ANALYSE DES RELATIONS EXISTANTES ENTRE LES INSTRUMENTS
DE DIAGNOSTIC FINANCIER
Chap1: ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE
Section1: Trésorerie
v Fonds de roulement (FR)
Le FR est défini comme la partie des ressources stables
restant à la disposition de l'entreprise après le financement de
ses emplois stables. Il est un excès de ressources longues par rapport
aux emplois stables, et donc une marge de sécurité pour le
financement des actifs circulants.
Il se calcul comme suit:
FR= Ressources permanentes- Actif stable
Dans le cadre de nos recherches, voici le FR en milliers de
franc CFA
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Rubriques
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2003
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2004
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2005
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FRN
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22862405
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12347544
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- 8743478
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Variation en %
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-45,99%
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-170,81%
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En 2004 le FR a baissé de 10,514 million tout en
étant positif, ce qui explique la variation négative de 45,99% en
2004. Cette baisse est du a l'accroissement des immobilisations. Par contre en
2005, le FR est négatif. Cela est du a une diminution des capitaux
propres. L'entreprise est en insuffisance de fond de roulement, elle ne peut
financer ses immobilisations par ses ressources stables.
v Besoins en fonds de roulement
Le besoins en fonds de roulement correspond au décalage
temporel qui existe entre les encaissements liés à la vente des
produits et services et les décaissements nécessités par
la production de ces mêmes produits et services.
Calcul du B.F.R:
B.F.R= Actif circulant - passif circulant
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Rubriques
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2003
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2004
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2005
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B.F.R
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21779132
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12964907
|
12287486
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Variation en %
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-40,47
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-5,23
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L'entreprise dégage des besoins en fond de roulement
pendant toutes les trois années, mais qui diminuent d'année en
année. Cela est du aux créances clients importantes et aux dettes
fournisseurs considérables.
v Trésorerie nette
Elle représente l'excédent (trésorerie
positive) ou l'insuffisance (si trésorerie négative) des
ressources longues disponibles après financement des immobilisations sur
les besoins de financement nés de l'activité.
La trésorerie est la résultante de maintes
stratégies car son état est étroitement lié
à celui du fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement.
T = F.R.N - B.F.R.N
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Rubriques
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2003
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2004
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2005
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F.R.N
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22862405
|
12347544
|
-8743478
|
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B.F.R.N
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21779132
|
12964907
|
12287486
|
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T
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1083273
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-617363
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-21030964
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Variation en %
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-156,99%
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-3306,58
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Nous constatons qu'en 2004 la trésorerie est positive
du fait que l'entreprise dégage un FR qui permet de financer ses besoins
en totalité, Il y a à priori un bon équilibre financier
induisant une solvabilité correcte. Reste à savoir si
l'entreprise n'a pas fait recourt a l'endettement. Toute fois, la
trésorerie est déficitaire en 2004 et 2005 avec une variation
négative de 3306,58%; Il y a à priori un
déséquilibre financier se traduisant par une menace sur la
solvabilité. Ce déséquilibre est issu de
l'inadéquation entre le financement long et les besoins de financement
nés de l'exploitation.
Nous nous réservons cependant de donner un jugement sur
la santé de l'entreprise à ce niveau, car nous ne connaissons
encore rien sur l'activité de l'entreprise.
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