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COMPOSITION DU
JURRY
PRESIDENT
Professeur BIAO Barthélemy
Directeur Général de l'ISPEC
MEMBRES
- Docteur LIPEB Martial:
Directeur de la Formation et de la
recherché,
ISPEC
- ARIKAMA Chabi
Consultant Formateur
Spécialiste de Banque et Microfinance
Date de soutenance: Le 05 Décembre
2008
RESUME
Le refinancement des IMF par les banques constitue de nos
jours une stratégie de plus en plus utilisée dans la microfinance
pour amener les IMF à accéder à des ressources
financières complémentaires, et par conséquent,
accroître la taille de leurs portefeuilles de crédit. Dans la
microfinance, l'importance du refinancement relève non seulement du
souci d'accroître le niveau d'activités des IMF et de garantir la
rentabilité économique mais aussi et surtout d'atteindre le plus
grand nombre de populations à faibles revenus localisées souvent
dans les zones les plus reculées. Malgré l'importance qui lui est
accordée, la mise en place d'un mécanisme de refinancement fait
souvent face à des obstacles qu'il faut nécessairement
surmonter.
Située dans le contexte du Rwanda, la
présente étude vise dans un premier temps à identifier,
à travers le fonds de refinancement et de développement de la
microfinance logé dans la Banque Rwandaise de Développement
(BRD), les principaux paramètres qui affectent le refinancement des IMF.
Dans un deuxième temps, elle se propose d'élaborer les pistes
d'action dont l'application entraînera une amélioration du
système de refinancement des IMF au Rwanda.
Pour accomplir ce travail, nous nous sommes
appuyés sur un cadre d'analyse (modèle) à trois
dimensions. Ce sont les modalités de refinancement et le fonctionnement
du FOREDEM, l'insuffisance des capacités techniques et institutionnelles
des IMF et les ressources disponibles au niveau du FOREDEM. Ce modèle a
été testé auprès du FOREDEM et de quatorze IMF dont
sept clientes de la structure.
La méthodologie adoptée pour la
réalisation de ce travail, est la recherche action et pour la collecte
des données, plusieurs techniques et outils participatifs ont
été utilisés à cet effet.
D'une façon générale, les
résultats issus de cette étude nous ont permis de mettre en
évidence un certain nombre de facteurs clés qui ont une influence
significative sur l'accès des IMF au refinancement de la BRD. Il s'agit
notamment:
- du manque de transparence quant aux informations fournies
sur le niveau des fonds propres, la qualité du portefeuille et
l'engagement des dépenses;
- de la faible structure financière
caractérisée par le faible montant du capital social;
- des insuffisances au niveau de la gestion et la mauvaise
gouvernance dans les IMF;
- des conditions de refinancement excessivement rigoureuses;
- des difficultés à fournir certains documents
surtout ceux des états financiers de trois ans certifiés par des
auditeurs ou commissaires agréés;
- du niveau trop élevé des dépôts
bancaires et garanties obligatoires pour ce qui concernent le nantissement des
avoirs en banque et la sous évaluation des garanties
matérielles.
- des limites réglementaires et juridiques
centrées sur les exigences des normes prudentielles aux banques par
l'autorité de supervision et les statuts juridiques régissant
certaines formes juridiques d'IMF.
À la lumière des faiblesses
décelées à travers cette étude, cinq (5) grandes
recommandations ont été formulées.
La première invite à la révision des
stratégies et politiques, des conditions de refinancement au niveau du
FOREDEM, tout en tenant compte du contexte évolutif des IMF.
La deuxième est de susciter la mise en place d'un bon
SIG pour faciliter la gestion et pour fournir les données fiables, de
renforcer la structure financière, d'améliorer les
capacités de gestion et les relations de partenariat avec les banques
commerciales.
La troisième vise à améliorer les
dispositifs de protection du secteur de la microfinance par la création
de la commission de recouvrement des crédits des IMF, le renforcement
des capacités du fonds de garanties, la promotion d'ICT, le renforcement
du système de supervision, la création d'un cadre
juridico-judiciaire adapté et la mise en place d'une commission Inter
IMF.
La quatrième recommandation préconise
l'établissement d'un plan stratégique de renforcement des
capacités des IMF par l'association professionnelle des IMF et la mise
en place d'un fonds de cautionnement mutuel des IMF.
La dernière recommandation invite la BRD/FOREDEM
à l'application d'un modèle intégré de leurs
interventions afin de susciter la pérennité des projets et
structures financés.
Aussi dans l'objectif de continuer la réflexion sur
l'amélioration de l'offre de service du FOREDEM, quelques pistes de
recherche peuvent-elles être dégagées notamment:
La problématique liée à la
pérennisation du FOREDEM
Les stratégies de mise en place d'une centrale de
risque par les professionnelles du secteur
La création d'une commission inter-IMF sous le
modèle de la commission inter-bancaire.
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