3.2.6.3.4. Analyse des chocs par
décomposition de la variance de l'erreur
Partant de la décomposition des résidus en
innovations on peut calculer quelle est la contribution de chaque innovation
à la variance totale de l'erreur de prévisions du processus VAR.
Cette technique est utilisée pour atteindre l'un des objectifs de notre
travail. De ce fait, nous allons calculer pour les séries de la
variation du solde de la balance commerciale (VSBC) et de la variation du taux
de change (VTCH), les parts de la variance dues aux chocs des variables du
système.
3.2.6.3.5. Analyse des chocs par décomposition de la
variance de la variation du solde dela balance commerciale (VSBC)
L'information dégagée par l'examen des fonctions
de réponse aux chocs sur les variables de transmission retenues peut
être complétée par la décomposition des variances
des variables-objectifs. La décomposition de la variance de l'erreur
d'une variable permet de savoir laquelle des variables produit plus d'impact
sur les autres. Cette technique nous permettra de mieux discerner la
transmission des chocs des variables retenues aux variables-objectifs,
notamment la variation du solde de la balance commerciale et la variation du
taux de change et de mener une analyse plus fine des différents termes
de résultats de notre période d'analyse.
Nous allons utiliser cette technique pour atteindre l'un des
objectifs (général) de notre travail. De ce fait, nous allons
calculer pour les séries, la part de la variance due au choc par le
logiciel Eviews 7 utilisé à cette fin, donne les
résultats ci-après :
Tableau 3.8 Décomposition de la variance de
l'erreur de la variation du solde dela balance commerciale (VSBC)
|
Décomposition de la variance VSBC:
|
|
Périodes
|
S.E.
|
VRC
|
VSBC
|
VTCH
|
TCR
|
TINF
|
|
1
|
3.577968
|
10,85069
|
89,14931
|
0,00000
|
0,00000
|
0,00000
|
|
2
|
3.613470
|
10,90241
|
87,40627
|
1,47694
|
0,21384
|
0,00054
|
|
3
|
3.805464
|
9,99723
|
85,75003
|
2,83709
|
1,41417
|
0,00149
|
|
4
|
3.812315
|
9,97720
|
85,59971
|
2,97326
|
1,44468
|
0,00515
|
|
5
|
4.594403
|
37,64887
|
59,20980
|
2,14254
|
0,99517
|
0,00362
|
|
6
|
4.862302
|
40,18138
|
56,67302
|
2,09286
|
1,04438
|
0,00836
|
|
7
|
5.059986
|
37,17416
|
58,05822
|
3,77374
|
0,98468
|
0,00920
|
|
8
|
5.068510
|
37,11316
|
58,07471
|
3,81288
|
0,98925
|
0,01000
|
|
9
|
5.100946
|
37,15040
|
57,33851
|
4,34872
|
1,15240
|
0,00997
|
|
10
|
5.117508
|
36,96004
|
57,52285
|
4,34442
|
1,15901
|
0,01369
|
|
Moyenne
|
|
26,79555
|
69,47824
|
2,78024
|
0,93976
|
0,00620
|
Source : l'auteur, à l'aide du logiciel
Eviews 7
Au regard des informations fournies par ce tableau III.5, pour
un horizon de 10 ans, 26,80% de la variation du solde de la balance
commerciale sont expliqués par les chocs de la variation de
réserve des changes (VRC), 69,47% à ses propres
innovations (VSBC), 2,78% ; 0,93% et 0,006%
respectivement aux innovations de la variation du taux de change (VTCH),
du taux de croissance (TCR) et du taux d'inflation (TINF).
En effet, la décomposition effectuée de la
variance de l'erreur de prévision de la variation du solde de la balance
commerciale montre que la variation du taux de change, le taux de croissance
(TCR) et le taux d'inflation (TINF) ne sont pas de sources importantes des
fluctuations de la variation du solde de la balance commerciale : au bout de
cette période de 10ans, leur contribution (VTCH,TCR et TINF)
était largement faible par rapport à l'autre variable (VRC).
Donc, seule la variation de réserve des changes (VRC) contribue
significativement à la variance de l'erreur de prévision de la
variation du solde de la balance commerciale que toutes les autres variables,
soit 26,80%.Ce qui nous permet de clore qu'à court terme la
volatilité du taux de change n'a pas d'effet sur l'évolution de
la balance commerciale mais c'est à moyen et à long terme que la
variation du taux de change contribue largement faible (ou non significative)
à l'évolution de la balance commerciale.
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