Microfinance et développement: une mise en évidence théorique et empirique de la relation

A/La libéralisation financière et les PED

Dans les PED, la libéralisation financière a eu pour principal avantage de restaurer et de privatiser le s_ystème bancaire ainsi que d'éliminer l'allocation sectorielle des crédits. De ce fait, l'état n'est plus le seul bénéficiaire des crédits bancaires et n'intervient plus pour créer une classe privilégiée d'entrepreneurs ce qui devait conduit à terme, à un élargissent du crédit à l'ensemble des agents économiques.

Toutefois, même s'il est reconnu que le secteur bancaire est crucial pour les entreprises, les ménages africains ont prouvé eux qu'ils pouvaient se passer du crédit bancaire en s'appu_yant sur le réseau de solidarité financière au sein de la famille et des proches. Ces mécanismes d'entraide semblent convenir aux ménages pour subvenir à leur besoin primaire. Cependant, en cas de difficulté, ils trouvent toujours des partenaires pour créer la tontine²⁰ par conséquent, le crédit bancaire est être prioritairement orientés vers les entrepreneurs.

²⁰La tontine est une association de personnes qui, unies par les liens familiaux, d'amitiés, de profession, de clan ou de région,se retrouvent à des périodes d'intervalles plus ou moins variables afin de mettre en commun leur épargne en vue de la solution des problèmes particuliers ou collectifs. La forme la élémentaire de la tontine consiste en une formule mixte d'épar_gne et de crédit qui fonctionne comme suit. Les participants versent ré_gulièrement des cotisations de montant fixe à un fonds commun qui est distribué tour à tour à chacun des membres, dési_gné en _général par tira_ge au sort. Quand chaque membre a re_çu le fonds une fois, le c_ycle doit normalement recommencer. Il faut noter que le premier membre à recevoir le fonds bénéficie d'un prêt sans intérêt, tandis que le dernier à recevoir épargne tout au long du c_ycle sans être rémunéré (voire même un taux d'intérêt négatif si l'inflation est forte) pour toucher à la fin le même montant qu'il aurait accumulé en épargnant régulièrement à titre individuel. Les autres membres se trouvent, selon leur rang d'accès au fonds, en position de débiteur ou de créditeur: leur participation leur permet néanmoins de bénéficier de la somme totale plutôt que s'ils avaient épargné par eux-mêmes.

B/La libéralisation financière et secteur informel

Dans certains PED, le secteur financier informel (tontines en Afrique) s'est développé en réaction aux pratiques de répression financière. Pour certains courants de pensée économique (les néo structuralistes), les marchés financiers informels sont plus efficaces en termes d'allocation des ressources que le secteur formel. Les liens sociaux et la proximité des opérateurs permettent de réduire les problèmes d'information et incitent les agents à respecter leurs engagements. De principe, la libéralisation et le développement financier officiels sont censés faire disparaître à terme l'informel, toutefois juste que là, cela ne s'est pas encore produit et celui-ci persiste.