VII.4.5 Conclusion sur la position de la
trésorerie
Nous pouvons constater d'après les résultats
obtenus précédemment que la SDA jouie d'un bon équilibre
financier qui lui permet de faire face à ses échéances, de
financer ses investissements et de rembourser ses dettes sans avoir recours
à l'endettement.
Les ratios de liquidité général et de
liquidité relative sont toujours supérieurs à 1 durant la
période étudiée contrairement au ratio de liquidité
immédiate, cela signifie que la SDA est capable de rembourser ces dettes
à courts termes à partir de ses valeurs circulantes mais elle
s'avère moins en mesure de faire face à ses
échéances à partir uniquement ses valeurs disponibles.
Néanmoins, il faut prendre ces ratios avec beaucoup de
réserve car le remboursement des crédits fournisseurs
dépend également des délais de remboursement
crédits-clients qui peuvent permettre à une entreprise d'avoir
une liquidité suffisante le jour de l'échéance
convenue.
Un fond de roulement en baisse n'est pas un bon signe car
cela signifie que les capitaux permanent sont de moins en moins en mesure de
financer l'actif fixe, nous conseillons à ce sujet à la
société de distribution de l'électricité et du gaz
d'Alger d'effectuer une augmentation de capital.
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