les plus usitées, on
cite :
1.5.1 Méthode horizontale
Elle permet de mesurer l'évolution des
données financières dans le temps, en calculant la variation d'un
exercice à l'autre, en valeur ou en pourcentage ;
1.5.2 Méthode verticale de structure
Elle est un complément très efficace de
l'analyse horizontale. Car l'analyse verticale visualise la part relative de
chaque poste dans la constitution du montant global alors que l'analyse
horizontale considère l'évolution de l'ensemble du
patrimoine.
Deux méthodes sont principalement
utilisées : l'analyse peut être menée de manière
chronologique (longitudinale) transversale et vectorielle.
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