Analyse économique de prêt agricole sur l'à®le d'Anjouan: cas de crédit stockage à la Meck

2 - Les risques agricoles

Dans le secteur agricole, nous pouvons distinguer plusieurs risques aléatoires qui spécifiquement associés à l'agriculture, notamment :

- Le risque des aléas climatiques et biologiques (maladies nuisibles aux plantes) qui affectent le rendement agricole, la qualité des produits voire les flux de trésorerie ;

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- Le risque des fluctuations des prix des produits et l'accès limité aux intrants et aux équipements agricoles ;

- La dégradation du sol.

D'autres types de risques non spécifiques affectent directement l'exploitation agricole. Il s'agit, entre autres :

- Du changement de la politique nationale sur l'agriculture ou de régulation qui affecte vigoureusement l'agriculture ;

- Du risque opérationnel (mauvaise gestion des produits stockés, déstructuration des outils de production, etc.).

III - L'approche théorique du marché financier

Cette approche se caractérise par une analyse de marché qui met en évidence la relation existante entre le préteur (établissement de crédit) et l'empereur (client). Et la gestion de ce marché financier est inéluctablement liée au risque de crédit qui est un élément fondamental de l'activité financière, notamment dans le marché de micro crédit. Il représente la probabilité de défaut de paiement pour un emprunteur qui ne peut pas régler les intérêts de l'emprunt et/ou rembourser le capital¹⁴. C'est la somme de deux risques à savoir le risque courant qui engendre des pertes qui peuvent être statistiquement anticipées par la banque et le risque exceptionnel dont les pertes ne peuvent être anticipées. Leur couverture nécessite une provision en capital c'est-à-dire des fonds propres. Le risque de crédit résulte de la théorie qui met en lumière les différentes relations possibles entre le prêteur et l'emprunteur. Ainsi, malgré leur entente, chacune des deux parties tenterait de minimiser son risque et/ou de maximiser ses propres bénéfices au détriment de ceux de l'autre partie¹⁵.

En matière de finance, le prêt ou le crédit agricole est défini comme étant une transaction de fonds entre deux entités légales et dans laquelle un prêteur (établissement financier) accepte de mettre temporairement un capital à la disposition d'un emprunteur (exploitant agricole) moyennant une rémunération. Il a été souligné dans l'introduction que le faible niveau de financement de l'agriculture par les institutions de micro finance (IMF) s'explique par le fait que les prêts aux producteurs agricoles particulièrement les petits exploitants sont caractérisés

¹⁴ Gestion des projets » de COULIBALY Sie Amara (2003-2004).

¹⁵ Stéphane BASSA Y (2009, Nov.).

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par beaucoup d'incertitudes. Du fait de l'existence des coûts de transaction élevés et du problème d'asymétrie d'information lors de la transaction financière qui conduit à la sélection adverse des agriculteurs et à l'aléa moral, les IMF ont donc du mal à bien évaluer le risque avant la prise de décision de financer le producteur agricole.