Une captive est une « banque » qui a
été créée ou achetée par un constructeur
afin de pouvoir proposer des solutions financières à son
réseau de distribution et à ces clients.
Une captive est en synthèse une filiale bancaire d'un
constructeur automobile.
Cette diversification, très écartée du
business de la production/vente d'un constructeur automobile existe pour
plusieurs raisons :
- elle permet d'avancer l'argent aux distributeurs de la marque
(concessionnaires), qui achètent des stocks au constructeur afin de les
revendre par la suite,
- la captive permet de financer les clients de la marque par le
biais du réseau de concessionnaires, et donc de limiter les encours en
crédits de ces concessionnaires,
- elle permet de créer des marges supplémentaires
indispensables à la survie de certains constructeurs lors de la vente
d'une voiture à crédit, comme nous l'avons
précédemment constaté dans le cas de PSA.
Concernant le prêt d'argent aux concessionnaires par
les captives, rappelons que l'achat d'un stock de véhicules par un
concessionnaires est nécessaire à son fonctionnement. Ces achats
représentent des montants colossaux que peu d'entres eux sont à
même de payer comptant.
Avant l'existence des captives, ils les finançaient
via une banque extérieure, moyennant paiement de taux
d'intérêts. Cette situation était risquée pour les
constructeurs qui pouvaient voir s'éteindre une partie de leur
réseau à cause du manque de financements. La capacité du
constructeur à écouler ses stocks auprès des distributeurs
devenait donc dépendante d'un tiers qui n'a pas les mêmes
intérêts que lui.
La création d'une captive permet donc à un
constructeur de s'assurer une certaine indépendance vis-à-vis du
marché du crédit, qui poursuit d'autres intérêts que
la vente de voitures.
Aujourd'hui les captives se sont fortement
développées en proposant toute une gamme d'offres :
- assurances (classiques, garanties de véhicules
allongés, perte financière),
- contrats d'entretien (classique, full option (changement des
pneus, liquide de lave-glace) ,
- produits bancaires (cartes bancaires clients avec
crédit renouvelable, livret épargne client , compte
à termes d'épargne client
- cartes de fidélités.
Les captives financières sont devenues aujourd'hui une
activité incontournable des constructeurs automobiles.
Leur rayon d'action est très large comme nous venons de
le constater.
Ce sont des banques à part entières, qui
financent des prêts aux clients particuliers ou professionnelles, aux
concessionnaires et qui récoltent des fonds.
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Liste des différentes captives financières
existantes en France :
- Renault, avec la DIAC, filiale de RCI Banque
(elle-même filiale de Renault),
- Peugeot avec Peugeot Financement, une marque de Credipar,
filiale de la Banque PSA Finance (elle-
même filiale de PSA),
- Citroën avec Citroën Financement, une marque de
Credipar, filiale de la Banque PSA Finance (elle-
même filiale de PSA),
- BMW, avec BMW Financial Services, filiale de BMW Financial
Services AG, elle-même filiale de BMW
Group,
- Mini, avec BMW Financial Services, filiale de BMW Financial
Services AG, elle-même filiale de BMW
Group,
- Mercedes-Benz , Smart, avec Mercedes-Benz Financial
Services France, filiale de Daimler Financial
Services AG, filiale de Daimler AG,
- Fiat, avec Fiat Crédit France, filiale de FGA (Fiat
Group Automobile) Capital, Joint Venture entre Fiat
Group & le Crédit Agricole (via Sofinco),
- Ford, avec Ford Finance, filiale de FCE (Ford Credit
Europe) Bank, filiale de Ford Motors
- Mazda, avec Mazda Bank, filiale de FCE Bank, filiale de
Ford Motors,
- Land Rover, avec Land Rover Financial Services, filiale de
FCE Bank, filiale de Ford Motors,
- Volvo, avec Volvo Automobiles Finance, filiale de FCE Bank,
filiale de Ford Motors,
- Jaguar, avec Jaguar Financial Services, filiale de FCE
Bank, filiale de Ford Motors,
- Volkswagen, avec Volkswagen Finance, marque de la
Volkswagen Bank, filiale de Volkswagen
Financial Services AG, filiale de VW AG,
- Audi, avec Audi Finance, marque de Volkswagen Finance,
filiale de Volkswagen Bank, filiale de
Volkswagen Financial Services AG, filiale de VW AG,
- Skoda, avec Skoda Bank, marque de Volkswagen Finance,
filiale de Volkswagen Bank, filiale de
Volkswagen Financial Services AG, filiale de VW AG,
- Seat, avec Seat Bank, marque de Volkswagen Finance, filiale
de Volkswagen Bank, filiale de
Volkswagen Financial Services AG, filiale de VW AG,
- Toyota, avec Toyota Financial Services, Filiale de Toyota
KreditBank Gmbh, filiale de Toyota Motors,
- Lexus, avec Lexus Financial Services, marque de Toyota
Financial Services, Filiale de Toyota
KreditBank Gmbh, filiale de Toyota Motors,
- Nissan, avec Nissan Finance, marque de DIAC, filiale de RCI
Banque, filiale de Renault,
- Opel, Saab, avec GMAC Banque, filiale de GMAC Financial
Services, filiale de GMAC,
- Honda, avec Honda Finance, filiale en joint venture de
Honda Finance Europe Plc et Sofinco.
Mémoire ISCAM 2015
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