2.3.1.7. Test de non stationnarité des valeurs
du secteur « Participation et Promotion Immobilières »
En analysant les courbes des cours de clôture et des
rendements géométriques du secteur « P.P Immo »
(Figure7), nous remarquons que la courbe de la valeur ce secteur montre
tantôt une tendance baissière, tantôt une tendance
haussière avec des pics récurrents, ainsi ce type de courbe ne
reflète pas la stationnarité.
On voit clairement sur le graphe de la série des
valeurs du secteur « P.P Immo », présenté dans la
figure 7 que ce processus est non stationnaire.
Le tableau 21 affiche les résultats obtenus du test de
stationnarité ADF pour les valeurs quotidiennes du secteur « P.P
Immo ».
|
Null Hypothesis: Sector PROMO_IMMO has a unit root Exogenous:
Constant, Linear Trend
Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=23)
|
|
|
t-Statistic
|
Prob.*
|
|
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.303491
|
0.4313
|
|
Test critical values: 1% level -3.963811
5% level -3.412631
10% level -3.128281
|
|
|
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
|
|
Tableau 21 : Test de
stationnarité ADF pour la série des valeurs du secteur «
Participation et Promotion Immobilières ».
Le tableau 21 montre que la valeur statistique ADF est
-2.303491 et que la p-value associée est 0.4313. Notons que la valeur
statistique est supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5%
et 10%. Nous rejetons ainsi l'hypothèse de stationnarité.
Conclusion : la série de
valeurs journalières du secteur « P.P Immobilières »
n'est pas stationnaire.
2.3.1.8. Test de non stationnarité des valeurs
du secteur « Transport ».
En analysant les courbes des cours de clôture et des
rendements géométriques du secteur « Transport »
(Figure8), nous remarquons que la courbe de la valeur ce
secteur montre tantôt une tendance baissière, tantôt une
tendance haussière avec des pics récurrents, ainsi ce type de
courbe ne reflète pas la stationnarité.
On voit clairement sur le graphe de la série des
valeurs du secteur « Transport » présenté dans la
figure 8 que ce processus est non stationnaire.
Le tableau 22 affiche les résultats obtenus du test de
stationnarité ADF pour les valeurs quotidiennes du secteur «
Transport ».
|
Null Hypothesis: Sector TRANSPORT has a unit root Exogenous:
Constant, Linear Trend
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=23)
|
|
|
t-Statistic
|
Prob.*
|
|
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.562264
|
0.2980
|
|
Test critical values: 1% level -3.963807
5% level -3.412629
10% level -3.128280
|
|
|
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
|
|
Tableau 22 : Test de
stationnarité ADF pour la série des valeurs du secteur «
Transport ».
Mohammed EL MASSAADI FSJES-Agdal MSDG/Finance 2021-2022
Page 45 sur 113
Le tableau 22 montre que la valeur statistique ADF est
-2.562264 et que la p-value associée est 0.2980. Notons que la valeur
statistique est supérieure aux valeurs critiques aux niveaux de 1%, 5%
et 10%. Nous rejetons ainsi l'hypothèse de stationnarité.
Conclusion : la série de
valeurs journalières du secteur « Transport »
n'est pas stationnaire.
| 
