Le trading de produits dérivés climatiques

1.6 Les opportunités des marchés de dérivés climatiques

1.6.1.1 Différences avec les produits d'assurance climatique

Les sociétés d'assurance proposent des contrats auxquels les entreprises pourront souscrire en échange de quoi, elles se verront reverser, au cas où un événement pris en charge par l'assureur arrive, auquel cas, la compagnie d'assurance dédommagera l'entreprise en fonction des dommages subis par le versement de certaines sommes d'argent.

Les contrats d'assurance basés sur des indices climatiques diffèrent des produits de dérivés climatiques. Certaines entreprises recherche un certain confort en souscrivant des contrats d'assurance, elles n'ont donc pas à trader des produits dérivés.

Contrairement aux contrats d'assurance, les dérivés climatiques vont donner naissance à un risque de base.

1.6.1.2 Un nouveau marché pour les traders

Le risque climatique présente un certaine attractivité pour les traders dans la mesure ou il n'est pas corrélé aux traditionnels marchés financiers et présente ainsi une opportunité de diversification. En effet, le climat est un phénomène atmosphérique indépendant des caractéristiques statistiques. Il n'a ainsi pas de connexion avec les marchés de capitaux ou d'obligations. De plus, il n'a pas d'actif sous jacent, à la différence des instruments classiques. Cependant, il a une volatilité et un portefeuille de risque climatique peut être géré selon les méthodes traditionnelles de couverture : tests de ratios, paramétrage des grecs, mesure de la VAR⁶.

6 Value at risk