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Contrôle de gestion comme outil de performance d'une coopérative( Télécharger le fichier original )par Yannick NTABOBA Université Catholique du Congo - Licence ou Bac +5ans 2011 |
Section II: Présentation et analyse des données financières de la MECREKINA. Analyse de la rentabilitéNote: D La rentabilité de toute entreprise est sa capacité à générer des résultats suffisants pour le maintien et la rémunération des fonds mis à sa disposition. Toute activité économique nécessite la mise en oeuvre des moyens pouvant permettre de dégager des résultats21(*). Ainsi, l'on peut analyser la rentabilité de toute activité en mettant en rapport les résultats générés avec les moyens engagés. On peut donc, déduire qu'évaluer la performance par rapport à la rentabilité d'une entreprise comme la MECREKIN revient à déterminer ses indicateurs de rentabilité qui sont entre autres: les ratios de/du: Ø Marge bénéficiaire, Ø La rentabilité des fonds propres, Ø Rendement sur actif. 1. Marge bénéficiaire (MB) Il s'agit d'un indicateur qui mesure les performances commerciales des Institutions de Micro Finance. Sa formule est: MB = Résultat net d'exploitation / Montant total des produits d'exploitation A la lecture des composantes de la formule on note aisément que sur la base des éléments constitutifs du résultat net d'exploitation, cet indicateur est véritablement fonction des capacités qu'a l'institution de financement à créer un lien de causalité entre les charges d'exploitation et les produits d'exploitation. Les charges ne doivent donc pas évoluer plus vite que les produits mais plutôt le contraire. La survenance d'une charge supplémentaire doit correspondre à la naissance d'un produit supplémentaire issu d'un effort commercial supplémentaire dans une proportion plus forte que celle de la charge en vue de générer une plus value. Le maintien par une IMF de cet indicateur supérieur à la norme en vigueur soit 20% serait la preuve que ses activités sont rentables. Tableau n°1: Marge bénéficiaire (en Dollars)
Source: Etats financiers On note que la marge bénéficiaire a connu une dégradation continue de 2007 à 2010, excepté en 2008 où elle a atteint 20%. Cette situation s'explique par le manque de maîtrise des charges. La MECREKIN a donc visiblement un réel problème de gestion de son portefeuille de crédit. 2. Rentabilité des Fonds Propres (ROE) Elle mesure la capacité des fonds propres à générer du résultat. Sa formule est la suivante : RFP = Résultat Net d'Exploitation hors Subventions (RNE) / Montant Moyen des Fonds Propres pour l'exercice Des composantes de la formule, l'on peut déduire que cet indicateur montre bien ce que rapporte un capital investi par les actionnaires et devient de ce fait très intéressant pour toutes les parties prenantes dans la constitution des fonds propres ou du capital de l'IMF. Elle permet enfin d'appréhender la capacité des dirigeants à attirer des investisseurs (actionnaires) à investir dans l'entreprise mais à la seule condition qu'elle soit nettement supérieure à 15%. Le calcul de cet indicateur donne les résultats suivants : Tableau n°2: Rentabilité des Fonds Propres (en Dollars)
Source: Etats financiers La rentabilité des fonds propres a connu de 2009 à 2010 une profonde dégradation soit largement en dessous de la norme. Signalons cependant qu'en 2007 et 2008, elle était au delà de la norme avec 54,42% en 2007 et 38,39% en 2008. Cette profonde dégradation signifie que l'exploitation engage des déficits qui amenuisent de façon significative les ressources propres de l'institution. 3. Rendement sur Actif (ROA) Le rendement sur actif mesure ce que rapporte le total de l'actif d'une entreprise. Sa formule est : RA = Résultat Net d'Exploitation / Montant Moyen des Actifs pour l'Exercice Il permet de mesurer le résultat qui découlerait de l'engagement de tous les actifs de l'institution pour un exercice donné. Il est l'expression de la capacité qu'ont les dirigeants à rentabiliser tous les actifs de l'institution et ainsi sécuriser les avoirs des tiers. Il doit servir, pour une IMF, de boussole pour la réalisation de certains investissements (par exemple faut-il construire le siège d'un bureau ou investir les fonds correspondant dans les activités de financement des clients?). Il doit être strictement supérieur à 3% pour que l'institution rentabilise suffisamment ses actifs. Les résultats de la détermination de cet indicateur sont les suivants : Tableau n°2: Rendement sur Actif (en Dollars)
Source: Etats financiers De 2007 à 2010, cet indicateur est largement en dessous de la norme, excepté en 2008 où il est de 4,6%; ce qui signifie que les éléments d'actif de l'institution sont peu rentables. On note une grave inefficience dans l'acquisition et la gestion des éléments d'actif de la MECREKIN. * 21 . Alassane OSSENI INOUSSA, Problématique de la performance financière des institutions de micro finance: Cas de l'Agence PAPME au Bénin, www.mémoireonline.com |
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