La dynamique des prix des GPL au regard des déterminants du marché spot américain

2.3) Marché des GPL :

Globalement, c'est l'offre et la demande qui déterminent les prix du marché. Cependant, quand des décisions doivent être prises sur la base d'évolutions présumées des prix, le facteur psychologique joue un rôle déterminant, comme dans la Bourse^8(*).

Aussi, les prix des GPL dépendent fortement de la manière dont les négociants considèrent l'évolution du marché. Ainsi, des stocks particulièrement élevés ou bas dans de grands pays acheteurs entraînent des baisses ou des hausses de prix.

2.3.1) Les fondamentaux du marché des GPL :

En 2007 les prix mondiaux des GPL ont approché des records absolus (hausse de la demande). Dés lors que l'économie mondiale est entrée en récession, le plus grand producteur mondial des GPL (USA), a opéré un changement majeur dans sa stratégie énergétique ainsi les prix du brut se sont effondrés. Ceux-ci et d'autres changements ont affecté les marchés des GPL dans le commerce mondial.

2.3.1.1) L'offre mondiale des GPL:

La production des GPL a augmenté dans presque toutes les régions du monde. En 2008 l'offre mondiale était d'environ 239 millions de tonnes (environ 7,7 millions de bbl/j), en hausse par rapport à 2007 en raison des hausses de la production de pétrole et de GNL.

D'autre part, L'approvisionnement mondial de GPL a augmenté de 198 millions de tonnes en 2000 à 239 millions de tonnes en 2008. Ainsi l'approvisionnement a augmenté d'environ 2,4%/an. Purvin&Gertz ^9(*)s'attend à ce que l'offre atteint environ 270 millions de tonnes en 2012.

Figure 2: Evolution de l'offre mondiale des GPL par région (2000 - 2012)

Source :EIA^10(*)

? Moyen-Orient :

L'approvisionnement mondial des GPL du Moyen-Orient a représenté un cinquième de l'approvisionnement mondial en 2008 et a atteint une croissance moyenne d'environ 4,1% par an de l'offre des GPL depuis 2000 en dépit des baisses de production dans la région en 2001 et 2002. En 2008 environ 66% de la production des GPL est due à la transformation des gaz associés (GN), avec 24% de gaz non associés (GNL), et 10% comme sous-produit du raffinage.

L'Arabie Saoudite reste le premier producteur des GPL au Moyen-Orient avec une production d'environ 43% en 2008 qui représente plus de 43 millions de tonnes. Les Emirats Arabes Unis ont été le deuxième plus grand producteur des GPL en Moyen-Orient en 2008, avec une production de 7,2 millions de tonnes et une part de plus de 15%. L'Iran fut troisième en 2008, avec une production de 7 millions de tonnes des GPL, plus du double de sa production en 2000. La production des GPL au Qatar a fortement augmenté en raison de nombreux projets de gaz, et il est prévu que le pays devienne le deuxième plus grand producteur des GPL au Moyen-Orient en 2012. Les GPL Irakiens ont connu une baisse de production spectaculaire en 2003 en raison de la guerre, mais l'impact global sur la région a été relativement faible puisque la production de l'Irak était inférieure à 5% de l'ensemble du Moyen-Orient. La production Irakienne des GPL a augmenté depuis 2003, pour atteindre en 2008 plus de 80% de ce qui a été produit dans les années précédent de la guerre.

? Etats-Unis, Canada :

La région comprenant les USA et le Canada est demeurée le principal producteur mondial des GPL en 2008, représentant environ 24% des approvisionnements mondiaux. Les USA ont produit 82% des GPL de la région en 2008. Le traitement du gaz naturel représente 61% de la production régionale. La récession américaine aurait commencé en décembre 2007, mais l'impact de cette dernière sur l'offre des GPL était limité en 2008. En cette même année, la production des raffineries du propane aux USA a diminué d'environ 5% par rapport à 2007 alors que la production du butane était en hausse de plus de 40%. Au Canada la production des raffineries du propane a été également réduite, tandis que celle du butane a augmenté, soit une baisse de production des GPL net inférieure à 1%.

Purvin&Gertz prévoit que la production des GPL aux USA et au Canada restera aux alentours de 58-59 millions de tonnes jusqu'en 2012.

? Asie du Nord :

L'Asie du Nord a connu la deuxième plus forte hausse de la production des GPL dans le monde 2000-2008, derrière le Moyen-Orient. La production des GPL est passée de 15,8 millions de tonnes en 2000 à 25,8 million de tonnes en 2008. Les raffineries ont contribué à plus de 90% de la production des GPL en chine. Le reste de la production provenait des raffineries de la Corée du Sud et de Taiwan. La production des GPL au Japon a légèrement diminué au cours de cette période.

Malgré la récession mondiale, La Chine a réussi a augmenté la production des GPL de 6% en 2008 par rapport à 2007.

? Afrique :

La production des GPL est passée de 14,7 millions de tonnes en 2000 à 18,3 millions de tonnes en 2008, aboutissant à une croissance de 2,8% /an. L'augmentation nette de la production de 2000 à 2008 a été alimentée par des augmentations en Afrique occidentale, à savoir le Nigeria, l'Angola, la Guinée Equatoriale. Ces trois pays de l'ouest africain ont été responsables de plus de trois quarts de la croissance de l'offre Africaine des GPL depuis 2000.

L'Algérie est toujours le plus grand producteur des GPL en Afrique. La production a été de 9,1 millions de tonnes en 2008. Elle est aussi le deuxième exportateur au monde après l'Arabie Saoudite, mais la production a légèrement diminué depuis 2000. L'Egypte et la Libye ont connu respectivement des augmentations de 0,5 et 0,4 million de tonnes des GPL par an par rapport à 2000.

? Amérique latine :

La production des GPL en Amérique Latine (dont celle du Mexique et des Caraïbes) était d'environ 24,3 millions de tonnes en 2008, ainsi qu'en 2007. En Amérique Latine, le Mexique est le plus grand producteur des GPL avec 6,5 millions de tonnes des GPL en 2008. Le Brésil, le Venezuela et l'Argentine sont également de grands producteurs, avec une production de 13,7 millions de tonnes en 2008.

Ensemble ces quatre pays ont contribué environ à 83% de la production des GPL en 2008 dans la région. Le Brésil a connu la plus forte croissance de l'offre depuis 2000, en hausse d'environ 1,6 million de tonnes par an.

? Sous continent indien :

Sur le sous-continent indien, la production des GPL est passée de 6,3 millions de tonnes en 2000 à 8,8 millions de tonnes en 2008, aboutissant à une croissance de plus de 4% par an. L'Inde domine l'offre des GPL dans la région, avec environ 94% de la production.

? Asie du sud et l'Océanie :

Les pays de l'Asie du sud ont produit environ 10,5 millions de tonnes des GPL en 2008. Les plus grands pays producteurs de la région sont la Thaïlande, la Malaisie et l'Indonésie, la Thaïlande ayant la plus grande production dans la région, qui est estimée à 40%.

La production des GPL en Océanie qui est beaucoup plus faible est estimée à 3,9 millions de tonnes en 2008. L'offre en Océanie est dominée par l'Australie, qui a toujours généré plus de 95% des GPL dans la région.

? Europe :

Le nord de l'Europe a produit environ 18,3 millions de tonnes des GPL en 2008. Dont prés de la moitié provenant de la Mer du nord. L'Allemagne qui dispose de la plus grande capacité de raffinage en Europe a produit à partir de ses raffineries environ 3 millions de tonnes des GPL en 2008.

Le sud de l'Europe a généré environ 9,6 millions de tonnes en 2008. Les plus grands pays producteurs en 2008 étaient La France (2,7 millions de tonnes) et l'Italie (2,3 millions de tonnes).

* ⁸ Au sens économique et financier est une institution privée ou publique qui permet de réaliser des échanges de biens ou d' actifs standardisés et ainsi d'en fixer le prix.

* ⁹ Is an independent energy industry consultancy with headquarters in Houston, Texas and an international network of offices in the United States.

* ¹⁰ Energy Information Administration: independent statistics and analysis in the United States.